編者按：本文來自微信公眾號 馮侖風馬牛（ID：fengluntalk），作者：馮侖風馬牛，創業邦經授權發佈。
管錢也是一門大生意。
01 職業賭徒與世界首富當全世界都在熱議埃隆·馬斯克的情感八卦時，這位世界首富的財富核心圈發生了巨大變動：馬斯克試圖把自己多達2534億美元（約合人民幣17106億元）的財富拆出一部分，交給一個職業賭徒去打理。
是的，你沒看錯，的的確確是一位職業賭徒。
他叫伊戈爾·庫爾加諾夫（Igor Kurganov），生於俄羅斯，今年34歲，認識馬斯克前常住拉斯維加斯。22歲那年，庫爾加諾夫在美國參加了第一場公開撲克錦標賽，獲得第119名，拿到2萬美元獎金。從此，他成為一個職業撲克牌玩家，滿世界參加撲克牌比賽。據報道，迄今為止，他已經通過比賽獲得了超過1850萬美元的獎金。
庫爾加諾夫和馬斯克相差17歲，人生履歷也大不相同，但對於一向不按常理出牌的馬斯克來説，這個職業賭徒或許才是最符合他口味的那一類人。
庫爾加諾夫
庫爾加諾夫曾在一檔播客的採訪中透露，因為吸食過量大麻，他沒有完成大學學業。馬斯克本人曾因大麻而陷入巨大爭議，2018年，他在一場直播中公開吸食大麻煙，導致特斯拉股價瞬間暴跌8%，隨後他立馬在推特上説自己沒有吸大麻，「大麻對生產力沒有幫助，吸了大麻人會像石頭一樣坐在那裏。」
這場關於大麻的爭議發生時，馬斯克認為自己正在經歷「職業生涯中最痛苦的一年」。也是在這一年，馬斯克和格萊姆斯（Grimes）在一起了，這位加拿大音樂家的作品以融合電子、嘻哈、R&B等多種風格出名。為了創作別具一格的音樂，格萊姆斯曾長期吸食安非他命。
格萊姆斯和吉他手麗芙·伯瑞（Liv Boeree）熟識，伯瑞是庫爾加諾夫的女朋友。格萊姆斯和馬斯克相戀後，這兩對情侶一起參加了沙漠中的狂歡節日火人節。由此開始，馬斯克發現庫爾加諾夫如此符合他的心意——在慈善和財富方面。
馬斯克在慈善方面的投入向來被人詬病。2020年，馬斯克的個人基金會捐贈了2360萬美元，在那一年，這個數字相當於他淨資產的0.02%。此後，該基金會再也沒有對外披露過馬斯克的慈善投入。
庫爾加諾夫秉持的慈善理念叫「有效利他主義」，這是一種講究效率和結果的思想，主張先找到證據和理由，弄清楚如何最大化地造福他人，在此基礎上採取行動。這種新鮮的慈善理念讓馬斯克深受吸引，庫爾加諾夫還告訴馬斯克，這種理念可以延伸到其它層面，讓他的鉅額財富和對科學的興趣結合起來，實現更大的利益。
然而在此之前，庫爾加諾夫實際上並未操盤過任何一個慈善項目。
馬斯克對庫爾加諾夫畫的大餅心動的同時，賈理德·伯查爾（Jared Birchall）正拼命把首富往回拉——他是過去6年來，真正操盤馬斯克絕大部分資產的人。
伯查爾
和庫爾加諾夫奇特的經歷不同，伯查爾是一個典型的華爾街金融男。他比馬斯克小3歲，大學畢業後就進入華爾街，先在美林公司，而後進入摩根士丹利。在馬斯克為了特斯拉到處尋找投資時，伯查爾幫他拉來了高達數億美元的銀行貸款。2016年，伯查爾離開摩根士丹利時，馬斯克立馬把他挖來替自己管理私人財富。
伯查爾是一個摩門教的虔誠信徒，家裏有5個孩子，不抽煙、不喝酒，也不愛對外誇耀自己的成就，他像影子一樣默默替馬斯克辦事。
除了管理馬斯克的財富，他還擔任了馬斯克隧道創業公司Boring Co.的董事，以及腦機接口創業公司Neuralink的CEO。馬斯克曾在社交媒體上多次惹來訴訟，也是伯查爾替他善後。
伯查爾見證了馬斯克財富增長最快的時期，他也是馬斯克核心團隊裏資歷最老的人之一。當庫爾加諾夫反覆渲染自己精美的理念，幾乎要説動馬斯克時，伯查爾對馬斯克明確表達了他的不認同。在伯查爾的堅持下，馬斯克的絕大部分資產仍然由他打理，庫爾加諾夫獲得允許，試水一小部分慈善投入。
但即便只是一小部分，伯查爾也無法容忍自己的權力被瓜分。
最近，外界不停挖掘馬斯克的情感史，很少有人注意到，這場關於資產管理權的較量已然落下帷幕。伯查爾説服馬斯克，將庫爾加諾夫趕出基金會，這位職業賭徒的「有效利他主義」還沒來得及大展宏圖，便已胎死腹中。
