探究宇宙行的高質量發展路徑
從工行這份中報中我們看到了營收淨利潤穩步增長的同時資產質量得到進一步提升。作為“宇宙行”，工行在取得穩中向好的經營業績同時，進一步加大支持實體經濟，並通過數字化賦能解決小微企業融資難融資貴的痛點，在銀行業普惠金融方面樹立了一個大行“標杆”。
8月27日，工商銀行公佈半年報，上半年實現營業收入4264億元，同比增長6%；淨利潤1645億元，同比增長9.8%。
不良貸款率1.54%，比上年末下降0.04個百分點；撥備覆蓋率191.97%，比上年末提高11.29個百分點；資本充足率17.01%，比上年末提高0.13個百分點。
平均總資產回報率0.96%，加權平均淨資產收益率11.90%，兩者均高於去年同期，兩個指標的走強也側面印證了工行的盈利能力和經營管理水平在不斷提升。
此外，工行在加大信貸投放、降低企業融資成本的同時，不良率、逾期率還實現了“雙降”，表明工商銀行推進高質量發展的成效持續顯現。
盈利升不良降 高質量發展上軌道
對於銀行而言，經營質量高於一切。
報告期內，工行上半年各項貸款總額20萬億，新增1.37萬億元，增幅7.4%。其中公司類貸款比上年末增加9955億元，增長9.0%，其中短期貸款增加2773億元，中長期貸款增加7182億元。
從期限看，上半年中長期公司貸款餘額佔全部公司貸款的比例較上年末提升0.5個百分點。從穩健性看，上半年境內新增貸款均衡率為58.5%，同比進一步提升3.6個百分點。
從信貸結構看，繼續加大對國家重大項目的資金支持，持續提升對普惠金融、鄉村振興、製造業、科技創新、綠色金融等領域的金融供給水平。
在加大信貸投放的同時，工行的資產質量也得到進一步提升。
上半年不良貸款率1.54%，比上年末下降0.04個百分點；逾期率1.33%，比上年末下降0.11個百分點。不良率、逾期率實現“雙降”。
逾期貸款2668億，較上年末減少7億；關注貸款3854億元，減少265億元，佔比1.93%，下降0.28個百分點。逾期、關注類貸款實現“雙減”。
與此同時，逾期貸款與不良貸款的剪刀差創歷史新低，連續五個季度保持為負。
此外，工行的正常、關注、次級、可疑貸款遷徙率全面下降。
圖片來源：半年報
資產質量的好轉、資產風險的下降，帶動工行貸款撥備計提同比減少近95億元，下降8.5%；撥備覆蓋率191.97%，比上年末提高11.29個百分點。
之所以能實現資產質量的進一步優化，很大程度上得益於工行構建了“全面、全球、全員、全程、全額、全新”的全面風險管理體系，通過調結構、促化解、優處置多管齊下。
增貸款降成本服務實體經濟更精準
金融和實體經濟是共生共榮的關係，工行深知其中利弊，並身體力行踐行服務實體經濟的理念。
報告期內，工行上半年境內分行人民幣貸款新增1.26萬億元，同比多增1644億元；債券投資淨增3186億元。新發放貸款利率比2020年下降13BP，同時僅手續費就減免200多億元。
新增貸款重點支持“十四五”規劃重大工程等補短板項目；在國家重點支持的高新技術領域貸款餘額突破萬億元。
落地首單“碳中和”債券、首筆碳排放權抵押貸款，綠色貸款餘額超過2萬億元；投向製造業的貸款、中長期貸款佔比持續提高；中長期貸款的平均收益率4.34%，較去年同期下降0.22個百分點。
其中企事業單位中長期貸款比上年末增加6.62萬億元，同比多增1.77萬億元；製造業中長期貸款同比增長41.6%，比上年同期高16.9個百分點；普惠小微貸款餘額17.7萬億元，同比增長31%。
