2021年還能繼續“炒基金”嗎？專家這樣説→

本文轉自【南國都市報】；

雖然節後市場持續盤整

也絲毫不減基金熱度

2021開年以來

基金髮行延續着去年的火熱勢頭

短短的半個月時間

就誕生了多隻“日光基金”

投資者熱情可見一斑

值得關注的是，數據顯示，新增“基民”中，90後佔據了一半以上，基金相關的話題在日常生活中被年輕人熱議不斷。

接觸基金的“基民”人羣畫像是什麼樣的？這些年輕人對基金有什麼認識？他們是怎麼投資的呢？面對市場持續調整，是進是走還是留？新海南客户端、南海網、南國都市報記者進行了多方走訪。

基金成為最“網紅”的投資產品

90後“新基民”跑步入場

“買基金有近兩年了，在我看來，基金就是我理財的一種方式，無關其熱度有多大。”1992年出生的胡杰畢業6年，在海南一家保險經紀公司上班。在固定存款之餘，胡杰每個月會拿出一部分錢來存入基金，目前基金持有接近8萬元。

胡杰接觸基金是受所處行業影響，“剛工作那幾年還沒有進金融行業，只知道存款或者銀行理財，後來慢慢開始試着買基金。”胡杰告訴新海南客户端、南海網、南國都市報記者，他儲蓄不多，一開始不敢多買，後來有一些收益了才買入多了一些。

隨着收益的增加，胡杰更加認真地研究基金。“我關注各類財經公眾號，研究行業大咖關於市場走勢的分析文章，也關注一些社交平台上投資者網友分享的經驗。”胡杰説，這兩年買基金有收益也有虧損，多的時候3天盈利4000多元。

“投資理財其實應該是每個年輕人必備的技能。”胡杰坦言，希望通過投資理財增加收入，早日結婚成家。“不過買基金需要一定的承受力，虧損難免影響心情。”

不過，像胡杰這樣願意學習研究的年輕基民並非主流。很多90後投資者是抱着“體驗”的心態跑步入場。

“我是比較懶散的那種人，不愛學習研究金融知識，但是看到身邊朋友買基金，也忍不住體驗了一下。”25歲的小陳告訴記者，她投資基金的初衷是為了存錢，買的時候也沒有進行任何風險規劃，買的都是支付寶推薦的基金。“之前有了閒錢就放餘額寶，後來就跟着朋友學着買了點基金。”對於市場走勢等，小陳沒去深入研究，對她而言，買基金是一種對熱潮的參與和體驗。

年輕化已成為這股熱潮中的新趨勢。Mob研究院數據顯示，2020年新增基民中，18—34歲羣體佔比達60%，90後成為新基民的主力軍，95後、00後也佔據一定比例。

基金是當下最“網紅”的投資產品，銀行從業者亦有感觸。多位海南銀行業理財經理告訴新海南客户端、南海網、南國都市報記者，有兩到三成理財客户正逐步轉成了基民，“最近不少客户有理財產品到期的話，會提出讓我們推薦一下基金產品。”據海口某股份銀行個金部負責人介紹，最近兩個月，詢問基金的客户多了，續購理財的客户猶疑了。

交通銀行海南省分行營業部客户經理陳經理也坦言，近期基金市場的確非常火爆，除了不少年輕人嘗試基金投資，有一些原本是以定期存款、理財為主的穩健型客户開始主動詢問併購買基金。

基金緣何這麼熱？

資管市場變革和股市火熱帶動

“近兩年中國資本市場火爆，絕大部分基金收益較為可觀，基金投資成為居民們津津樂道的投資方式。”興業銀行海口南寶路社區支行行長劉華斌是一名資深理財師，據他介紹，截至2月10日，今年以來已成立的215只新基金髮行總規模達到7075.11億元，“這可以説是基金歷史上成立新基金最快募集超過7000億元的一年。”

