智通A股機構動向參考(03.15) | 泥沙俱下
文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【大盤綜述】
如果説昨日是冰點，今天就是極寒。滬指跌幅高達4.95%，這麼大的陰線實屬罕見，指數跌破了3100，紅盤只有245只，個股跌幅中位值5.45%。北向資金全天淨流出160億。反正天天都在流出。看下昨日筆者所言：“只要港股不企穩，空頭力量就還會持續發力”。
今天盤中也一度有些板塊在盡力想拉大盤，如券商板塊又動了一些，今天又拉了一個新的品種財達證券（600906.SH），但這次沒有封住，新龍頭中銀證券（601696.SH）盤中也藉機拉了一把，估計騙了不少人進去，老龍頭華林證券（002945.SZ）還算穩定。實踐證明，拉這個板塊非但起不到正面效果，反而會讓市場更加擔心。除非是中信證券（600030.SH）這種大塊頭的漲停才能真正帶動大盤。另外，基金第一重倉股的寧德時代（300750.SZ）也有反彈動作，只是跟風有限，帶動也有限。相反，外資持有眾多的茅台（600519.SH）的大跌近6個點破壞性更強。
午後醫療股傳出利空。據經濟觀察報報道，一份蓋有“國家衞生健康委體制改革司”公章的《國家衞生健康委體制改革司關於請協助提供有關研究材料的函》在資本市場流傳。內容主要是：請中國醫學科學院醫學信息所、中國醫院協會民營醫院分會於3月15日前反饋營利性醫療機構上市融資是否符合健康產業發展政策導向，營利性醫療機構上市融資是否會在醫療行業內產生不良示範效應，營利性醫療機構上市融資是否會導致社會資本在醫療領域無序擴張風險。隨後，A股的ST國醫（000516.SZ）直線跌停，愛爾眼科（300015.SZ）午後也跳水，港股錦欣生殖（01951）一度暴跌近25個點。
疫情線繼續唱主角，檢測盒方向重點已經轉向了上游的北化股份（002246.SZ），連續拉出漲停，高度板中國醫藥（600056.SH）今天開盤未能回封，而北大醫藥（000788.SZ）則順利換手漲停，超預期的是美諾華（603538.SH）開盤的一字板，顯示出在特效藥方面市場比較有信心。
連續提到的電子身份證概念股繼續走強，昨日以為該板塊持續會一般，沒想到相當給力，原因是電子身份證也屬於數字經濟的一部分，大範疇可歸結於新基建，因此就成了新抓手。創業板股遠方信息（300306.SZ）漲停，收穫兩個20%漲停，南威軟件（603636.SH）3連板是龍頭。其它品種有雄帝科技（300546.SZ）、精倫電子（600355.SH）。電子身份證對東數西算具有同向牽引作用，龍頭美利雲（000815.SZ）強勢不改，寧波建工（601789.SH）調整到位被資金拉起。黑牡丹（600510.SH）、佳力圖（603912.SH）有企穩跡象。
近期最強的非浙江建投（002761.SZ）莫屬，該股已經形成穿越。同時代的杭州園林（300649.SZ）也被喚醒了記憶，龍建股份（600853.SH）盤中突然被拉到漲停。
這幾天A股和港股都跌的很厲害，很多非常優質的公司股價跌跌不休，這種下跌已經完全脱離了基本面的分析框架，跟行業發展邏輯、公司經營狀況無關。所以，這個階段拿什麼估值和點位去説事是毫無意義的，進入泥沙俱下的時代，管你是什麼品種，都要挨刀子。
市場在什麼時候形成底部很難預料，因為現在情況異常複雜，做空的動能還看不到衰竭的情況，北向資金天天在流出，港股還未企穩。政策層面還沒有看到清晰的利好發出，估計要等美聯儲加完息之後了。
操作層面的建議：倉位控制是第一要務，在沒有見到底部之前，很難保證手上的品種能夠扛住不跌，只有輕倉才不會受到很大傷害。其次是在強勢品種裏面抱團取暖。
【北向資金流向】
北向資金全天淨流出-160.24億元，買入的品種主要集中在銀行及電器類。重點品種如下圖：
【熱門板塊分析】
東數西算：國家發展改革委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發文件，同意在京津翼、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啓動建設國家算力框紐節點，並規劃了10個國家數據中心集羣。至此，全國一體化大數據中心體系完成總體佈局設計，“東數西算”工程正式全面啓動。根據《全國一體化算力網絡粵港澳大灣區國家樞紐節點建設方案》，到2025年韶關數據中心集羣將建成50萬架標準機架、500萬台服務器規模，投資超500億元（不含服務器及軟件）。以此推算，10大國家數據中心集羣或將帶動4000億-5000億的投資規模。算力是數字經濟的核心生產力，優化供給與綠色發展同步兼顧。截至目前，我國數據中心規模已達500萬標準機架，算力達到130EFLOPS（每秒一萬三千億億次浮點運算），隨着數字技術向經濟社會各領域全面持續滲透，全社會對算力需求仍十分追切，預計每年仍將以20%以上的速度快速增長。
寧波建工（601789.SH）：子公司承建的中經雲上海金山數據中心計劃8月底竣工。
美利雲（000815.SZ）：子公司與聯想簽署戰略合作協議,打造一體化智能雲服務,東數西算等建設將為公司雲業務創造一定市場機會。
鵬博士（600804.SH）：積極佈局迎機遇，攜一棧式融合服務亮相阿里雲城市峯會廣州站。
