斥資不超10.12億 千億級上市券商“國泰君安”擬控股“華安基金”
導語
5月25日，國泰君安發佈一紙公告稱，擬斥資不超10.12億元受讓華安基金8％的股權。若本次8％的股權交易順利完成，國泰君安持有華安基金的股權比例將上升至51％，華安基金將成為國泰君安的控股子公司。
歷時多年佈局並屢屢增持之下，千億級上市券商國泰君安（SH:601211）終於要將華安基金收為控股子公司。
5月25日，國泰君安發佈一紙公告稱，擬以非公開協議轉讓方式，斥資不超10.12億元受讓華安基金8％的股權。
華安基金是一家註冊於上海的公募基金管理公司。在此次受讓之前，國泰君安已是華安基金的第一大股東，持股28％。
早些時候，國泰君安已從上海上國投資產管理有限公司手中受讓了華安基金15％的股權，目前只等工商變更完成。
若本次8％的股權交易也順利完成，意味着國泰君安持有華安基金的股權比例將上升至51％，華安基金將成為國泰君安的控股子公司。
01 將成為華安基金控股股東
目前，華安基金有五大股東，股權結構為：
國泰君安——持股28％；
國泰君安投資管理——持股20％；
上海上國投資產管理——持股20％；
上海工業投資（集團）——持股20％；
上海錦江國際投資管理——持股12％。
在本次股權受讓之前，國泰君安已於今年3月從上海上國投資產管理手中，以交易價格不超過18.12億元受讓了華安基金15％的股權。
由此，國泰君安對華安基金的持股比例升至43％，上海上國投資產管理的持股比例下降至5％。
不過，受到近期上海疫情的影響，目前這一交易還未完成工商變更登記。
此次，國泰君安擬斥資不超10.12億元，從上海工業投資（集團）手中再受讓華安基金8％的股權。
如果上述8％股權交易順利完成，並待之前15％的股權交易完成工商變更，華安基金的股權結構將變成：
國泰君安——持股51％（+8％、+15％）；
國泰君安投資管理——持股20％；
上海上國投資產管理——持股5％（-15％）；
上海工業投資（集團）——持股12％（-8％）；
上海錦江國際投資管理——持股12％。
這意味着，國泰君安將直接持有華安基金51％的股權，成為華安基金的控股股東。而國泰君安投資管理也將從之前的並列第二大股東，變成“名副其實”的第二大股東。
不過，由於華安基金的兩大股東國泰君安投資管理和上海上國投資產管理，均是第一大股東國泰君安實際控制人——上海國際集團的聯繫人，因此根據有關規定，本次交易構成一項關連交易，尚需股東大會、證監會及相關國資監管機構的批准。
02 補齊公募基金短板
官網資料顯示，作為證監會批准成立的首批5家基金管理公司之一，華安基金成立於1998年，總部位於上海。
截至2021年末，華安基金總資產規模為62.46億元，較上年末增長25.78％，歸屬於母公司所有者權益為41.48億元。
業績方面，華安基金的業績增長也頗為強勁，該公司去年的營收和淨利潤均呈現雙位數增長。
2021年，華安基金實現營業收入36.31億元，同比增長36％；實現歸母淨利潤為10.06億元，同比增長41.5％。
在資產管理規模方面，截至2021年末，華安基金管理資產規模達6504.26億元，較上年末增長24％。其中，對公募基金的管理規模佔比超過九成，規模達5968.62億元，較上年末增長26.9％。
對於此次收購華安基金8％股權直至實現控股，國泰君安獨董出具意見表示：此舉有利於補齊公司公募基金業務的短板，增強業務協同，促進公司財富管理轉型，提升公司競爭力。
而對華安基金的發展而言，有業內人士表示，國泰君安實現控股之後，對華安基金不會有很大的影響。其此前便已是華安基金的第一大股東，如今只是進一步提升持股比例，華安的發展戰略不會產生顯著變化。
03 控股之路充滿波折
事實上，為了華安基金的這張公募牌照，國泰君安對華安基金的佈局最早可以追溯到2014年。
然而，受制於當時“一參一控”的政策要求，國泰君安對華安基金的佈局一路充滿波折。
2012年9月，證監會公佈《證券投資基金公司管理辦法》，其中“一參一控”指一家機構或者受同一實際控制人控制的多家機構參股基金管理公司的數量不得超過兩家，其中控股基金管理公司的數量不得超過一家。
2014年10月，國泰君安發佈一紙公告稱，為優化公司資產管理業務佈局，國泰君安全資子公司國泰君安創新投資有限公司，於2014年4月9日從上海電氣（集團）總公司手中受讓了華安基金20％股權，並與對方簽署了產權交易合同。
由於當時國泰君安手中還控股着國聯安基金，因此對華安基金的這筆交易一直被擱置。
直到2017年4月，國泰君安將國聯安基金51％的股權，以10.45億元轉讓給太平洋資產管理公司後，華安基金的20％股權才被國泰君安創新投資有限公司接手。
之後，國泰君安再從子公司國泰君安創新投資有限公司手中接過了華安基金這20％的股權，完成了對華安基金的直接持股。
此後，國泰君安對華安基金不斷增持。2021年3月，國泰君安從上海錦江國際投資管理手中受讓了華安基金8％股權，持股比例也就變為了目前外界看到的28％。
不過，在國泰君安的屢屢增持之下，華安基金的股權價值也在一路攀升。
去年，國泰君安以不超18.12億元從上海上國投資產管理手中收購華安基金15％股權時，華安基金股東全部權益價值的估值為120.8億，評估增值約83.98億元，增值率為228.1％。
此次，國泰君安擬斥資不超10.12億元受讓8％股權時，華安基金的估值已在短短几個月內上升到了126.5億元，估值增值了4.72％。
本文源自科技金融在線