“未來基金投資者將會持續增長。”劉華斌認為，基金持續走熱的主要影響因素有兩方面，一是資管新規下傳統理財規模縮減，利率下行，使得居民配置傳統理財的收益率減少 ；另一方面，全球央行為了對沖疫情帶來的負面影響進行逆週期調節，從而放出了超額的流動性，市場利率也大幅降低。 “為了跑贏通脹獲得資產增值，股票、基金等權益類資產成了最優的選擇；再一方面，在國內經濟穩步復甦和流動性寬鬆的雙重加持下，A股也走出了該有的風采。再加上公募基金通過互聯網平台、廣告等途徑大力宣傳，自然吸引諸多居民入市。 ”劉華斌分析稱。

除了受資管市場變化的影響，行業人士認為，過去人們地產投資意願強烈，而現在，“房住不炒”政策逐漸打破了我國居民財富配置以房地產等實物資產為首的局面，也帶動了基金的熱度。

“2020年末證監會發聲，促進居民儲蓄向投資轉化，並強調大力發展權益類公募基金，對於投資者來説，公募基金的本質是投資理財工具，是利率降低後國家倡導的居民資金配置新方向。”談及基金的熱度，恆天明澤基金海口分公司總經理陳燦輝向新海南客户端、南海網、南國都市報分析道。據他介紹，胡潤研究顯示，高淨值人羣金融投資熱情在疫情後提高67%，預計未來一年增加投資的品種佔比最多的為基金，達64%。

陳燦輝還向新海南客户端、南海網、南國都市報記者分享了一組數據：2020年受到疫情影響，滬指漲幅略遜於前一年，上漲13.9%，然而普通股票型、偏股混合型基金年度漲幅雙雙超過55%。

基金市場表現與偏股型基金表現年度對比

恆天基金產品管理中心提供

2015-2020年成立基金數量及規模

恆天基金產品管理中心提供

年輕人被直播“種草”

跟風買的新基民佔比不小

與上述專業人士相比，很多新基民不懂金融、缺少獨立判斷的短板凸顯出來。記者走訪中發現，不少年輕人“養基”，是受B站、抖音、小紅書等短視頻、社交等平台的一些財經博主影響。

“去年下半年開始，抖音上很多博主都在説理財，覺得自己也應該有理財的意識，於是就開始嘗試了。”30歲的海南女孩王楊是一名即將畢業的在讀博士，去年下半年開始接觸基金。以前喜歡看化妝、旅行視頻的她開始關注起知識類、學習類的博主。

“我很欣賞這些財經博主的狀態，希望自己也能向他們靠攏，一邊求學一邊可以實現經濟獨立。”王楊給記者展示了在支付寶裏買的基金，最近受市場盤整的影響，她的幾個基金也是“一片綠色”。2月24日虧了2000多元。

王楊説，春節期間部分基金公司開設了直播賣理財產品，她也利用這個機會在看直播學理財。“以前投資股票型基金時，選擇行業可能會依據網絡上的熱度來判斷，其實應該從行業的財務狀況和發展前景去判斷。”王楊分享了自己心得。

“雖然我也算跟風入市的，但是還是要提醒新基民，首先現金流很重要，其次努力工作也很重要，不建議大家抱着跟風的心態入場。 ”王楊説。

投資還需有自己的判斷

小白要增強投研能力 大額投資要找專業理財顧問

敏鋭感知到年輕人喜好，越來越多的金融機構拓寬理財渠道。2月19-23日，33家金融機構將投資者教育內容和產品搬上支付寶理財節，為投資者帶來“雲理財”體驗：看直播、玩遊戲學知識，去討論區交流等，其中理財直播觀眾中，“90後”佔到了4成。

在線上購買基金理財，也成為年輕人熱衷的方式。Mob研究院數據顯示，通過支付寶、微信、京東金融、天天基金、蛋卷基金等渠道購買基金的互聯網新增基民中，有16.1%在18-24歲之間，43.9%在25-34歲之間。