【機構龍虎榜】
國脈科技（002093.SZ）：多主力現身龍虎榜，深股通對倒，買二是知名遊資趙老哥的席位買入1506萬元，當日淨買入3261萬元，該股今日反包強勢漲停，預計壓力位在前期高點7.44元附近。
基本面分析：公司發佈2021年全年業績預告，預計2021年1月1日到2021年12月31日業績：淨利潤8500萬元至12550萬元,增長幅度為5%至55%,基本每股收益0.0844元至0.1246元;上年同期業績:淨利潤8086.68萬元,基本每股收益0.1204元。
剝離非核心業務，聚焦佈局“5G+智慧健康”。公司剝離物聯網科學院運營與開發服務，聚焦智慧城市、智慧醫療等5G下游應用場景，顯著提升整體盈利能力。公司依託20年通信技術積累優勢，利用5G賦能大健康行業應用，拓展業務邊界。藉助全基因組數據分析技術實現疾病的精準預測、精準預防與精準醫療。智慧健康業務有望成為公司未來主要增量來源。
近年來，公司在不斷探索前沿技術與大健康領域的融合創新，為解決我國老齡化帶來的市場化養老服務供給不足、效率不高等問題，公司同時將受眾用户拓展到年長人羣。公司將基於多年來在物聯網、通信、教育、醫療行業的儲備，推動“智慧大學養老”項目的發展，這是公司基於前沿技術的融合與創新所形成的又一應用場景。公司將利用物聯網、人工智能應用技術以提升老年看護的效率，打造隱形適老化、隱形智能化養老綜合示範基地；結合與福州理工學院年輕人的融合互動提高老年生活的温度，並充分利用與大學產教融合的優勢，建設相關聯專業學科，持續為產業“造血、賦能”，為社會培養專業人才。項目將與精準健康平台形成互補，為用户提供高端療養、慢病管理、術後康復、養老等全方位、多層級的健康風險管理服務。通過發展智慧健康產業，公司將有望解決用户全週期的健康管理問題。國脈智慧健康產業示範基地已完成基礎設施建設，將逐步向社會推廣，智慧健康業務蓄勢待發。
十四五規劃要求全面推進健康中國建設，推動養老事業和養老產業協同發展，加強老年健康服務，加大養老護理型人才培養力度，培育智慧養老新業態。結合5G、物聯網、人工智能、區塊鏈技術的融合技術在大健康行業的應用場景越來越廣泛，大健康產業數字化、移動化、遠程化、智能化無疑是未來的重點發展方向。
【機構調研】
科大訊飛（002230.SZ）：近期獲嘉實基金、華夏基金、銀華基金、鵬華基金等機構密集調研。
基本面分析：2021年7月，教育部等六部門聯合發佈《關於推進教育新型基礎設施建設構建高質量教育支撐體系的指導意見》，提出“到2025年，基本形成結構優化、集約高效、安全可靠的教育新型基礎設施體系”，增強對智慧教育迭代升級、更新完善的需求。政策的大力推動帶來訂單的持續不斷，2021年12月30日至2022年1月5日內接連落地四項超千萬級訂單，其中包括宣城市3.5億元+的智慧學校整體改建。充分體現公司作為智慧教育龍頭，在校外培訓監管加強、凸顯校內教育的宏觀背景下，通過其數據積累優勢和先進解決方案形成差異化競爭力，持續受益於教育智能化浪潮。
千人千面，元宇宙中的“永生虛擬人”。虛擬主播可以根據品牌調性量身打造，有望成為企業品牌價值長期沉澱的數字資產。虛擬人的 7x24 小時不間斷與消費者互動，在增加轉化機會和數字人力資產積累的同時，也依賴自身強大算力為消費者的多樣化需求提供個性化服務，真正做到千人千面。2021年10月20日國家廣電總局網站發佈《廣播電視和網絡視聽“十四五”科技發展規劃》中提出，“加快推進製播體系技術升級，推動虛擬主播、動畫手語廣泛應用於新聞播報、天氣預報、綜藝科教等節目生產”，虛擬主播將逐步替換現有主播格局。科大訊飛於2021年10月24日的開發者大會針對《規劃》迅速提出，目前公司的 3D 數據人微表情已經取得了階段性進展，虛擬人人數已增加至 54 位。公司於業界率先發起虛擬人交互平台，用情感貫穿從文本語義到語氣，到面部表情等的後台邏輯，在虛擬世界中打造一個真實的助手，並有望成為廣電總局首批擁有資質和牌照的虛擬人合作伙伴。隨着公司在AI、AR、VR、5G等技術的完善佈局，結合政策推動和市場需求，已然形成“技術＋市場”的雙重驅動。
商湯上市凸顯估值優勢。不同於近日上市成功的商湯科技專注於計算機視覺細分領域的模式，科大訊飛已實現 AI 產業鏈全覆蓋，在智能語音、計算機視覺、認知智能等 AI 核心技術領域均保持國際領先，尤其語音技術實力深厚，以訊飛為核心的中文語音產業鏈已初具規模。同時，作為商湯科技最早的投資方之一，科大訊飛與商湯科技的深度學習領域技術深度綁定，已形成完善的算法鏈。對比兩者市值可以看出，目前科大訊飛市值為1244億元,20年營收為 130.25 億元，PS為9.55X；商湯科技市值為 2320 億元，20年營收為34.51億元，PS為 67.23X。科大訊飛作為國內人工智能龍頭企業，多項核心技術可支撐場景拓展，估值優勢凸顯。
公司作為國內人工智能龍頭企業，實現 AI 產業產業鏈全覆蓋，而智慧教育率先受益於人工智能 2.0，持續獲取大額訂單。同時通過對自身核心技術的場景應用，於業界率先發起虛擬人交互平台，對比近日上市的商湯科技，公司估值優勢凸顯。
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