短短几個月內，投其所好、裙帶關係、新老勢力交鋒，兩個男人圍繞首富的2534億美元私人財富所產生的鬥爭，精彩程度也不比宮鬥戲差多少。
02 「靈魂伴侶」：另一個自己在98歲的查理·芒格面前，51歲的馬斯克身邊發生的故事只能算是小打小鬧。
最近，這位見過無數大風大浪的老人也把自己的財富分出一部分，交給一家鮮為人知的澳大利亞投資機構，Stonehouse Corporation。
這家公司的創始人是查爾斯·詹寧斯（Charles Jennings），美國人，本科就讀於明尼蘇達大學，在哈佛大學讀了MBA學位。詹寧斯是巴菲特和芒格的忠實粉絲，自1995年以來，他每年都會親自去奧馬哈，參加伯克希爾哈撒韋年會，他的公司官網首頁就擺着芒格的名言，甚至在個人介紹裏，他也説自己是模仿巴菲特和芒格的早期風格，建立了這家公司。
接受媒體採訪時，芒格對詹寧斯的滿意溢於言表，他認為這家公司就是拿着伯克希爾的經典劇本，運作方式也是伯克希爾式的。
在芒格看來，詹寧斯是一個非常出色的投資人，非常挑剔，有着商業原教旨主義和無情的理性，總是把事情處理得很好。
自2012年創建Stonehouse Corporation以來，詹寧斯只收購了3家公司，它們都是家族企業，分別從事馬匹運輸、便攜設備供應制造和分銷、優質植物供應，它們的資產非常豐厚，在各自領域有很深的護城河，但卻共同面臨着業務繼承的難題。詹寧斯選擇100%收購這3家公司，並長期持有，所以公司的賬目非常乾淨，回報率也很可觀。這種類似的操作方法，在伯克希爾哈撒韋的發展歷程中也能見到——芒格説過，伯克希爾歷史上的前40筆交易，構成了巴菲特和他投資生涯裏的大部分成就。
詹寧斯
耐心選擇、長期持有，這就是詹寧斯通過長達十年的操作所呈現出來的穩健風格。顯而易見，芒格將自己的財富交給了另一個正在成長中的「伯克希爾哈撒韋」來打理。
和詹寧斯一樣，還有一個深度認同芒格理念的人在打理着他的私人財富，這個人叫李錄。
李錄在1980年代末前往美國，就讀於哥倫比亞大學，同時拿到了經濟學學士、工商管理學碩士以及法律博士三個學位。大學畢業後，他在洛杉磯一家投行工作，在一場聚會中見到芒格，幾次接觸後，他得到機會和芒格長談，介紹了自己感興趣的公司。
2004年，芒格將自己的家族財富交給李錄打理，並且對外聲稱：「我將芒格家族的財產交給外人管理，僅此一例。」芒格還稱李錄為「中國的巴菲特」。2010年，李錄組織人員，將芒格的《窮查理寶典》譯為中文並在國內出版，讓更多人認識了芒格。
李錄投資最著名的案例，莫過於比亞迪。
在媒體的普遍報道中，2002年比亞迪上市時，李錄就持有其股票，是比亞迪的基石投資者。2005年，李錄首次出現在比亞迪的大股東年報中，此時，芒格已經將財富交予李錄管理。2008年，在李錄的介紹下，伯克希爾哈撒韋一次性買入比亞迪H股2.25億股，迄今仍未減持。
比亞迪可以算是一個典型的長期持有的案例，但就投資風格而言，李錄和如今的芒格略微有所不同。
芒格曾説宏觀經濟趨勢之於他就像短期天氣，他並不太關注，但李錄很擅長觀察宏觀經濟趨勢，卡點投資玩得非常漂亮——這建立在李錄對於世界經濟形勢以及國家間關係的深刻認知上。李錄曾出版《文明、現代化、價值投資與中國》，這本書在豆瓣上有5800餘人評論，評分為8.1分，有條高贊評論這麼説，「講起理論雲淡風輕，一到實操犀利無比。」
事實也是如此。
2018年，中美貿易摩擦開始，李錄清倉了持有的百度、阿里巴巴、新浪微博等中概股，轉而加倉美國互聯網巨頭和美國銀行。這些中概股中，他持倉時間最長的為兩年，最短的僅半年，每次買入和清倉點把握得都很精準，令其獲利頗豐。在這之後，美國互聯網巨頭迎來牛市，李錄自然也賺得盆滿缽滿。
芒格作為二把手，和巴菲特一起，將伯克希爾哈撒韋打造成了一家傳奇企業，他們有共同的投資理念，但針對個人財富管理，芒格選擇了兩個外人：一個被他親口贊為「中國的巴菲特」，一個被認為拿着伯克希爾式的劇本。不管是誰，其實都和他是同道中人。
