基金被套！是基金問題還是操作失誤？3種方法教你解套

　　人不可能不犯錯誤。在投資中犯錯誤的表現就是被套，最嚴重的就是深套。被套的基金該如何處理？有的人放着不管了，以至於越套越深。深套的基金喪失流動性，佔用寶貴的現金資源，拖累整體收益，非常被動。要想辦法儘可能早日解套，首先要清楚被套的原因。

　　為何被套？

　　我們都知道，一般在開通基金的操作平台時，都會要求你進行風險測評，你需要根據你的實際風險承受能力和收益偏好進行應答，通過一些問題測評，最終會給你劃定一定的風險偏好，該風險偏好作為你購買基金的一個基準，原則上你應該購買低於你的風險等級的基金，從而提高你的收益可能降低你的虧損幾率。

　　然而，我們新入市買基金的朋友們，大多忽視這個測評，只看哪些基金收益高買哪些，只追求收益而看不到風險，往往會買入過於激進的基金，從而導致超出自己的風險承受能力，一旦回調，只能割肉離場。

　　由於不會選擇基金，或者聽信於平台營銷和一些網絡的宣傳，買入了業績較差的基金，我們俗稱“渣基”，就是長期無法跑贏基準的基金，或者業績大多跑不贏同類的基金。

　　對於這些基金，買前我們選擇基金的時候，要綜合考量基金的各階段和各維度的業績，至少要求關注的基金整體業績達到中等偏上才行，另外對基金經理也要格外的關注，做到有備無患才能高枕無憂。

　　如果真的買到了渣基，那麼果斷割肉離場，持有時間越長，虧損越多。

　　如果你買的哪支基金不幸發生重大的變故，那麼也要謹慎起來。一是基金經理離任，二是基金重倉踩雷，三是該基金出現重大的負面消息等，一旦有如上情況發生，一定要高度謹慎，根據事態的嚴重程度，選擇觀望還是離場。

　　相對於前面三種情況，追熱點、追爆款基金被套這種情況，應該是最常見，也是最容易多次再犯的毛病。其實這也是人之常情，誰都喜歡漲得好的，漲得快的基金，在高收益的面前，往往會選擇性的忽略風險。一旦遇到這種情況，我們要理性的分情況來做出判斷。

　　1、大盤整體回調

　　如果是大盤整體的回調，這時應該不必過於的擔心，強者恆強，漲多了回調下是常事，調整完了還會更健康地上漲，這時就要考驗自己的耐力了，能不能拿得住了。只要基金沒問題就放心大膽，特別是混合型的基金，行業基金要時刻謹慎，有可能每波行情風口不一樣，漲多了要歇的時間可能會久一些。

　　2、行業板塊回調

　　如果你拿的是行業或者板塊基金，是要保持一定的警惕的，因為我們的A股，行業的輪動行情比較明顯的，追高的板塊基金，很有可能下一輪要等很久的時間，這時候就要通過市場的消息面來看，行情是否結束，還是説只是上漲途中的回調蓄力。

　　3、大盤行情結束或行業風口轉變

　　一旦所買的基金遇到大盤行情結束，或者所買的行業基金風口發生轉變，這時要注意你的倉位了。通常來説，長期持有的可以忽視短期的的波動，跌幅大了可以選擇適當的加倉。如果倉位太重，那就要對看自己對後市的判斷了，如果認為後市跌幅不大繼續持有，如果認為跌幅會較大可以適當止盈或者分批進行止盈。

　　被套後基民如何自救？

　　1、換基金

　　針對前文所説的不慎買入業績過差、風格過於激進的基金可以考慮更換基金。但很多時候基民持有基金虧損的時候，會不願意止損，寧願繼續持有風險資產也不願意割肉。

　　彼得林奇對此也曾有精彩的比喻：一些投資者總是習慣性地賣出股價上漲的股票，卻死抱住股價下跌的股票，就如同“拔掉鮮花卻澆灌野草”一樣。

　　這樣的現象，被稱為“處置效應”，“處置效應”是一種比較典型的投資者認識偏差，表現為投資者對投資盈利的“確定性心理”和對虧損的“損失厭惡心理”。

　　瞭解這樣的操作背後是一種心理認知所導致的行為偏差，或許能讓我們在下次面對虧損和盈利時，更加理性和客觀。在需要止損的時候及時賣出止損。

　　2、定投

　　對於因行情階段性回調而導致浮虧的基金來説，堅持定投也是解套的好辦法。

　　道理很簡單，低位買入可以攤低平均成本，只要市場反彈，就能快速回本。基金解套也是如此。

　　定投看似是投資中的俗手，沒有根據市場的不同形態做靈活調整，但在投資領域，能夠靈活和敏鋭固然很好，但是並非只有靈活和敏鋭是才能。能夠“夜夜安枕”、不為市場波動而動搖的鈍感力，也是在股市生存的重要才能。

　　3、補倉

　　補倉解套的方法相對於定投難度更高，一是需要投資者擇時判斷市場階段性低點，而不至於補在半山腰，另外需要投資者識別投資基金的標的，補優質基金、回彈力好的基金。

　　那具體如何操作呢？可以參考如下步驟：

　　1、首先，我們需要對基金的下跌空間和時間作出主觀的評估，雖然未必正確，但可以指導我們的操作

　　例如，對於今年年初這輪市場調整，如果我們認為市場調整的幅度在30%以內，時間跨度在3個月，我們就可以據此設定補倉計劃。

　　根據時間：我們可以將擬補倉的最大本金分為3份，每月投資一份，類似於基金定投的方法進行補倉。

　　根據空間：我們可以將擬補倉最大本金分為3份，每下跌10%補倉一份資金。

　　當然，這些判斷很可能和市場預判有很大差異，但確定一個明確的計劃，可以極大的增強信心，同時避免情緒化的追漲殺跌，胡亂操作。

　　以上是根據平均分配資金的方法進行補倉，我們也可以使用正金字塔買入補倉法：投資中應在低價位時買進較大數量，在價位上升時，買進數量逐漸減少，從而降低投資風險。

　　2、執行補倉計劃並退出

　　歷史經驗表明，A股快速下跌後，雖然有可能快速反彈創新高(如2020年3月)，但也很可能弱勢震盪整固(如2021年3月)，也可能階梯式走弱(如2018年)。對於A股這種週期性較強的市場，資金和情緒驅動的正反饋效果比較強。所以保持好投資心態的關鍵是不預測市場，而是做好應對。

　　補倉的主要目的，是縮短回本的時間，而不是簡單的增加投入的本金，補倉目的如果實現了，就可以適時的退出補倉部分的資金。從而為未來的變化預留子彈。

　　總結來看，投資永遠充滿着不確定性，投資決策其實就是對不確定性進行評估和選擇。基金套牢，是否賣出不應該看過去虧損的金額，而應該根據市場行情和是否有更好的投資產品來決定。預期收益是決定基金是否賣出的先決條件。定投攤低成本也是解套的常備手段。

　　(文章整理自興證全球基金、中信建投財富管理)