今日早盤，A股市場表現驚豔。在隔夜外盤大幅下挫的背景下，A股三大股指低開後快速拉昇，全線翻紅。截至午間收盤，上證指數穩守3000點整數關口，創業板指上漲1.41%，科創50指數大漲2.46%。
A股主要股指早盤表現
近期外部不確定因素仍然較多，俄烏局勢、海外貨幣政策、美債利率、國際匯率等問題依然存在，但其對國內市場的影響明顯“鈍化”，A股走勢更多回歸至“以我為主”。
分析人士表示，海外貨幣收緊節奏最快、力度最強的時候尚未過去，美聯儲加息縮表持續推進過程中，海外市場的大幅波動可能是階段性常態，但這不會對A股構成系統性衝擊。目前A股市場的外部壓制高峯已過，投資者應對海外不確定性保持淡定，選股佈局迴歸基本面的準繩。
隔夜美股大跌
A股早盤領跑亞太市場
當地時間5月9日，美國股市再度遭遇重挫。其中，標普500指數下跌3.2%，一年多來首次跌破4000點；以科技股為主的納斯達克指數更是下挫4.29%；道瓊斯指數則下跌近2%。自上週三美聯儲上調基準利率以來，納斯達克指數已跌去8%，今年以來跌幅超過25%。
美股納斯達克指數日線走勢
市場普遍認為，通脹高企、利率上升、供應鏈中斷以及持續的地緣政治衝突是造成美股動盪的主要原因。本月初，美國10年期國債收益率升破3%，為2018年底以來首次，此後最高接近3.2%，利率不斷攀升對成長股估值形成壓制。
受隔夜美股大跌的影響，亞太市場今日早盤普遍走弱。截至上午11時，日經225指數、韓國綜合指數、新加坡海峽指數跌幅均在1%左右；香港恆生指數在停牌一天後恢復交易，早盤跌幅接近3%。
在全球市場普跌的背景下，A股市場的早盤表現稱得上“一枝獨秀”。隨着前期悲觀情緒充分釋放，外部因素對A股市場的影響已經“鈍化”。
中信證券首席策略分析師秦培景表示，美聯儲極致緊縮預期已基本落地，後續超預期緊縮概率低。美聯儲縮表對美股的影響還需要觀察，但對A股的影響將明顯弱化，特別是考慮到A股當前的估值分位安全邊際已經較高。
截至5月6日，除了標普500仍然處於2010年以來78%的動態估值分位外，全球主要發達市場的指數大都處於30%分位左右，而滬深300指數則處於25%的折價分位。
興業證券策略首席張啓堯認為，儘管美聯儲收緊節奏最快、力度最強的時候尚未過去，但在當前的加息預期基礎上，後續美聯儲進一步超預期鷹派的空間相當有限。整體來看，儘管美聯儲加息縮表持續推進，海外市場的波動可能也是階段性常態，但對A股不構成系統性的衝擊。
不過，值得注意的是，海外市場動盪仍對外資交易情緒構成一定影響。今日早盤，北向資金呈現單邊流出趨勢，截至午間收盤累計淨賣出80.38億元。
北向資金早盤流向
賽道投資回暖
半導體板塊領銜上攻
從盤面上看，半導體板塊構成早盤推升創業板指、科創50指數的重要力量。截至午間收盤，Wind半導體指數大漲3.58%，立昂微封上漲停，卓勝微、斯達半導、北方華創等龍頭公司漲超7%。
半導體板塊早盤表現
諮詢公司Gartner日前發佈預測，預計2022年全球半導體收入將達到6760億美元，相比2021年增長13.6%。Gartner表示，雖然因芯片短缺而引發的半導體平均銷售價格上漲仍將成為推動2022年全球半導體市場增長的主要動力，但整個半導體元件供應鏈所受到的限制預計將在2022年逐步緩解，價格也將隨着庫存量的增加而趨於穩定。
天風證券電子潘暕團隊表示，今年一季度，疫情、俄烏衝突等因素都給半導體產業鏈帶來了諸多不確定性。在此背景下，一季度A股半導體板塊營收達到1537億元人民幣，同比增長24.95%；歸母淨利潤達到187億元人民幣，同比增長60.35%。成績亮眼，實屬不易。
“我們看好半導體行業二季度持續增長，對板塊未來發展充滿希望。隨着全球半導體需求持續高漲，國內外晶圓製造產能及資本支出逐漸提升，供需關係有望逐步緩解。建議關注晶圓製造上游板塊及下游覆蓋汽車、新能源、服務器等具有高增長邏輯賽道帶來的投資機會。”潘暕強調。
新能源主線早盤同樣復甦，光伏、風電板塊表現相對強勢。截至午間收盤，Wind光伏指數上漲3.56%，禾望電氣、愛旭股份等多股漲停；Wind風力發電指數上漲4.96%，大金重工、東方電纜等多股漲停。
光伏、風電板塊早盤表現
國聯證券日前發佈電新行業2022中期策略報告，強調作為新基建的重要一環，新能源領域近年來獲得政策大力支持，是穩增長的重要抓手，並已進入資本開支驅動成長的高速發展期。新能源大基地、儲能、特高壓、分佈式智能電網、充電樁、氫能源等，獲得政策強力支持，實現建設提速。
國聯證券表示，年初至今，電新行業指數累計下跌約30%，行業整體估值已經進入相對合理區間。電新行業“政策+市場”雙動力持續強勁、滲透率進入10%至50%提升期、形成“內需+出口”市場，新增長點不斷湧現，這些長期邏輯正在不斷強化。