2021年上半年，利息淨收入3362.93億元，同比增長5.1%，客户貸款及墊款的平均收益率為4.17%，較去年同期下降25個百分點。其中企業貸款合同平均利率4.41%，同比下降0.28個百分點。
生息資產收益率下降，利息淨收入增長，説明工行在加大信貸投放支持實體經濟的同時降低其融資成本。
值得注意的是，在加大信貸投放的同時，工行也嚴格控制信貸的資產質量。公司類貸款的不良率為2.24%，較上年末下降0.05個百分點；個人貸款0.48%，加上年末繼續下降0.08個百分點。
從數據來看，工行在加大信貸投放的同時還做到了資產質量的提升，而這得益於工行信貸結構的優化，加大對水利、環境和公共設施管理業等不良率低的行業佔比，同時壓縮“兩高一剩”和房地產貸款的佔比。
半年報數據顯示，水利、環境和公共設施管理業佔比12.3%，較上年末提升0.5%，不良率由0.73%下滑到0.57%。同期房地產貸款佔總貸款比由7.2%下降至7.0%，不良率則由上年末的2.32%提升至4.29%。
普惠增速快質量好 數字化賦能成趨勢
實體經濟與金融如同魚與水的關係。其中小微企業在經濟發展過程中起着舉足輕重的作用。
從我國實踐看，小微企業貢獻了全國80%的就業，70%左右的專利發明權，60%以上的GDP和50%以上的税收。
2017年6月，工商銀行在原小微金融業務部的基礎上組建成立普惠金融事業部，搭建起普惠金融總分支行多層次垂直化的組織架構體系。
小微企業融資難融資貴是一個世界性的難題。首先，從企業需求端來看，小微企業大多處於產業鏈的末端，資產規模較小，治理結構不夠完善，財務管理不夠規範，抗風險能力較弱；其次，小微企業需要的是全流程、全產品、全生命週期的金融服務，而不是僅限於融資。
此外，小微貸款最大的成本是風險成本，據2019年6月末的數據，全國普惠型小微企業貸款不良率為3.75%，單户授信500萬以下的小微貸款不良率更高。因此，發展普惠金融的核心是提升風險管控能力。
為此，工行發揮其在資金、成本、金融科技等方面的優勢，從以下三方面改進普惠金融服務。
一是打造數字化普惠金融體系。通過深入挖掘客户交易、結算、徵信、資產、行為等各維度數據為目標客户精準畫像。解決小微企業與商業銀行信息不對稱的問題。
二是構建全產業鏈融資模式。工行藉助服務大型客户較多的優勢，與產業鏈核心企業加強合作，打通上下游產業鏈，同時為企業尋找終端需求。
三是強化線上、線下立體化服務網絡。線下1.6萬個網點，線上產品“經營快貸”、“e抵快貸”、“工銀e信”，通過“實體網點+電子銀行”雙渠道將普惠金融服務向縣城、鄉鎮延伸，提升金融服務覆蓋面。
值得注意的是，近年來，工行的數字化轉型不斷突破，通過數字化賦能在產品和風控層面不斷助力工行在普惠金融領域打造屬於自身的核心競爭力。
產品方面、推出“e抵快貸”、“工銀農 e貸”等線上信用融資產品和基於土地承包經營權的新型線上抵押融資產品。
風控方面，工行依託金融科技打造“數字化准入”“智能化風控”“線上線下交叉驗證”為特徵的普惠金融全流程風控體系，持續提升線上線下協同風控效能，實現風控前移、動態監測、實時預警、分級處置，推進普惠貸款資產質量不斷改善。
中報數據顯示，6月末工商銀行普惠型小微企業貸款10118.95億元，較年初增長40.4%，首貸户同比增長超40%，新發放普惠貸款平均利率4.10%；發佈工銀“興農通”品牌，涉農貸款餘額突破2.5萬億元。
工行用綜合性措施解決小微企業融資難、融資貴的痛點，再通過數字化賦能解決風控難題，逐漸探索出可持續的普惠金融發展模式，在普惠金融方面，無疑在銀行業樹立了一個大行“標杆”。