值得一提的是，芒格選擇李錄時，已經80歲了，在此之前，他的私人財富從未交由外人之手。看來這位做了一輩子投資的大師心裏明白，但凡自己懂行，最靠譜的財富管理人是自己，其次才是理念一致的人。
03 管錢也是一門大生意實際上，馬斯克與芒格代表着兩種截然不同的私人財富管理思路。芒格式的私人財富管理很難複製，除非自己本身就是專業投資人，否則很少有富豪會花大量精力，為自己管理財富。
因此，目前最普遍的還是馬斯克式的管理模式——
財富數額龐大的富豪，建立一個私人公司，以個人基金會或者家族辦公室之類的形式運作，聘請一位資深華爾街人士坐鎮，給他最大的信任，讓專業人士做專業的事。
馬斯克的老對頭，比爾·蓋茨也採用的是這種辦法。掌管比爾·蓋茨私人財富的人叫邁克爾·拉爾森，他1995年成為蓋茨的私人財富管理者，迄今已經27年。拉爾森和伯查爾一樣，幫老闆打理着裏裏外外的事，包括但不限於財富。馬斯克沉迷腦機和太空移民，比爾·蓋茨執着慈善，他們的成就背後少不了這些財富大管家的支持。
有趣的是，不管是情史豐富的馬斯克，還是剛從上一段婚姻中走出來的比爾·蓋茨，他們和各自的財富管理人之間的關係，都比和女友/妻子之間的關係更為穩定持久。
如果是財富數量達不到首富級別的富豪，往往會選擇專業機構進行標準化管理，這也給銀行提供了一條獲利頗豐的路徑。
據美國財經媒體《巴倫週刊》統計，2022年美國私人財富管理團隊100強中，摩根士丹利佔了39個，瑞銀佔了22個，美林佔了21個，可見這個業務集中度極高。其中排名第一的波爾克財富管理團隊一共30人，為262個家庭服務，管理着377億美元資產，進入門檻為5000萬美元。
在中國，私人財富管理服務也已比較成熟。早在2007年，中國銀行就率先建立了私人銀行服務，隨後各大銀行紛紛跟進。由於國情不同，國內私人銀行的進入門檻大多是1000萬元。據《2021中國私人財富報告》，2021年，國內個人可投資資產超過1000萬元的有296萬人。這些人常常被冠以「高淨值人羣」的名頭，圍繞他們提供的資產配置、財富管理、家族辦公室甚至是海外避税等業務，支撐起了一個大眾並不熟悉的市場。
疫情發生以來，大家都在討論經濟形勢下滑，但事實上，這幾年人類財富迎來了最快增幅。據福布斯發佈的數據，2021年，全球富豪的財富增長速度前所未有地快，全球億萬富豪上榜人數為2775人，比2020年多了660人，他們的總資產首次衝破10萬億美元大關——作為類比，這一年日本GDP為5.01萬億美元，全球排名第三，僅次於美國、中國。
對於從事私人財富管理的人來説，市場正變得越發廣闊。但從另一個角度看，貧富分化加劇也是不爭的事實。
當然，看到這裏的你不一定擁有自己的私人財富管理團隊，但祝願各位通過努力積累，都能和芒格一樣，過上自洽而幸福的生活。
資料來源：
[1]中國銀行：中國私人財富管理白皮書
[2]招商銀行：2021中國私人財富報告
[3]Richard C. Wilson: Billionaires: Emerging Trends, Family Office Club
[4]2022 Top 100 Private Wealth Management Teams，BARRON'S
[5]John Kehoe: Warren Buffett’s business partner Charlie Munger invests in Australian company Stonehouse Corporation, AFR.com
[6]Rob Copeland: Elon Musk’s Inner Circle Rocked by Fight Over His $230 Billion Fortune, WSJ
[7]Elisabeth Ponsot: Meet Elon Musk’s Money Guy, Bloomberg UK
[8]Stonehouse Corporation: Who We Are, stonehousecorp.com
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