“現在是全民理財時代，許多投資理財頻道都會推出一些投資理財的知識課堂，居民們可以進行相關的日常學習和了解一些。”劉華斌表示。

不過他也提示，對於從未涉及權益類產品投資的人士或者是不太專業的投資人士，建議到向專業人士進行諮詢，比如説銀行的理財經理，他們會根據每個人的比如資金規劃、風險承受能力、收入等進行分析並提供專業建議。

那麼基金小白該如何選擇基金？劉華斌建議，如果剛開始進行權益類產品投資，建議可從基金定投開始，在固定的時間，以固定的金額投資到固定的市場上優秀的開放式基金中，通過拉長時間，與時間做朋友，收穫較好的收益。

在陳燦輝、劉華斌等專業人士看來，股票類基金其實是一個很嚴謹的事物，新投資者需端正投資心態。新海南客户端、南海網、南國都市報記者採訪的多名老“基民”也指出，基金更看重的都是“長期持有”。

陳燦輝表示，首先，要理解公募基金的本質是長期理財工具，避免追漲殺跌、短線操作；其次，正確認識自己的風險承受能力，不要購買彈性高於自己承受能力的產品；第三，對歷史業績不代表未來表現這一條加強認知。

陳燦輝對不同類型的投資者給予針對性的學習建議：空餘時間較多的投資者可考慮對基金從業資格考試科目的相關內容選擇性閲讀，加強對金融市場以及投資知識的瞭解與儲備；空餘時間較少的投資者可選擇一些線上付費課程，學會閲讀證券公司的研報與基金公司的季報。

“以上兩條建議的共同點為自主學習，而後練就獨立思考的能力，建立自己的投研體系。”陳燦輝表示，投資金額較大的新投資者還是應該選擇專業機構的理財顧問進行投資。

2021年還能繼續買買買嗎？

理財師：2021年學會做合適的贖回和調倉

值得關注的是，伴隨着基金持續不減的熱度，節後市場持續盤整，不少知名基金經理產品淨值也出現較大幅度的下跌，一批基民開始動了贖回基金的想法。

“經濟和金融學都是嚴謹的科學，將投資大咖封神，其實是向危險靠近，不如自己多學經濟和金融原理。”胡杰認為，對於新基民來説，一定要學會自己挑選基金，“如果自己沒有判斷，面臨調整，很多基民就不知道怎麼辦了。”

到底是進是走還是留？特別是一些市場聲音表示，大爺大媽們都在買基金了，是不是該撤了？

“送一句話給大家：如果説2019和2020年最重要的是——果斷投資基金；那麼2021年，最重要的就是——做合適的贖回和調倉。” 劉華斌闡述了自己觀點。

持有的基金什麼情況下該贖回？劉華斌分析稱，贖回某隻持有基金大體上可以分為三種原因：一是基金表現不再符合預期或者基金經理的持倉風格有重大漂移；二是基金不再適合自己的投資目標；三是主動性切換投資主題，有了更好的選擇。

他分享了一個適用於10年期以上的專業機構投資視角的策略——為實現長期投資目標，每年根據資產的漲跌，動態調整配置層面的比例，保持各類資產比例與目標相近。

比如，如果確定了長期目標比例為權益：固收：現金的比重=5:3:2。當2020年權益資產有了明顯上漲的時候，三類資產的比例被動變成了7：1.8:1.2。那麼在2021年的開始，就應該減倉權益，等比例增加到固收和現金上，把比重重新調整為5:3:2。

“簡單説就是，誰漲了我就減倉誰；誰跌了我就加倉誰。”劉華斌認為，這雖然不太適用於個人，但隨着我們自己資產量的提升，投資週期的拉長，投資者要逐漸增加這種思維在我們策略中的權重。

此外他還表示，工具/主題型產品，看對了就要及時止盈，看錯了就要及時止損。一般每年的冠軍基金，都是可以拿來當工具用的，而不是作為長期投資的存在。