今日，軍工再現漲停潮，板塊150多家上漲，亞星錨鏈、中國衞通、中航沈飛、洪都航空、中船防務等集體漲停，中船科技、天箭科技漲超8%。
近兩天軍工板塊的走勢吸引了很多投資者的目光，其實這個邏輯在此前我們也有提到過，並且在週日的文章福利中重點分析中航沈飛，事實也再度驗證了我們邏輯的正確性。今天再簡單的和大家梳理一下。
軍工板塊持續爆發，上漲邏輯梳理
首先，國防軍工板塊受疫情因素影響有限，其業績增長具備確定性。
隨着復工復產的加速，對於二季度的大部分軍工企業來説，其營收以及業績將恢復增長，並且相較於其他製造業來講，軍工行業的計劃性更強，其下游客户軍方的需求以及確定性更高，所以受經濟環境影響影響小。這在當下的市場環境中無疑是難能可貴，因此有望享受確定性溢價。
其次從今年的數據來看，國防支出預算增長6.6%，雖然説是較2019年下降0.9個百分點。
但是在當前特殊情勢下，6.6%，無疑是一個不低的增速，而且較政府預算支出同比增速高出6.8個百分點，創1989年以來最大差值，這也顯示出國家建設強大軍事力量的決心和信心。
最後，目前的國際形勢以及地緣局勢想必大家也都有所瞭解，印度方面叫囂不斷，南海方面整體局勢也是趨緊，因此大家對於軍工的關注度也是不斷提升。
並且軍工的估值相對較低，在當下的市場環境中也容易因此資金的關注和炒作，所以軍工板塊的整體配置價值也在不斷凸顯。
軍工行業或將迎來產業爆發期，行業景氣度有望進一步提升。
建議把握供需新平衡、改革再出發和成長正當時三大投資主線。
1、供需新平衡方面：
建議首選符合“實戰需求旺盛、新型號定型、量產預期將至”三大標準且型號量產有望延續的整機公司。
重點公司：中直股份、航發動力、中航飛機、內蒙一機、航天發展。
2、改革再出發方面：
隨着國家政策加大力度支持，資產注入新路徑的示範效應將逐步顯現。軍工核心資產或將加快證券化，優化提升上市公司經營效率或將成為各大軍工集團的重要任務。建議重點關注“主業有支撐、注入空間大、經營可改善”的軍工央企上市公司。
重點公司：*ST湘電、四創電子、傑賽科技、中航機電、中航電子。
3、成長正當時方面：
軍工上游企業的技術和產品具有軍民兩用性，通過向民用轉化可解決國產化問題，重點關注“行業空間大、國產化率低、國產化剛需強勁”三大標準的相關行業，包括碳纖維、連接器、微波組件、電容器、紅外探測器等領域。
重點公司：光威復材、七一二、宏達電子、中航光電、航天電器。
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