外資行扎堆入局 基金託管市場加速智能轉型

　　原標題：外資行扎堆入局 基金託管市場加速智能轉型 來源：上海證券報

　　在中國金融業加快對外開放背景下，市場傳出最新動向，繼渣打銀行之後，德意志、花旗、匯豐3家外資行組團叩響我國基金託管市場大門。3家銀行均在本月向證監會提交資格核准材料。

　　一方面是外資行加速湧入，另一方面，資管新規落地後淨值化產品發行加速，國內商業銀行託管系統都在實時核算、信息披露、風險預警等層面下功夫。一些銀行目前正借力外部科技機構來實現託管系統升級，加速智能轉型。

　　外資行錨定細分領域差異化優勢

　　“即便對中資銀行來説，基金託管市場也並未完全飽和，何況外資行。”渣打銀行（中國）有限公司（下稱渣打中國）證券服務部總經理胡燁近期接受上證報獨家專訪時稱，託管市場尚處在快速發展之中。資產託管業務是輕資本業務，不消耗資本也不佔用風險資本，屬於表外業務。在胡燁看來，託管業務對商業銀行的價值在於：一是可以帶來不菲的中間收入，即託管費；二是可以帶來存款，即託管賬户的沉澱存款。

　　中國銀行業協會發布的《中國資產託管行業發展報告（2019）》顯示，截至2018年末，我國銀行業資產託管規模達145.76萬億元。留給外資行發揮的空間不多，中資託管行佔據絕對份額；外資行“覬覦”的公募基金託管蛋糕，也早已被大行以及招商銀行“瓜分”。

　　對這一市場格局，胡燁並不擔心：“中國開放外資控股境內券商等政策，將帶動境內外行業進一步融合，這會帶來很多機會。”

　　也有中資銀行託管業人士表示：“外資行確實有業務機會。外資資管機構進入後，為了境內外業務託管的銜接便利和信息安全，有的機構可能會選擇外資行託管。他們仍具有相對優勢。”

　　以渣打為例，胡燁介紹：“我們更緊密地結合了境內客户資源和海外網絡優勢，QDII託管業務就是一個很好體現。”

　　據悉，全市場以額度計，渣打中國託管的信託領域QDII的市場份額超過60%。

　　渣打中國早在2018年就拿到基金託管牌照，截至目前已跟20多家本土基金公司和券商建立合作關係，包括多家頭部機構，託管產品超過70多個。

　　智能託管成全行業轉型方向

　　在很多業內人士看來，此前國內銀行託管業務比較同質化。當託管市場以公募基金為主時，主要看中的是銀行的代銷能力。此外，拼費率也是託管行的常見手段。

　　胡燁認為，只有當服務和解決方案無差異時，價格才會變成一個比較重要的決定因素。“當客户需要很快切入某一市場，實現投資意圖和決策，1到2個點的託管費率並不重要。”他説。

　　自去年以來，託管行整體託管費率步入下行區間，這使得很多銀行在託管這一塊的中收下降。以託管業務規模分列第一和第二的工行和招行為例，截至2019年末，工行實現託管資產餘額16.54萬億元，資產託管業務貢獻手續費及佣金淨收入70.04億元，低於2018年的70.45億元；截至2019年末，招行託管資產餘額13.23萬億元，實現託管費收入36.05億元，同比下降了18.79%。

　　“既然費率繼續下降是大趨勢，則能夠降本增效的科技就變得尤為重要。”一名股份行託管部門人士表示。

　　作為為數不多擁有相關自主知識產權系統的銀行，招行託管系統去年率先應用了分佈式技術，已經由功能導向驅動轉向數據導向驅動。“以往是功能模塊觸發核算估值，現在是由數據自動觸發核算，實現實時估值。”招行資產託管部負責人告訴上證報。

　　也有一些銀行借力外部機構來升級託管系統，比如農行。農行在半年前跟京東數科聯合上線 “智能託管平台”，通過雙方系統的對接，投資管理人在京東數科的資管系統上申購基金產品時，指令自動傳遞至農業銀行託管系統；機構投資者可以實現一鍵下單、便捷開户、自動傳遞指令給託管行，託管行確認信息自動回傳。該合作項目解決了客户需在基金公司櫃面直銷系統頻繁進行開户、申購、贖回等操作的問題，從而降低了人工成本。