智通財經APP獲悉，華爾街大行摩根士丹利週四在一份報告中預計，近期反彈兇猛的國際原油基準——布倫特原油價格可能還能漲，主要在於所有有關原油的信號都顯示出“供應緊張”，原油價格在當前水平得到支撐。大摩表示，原油市場可能在幾個季度內仍然供應不足，特別是沙特和俄羅斯堅持額外減產到年底，但強調供應短缺這一預期在很大程度上已反映在當前油價中，表示布倫特原油每桶超過100美元似乎難以達成。
國際原油基準——布倫特原油價格週二升至10個月以來的最高位，但隨後明顯回落，主要因美聯儲釋放強烈鷹派預期——即年內可能還有一次加息以及長時間維持高利率的預期，這些鷹派預期極大程度打壓需求;以及一些交易員在油價連續多個交易日上漲後選擇獲利了結——凸顯出技術面“超買”指標開始發揮作用。但是在沙特阿拉伯和俄羅斯減產的推動下，布倫特原油價格自6月份以來已飆升約30%。
在最新報告中，摩根士丹利對今年第四季度布倫特原油價格的最新預測從每桶82.50美元上調至95美元。該機構對2024年第一季度的預期為每桶92.50美元，高於此前預期的80美元。這一前景是基於沙特阿拉伯將額外的自願減產計劃持續到2024年3月的假設，該機構預計供應不足將持續到明年年初，2024年第二季度開始出現少量盈餘，但原油過剩趨勢將持續到明年年底。
自2024年Q1之後，大摩雖然上調預期，但是預計後續布倫特原油將步入下行趨勢。大摩將2024年第二季度布油預期上調了10美元至90美元，將第三季度預期上調7.5美元至87.5美元，將第四季度預期上調5美元至85美元。
根據大摩的統計數據，目前原油市場每天供應短缺量約100萬桶，庫存顯示本季度到目前為止每天供應短缺量將達130萬桶。與第二季度相比，歐佩克本季度的產量下降與供需不平衡趨勢(無論是否巧合)非常接近。
“不僅布倫特原油持平價格上漲，而且時間價差也在上漲，煉油利潤率異常強勁，原油差價合約曲線處於嚴重的現貨溢價狀態，實物價差也在上升。”摩根士丹利表示。“此外，基本面數據也在反映類似情況，需求增長強勁，庫存下降。”
正如摩根士丹利所指出的那樣，這種供應限制幾乎完全是由歐佩克重量級產油國沙特阿拉伯所實施。因此，歐佩克重要成員國，尤其是沙特阿拉伯供應量，是原油市場前景的“關鍵”。
100美元，也許是本輪油價漲勢的天花板
但是，在摩根士丹利看來，供應短缺這一預期在很大程度上已經反映在當前處於階段性高位的油價中。因此，摩根士丹利預計到明年年底，布倫特原油價格將在每桶85 - 95美元之間。“只要市場仍然處於供不應求狀態，原油價格將徘徊在當前這一高水平附近，預計將在當前水平附近得到很好的支撐。”大摩表示。
目前，華爾街對於原油價格的最高預期給到100美元大關，意味着在華爾街原油多頭們看來布油價格突破100美元后繼續往上是不現實的預期。
高盛將全球基準布倫特原油12個月價格預期從每桶93美元上調至100美元。然而，在高盛看來，這種重要大宗商品的大部分漲勢“已經過去”。高盛的分析師們表示，歐佩克不太可能將價格推至極端水平，這將摧毀原油的長期剩餘需求。
高盛表示，本季度石油市場的缺口估計為每天200萬桶，2023年最後三個月的缺口將為每天110萬桶。高盛報告稱，全球消費量正處於創紀錄水平。
在布倫特原油週二突破每桶95美元后，此前曾看漲布油價格至95美元的國際大行瑞銀(UBS)在一份報告中稱，交易員們已開始獲利了結。瑞銀在近日發佈的報告中表示，由於原油供應持續趨緊，金融市場投資者增加了對原油的敞口，並從更高的滾動回報中受益，因此短期可能出現獲利回吐。瑞銀的策略師們預計，未來幾個月布倫特原油交投區間將在每桶90-100美元之間，年底目標仍為每桶95美元左右。
美聯儲不會容忍高油價這一宿敵捲土重來
由於供需不平衡這一局面難以在短期內徹底緩解，國際油價可能持續在10個月以來的最高位附近運作，但是突破100美元這一最關鍵的點位可能非常困難，除了面臨技術指標壓力，更重要的是——下定決心抗通脹的美聯儲等央行不會容忍高油價刺激通脹升温。因此，90-100美元有可能是近期交投區間。
雖然美聯儲主席鮑威爾未在利率決議後的發佈會上透露出美聯儲對於近期油價上行的具體看法，但美聯儲向來對汽油等成品油驅動的通脹預期上升保持高度警惕，因為他們擔心這可能導致更廣泛的價格上漲趨勢。8月份美國物價漲幅超市場預期，較7月份上漲0.6%，同比上漲3.7%。其中，8月CPI環比上漲0.6%，為一年多來最大漲幅。根據美國勞工統計局的數據，汽油成本佔8月份整體CPI指標漲幅的一半以上。
能源成本飆升是美聯儲在試圖引導美國經濟實現“軟着陸”時面臨的熟悉宿敵，國際油價暴漲曾導致美國經濟在上世紀70年代中期、80年代初和90年代陷入衰退，因其推高了通脹並侵蝕了消費者的購買力。
Saxo Capital Markets Pte市場策略師Charu Chanana表示：“以目前的勢頭，短期飆升至100美元的風險可能會上升，但我們幾乎沒有信心這是可持續的。更高的通脹可能意味着更緊縮的貨幣政策，歐佩克+無法在這種情況下持續控制需求。”
美國銀行大宗商品研究主管Francisco Blanch表示，一旦油價飆升至每桶100美元以上並持續，預計沙特方面也將對進一步推高油價持謹慎態度，因為擔心這可能會導致更高的利率，進而大幅削減需求。