花旗:予華潤電力(00836)“買入”評級 目標價降至25港元
智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,予華潤電力(00836)“買入”評級,目標價下調4%至25港元。由於煤炭成本上升,削減2021-23年淨利潤預測76%/28%/24%。假設燃煤電價在2022年同比增長5%,單位燃料成本同比減少5%。
報告中稱,華潤電力預計,去年純利同比減少70%至80%。該行表示,對此並不意外,因為同業華能國際電力股份(00902)和華電國際電力股份(01071)同樣發盈警。
該行指出,華潤電力的11.7倍2022年預測市盈率和1.1倍市賬率,與中國可再生能源股相比顯得不昂貴,預計在今年下半年分拆可再生能源業務將帶來估值上行。