文/萬永強(智通財經研究中心總監)
按照昨日筆者的分析來看，今天港股的反彈不算什麼意外。回顧昨日所言：“恆指跌破了24000點整數關口，市場在密切關注衝突事件的進一步發展，美股將出現補跌，如果不出現惡化，恆指反彈的概率較高”。
突發事件之後，歐美各國基本上也沒有太大的反應，只能是承認事實。因為俄羅斯只是簽署了協議，所以也找不到什麼口實。歐美目前還沒有進一步的動作，因此股市也沒道理自己嚇自己。而昨晚美股的補跌也是正常反應，港股已經提前下跌，不可能再跟隨下跌。相反，市場看到的是其中的積極因素，比如，經過了這麼折騰之後，美聯儲的加息動作還會不會那麼強硬?已經有機構在預期美聯儲接下來或許會偏鴿了。
在這種情況下，昨日炒作的品種自然就沒法持續。雖然油氣這塊期貨還在漲，但股市並沒有跟。有消息稱德國宣佈暫停“北溪二號”天然氣管道審批進程。筆者認為，在當下肯定是要暫停，但不意味着就會終止，畢竟已經投入了那麼多資金，況且，德國4000萬家庭中有一半使用天然氣取暖，其中97%天然氣需要進口。缺了俄羅斯的便宜天然氣，難道高價去買其他的，誰也不是冤大頭。另一邊，據財聯社報道，美國也在喊話，稱“今天實施的制裁以及不久後可能實施的制裁，不是也不會針對石油和天然氣流動。我們希望市場注意到，目前沒有必要提高價格。”
油價大漲，受益的是俄羅斯，而且美股的通脹已經很高。接下來還要和伊朗談判，重點就是希望伊朗能增加供應來平抑油價。從這個意義上來説，俄羅斯還是相當有底氣的。俄羅斯RTS指數收復盤中全部失地，收漲近1.6%；盧布兑美元匯率也出現反彈，結束連日下挫後上漲0.8%。預計晚間美股又是一片歡騰。
中國方面，經濟日報就引導外賣平台下調服務費評論稱，近日，14部門聯合出台了《關於促進服務業領域困難行業恢復發展的若干政策》。43項紓困措施中，有人盯上了這一條：“引導外賣等互聯網平台企業進一步下調餐飲業商户服務費標準”，將其解讀為針對平台經濟的監管持續落子，平台經濟的估值邏輯需要重構，有的外賣平台股價因此大跌。下調服務費或會影響平台經濟的估值邏輯，但不意味着平台企業前景堪憂。很明顯，是在力挺平台，肯定了平台的作用，美團(03690)應聲而起，反彈積極。另外，在中國支付清算協會要求新設“個人經營收款碼”後，支付寶和微信各自公佈，支付受理終端及相關業務管理的新規於今年3月1日生效後，現有個人收款碼可繼續使用，不停用、不關閉、功能不變。騰訊(00700)、阿里(09988)也穩住了陣腳。
香港政府也在積極採取措施，香港財政司司長陳茂波在週三的年度預算演講中提及，抗擊疫情成“當前壓倒一切的首要任務”，將撥款近500億港元興建防疫措施，此外新一輪消費券計劃加碼至每人1萬港元。預計措施可惠及約660萬人。同時談到，香港證券及期貨事務監察委員會和港交所正在檢討主板上市規則並進行研究修訂，以此滿足“大型高科技企業”的融資需求。
今天市場發力的方向主要是半導體，消息比較多：據全球半導體觀察報道，近日英飛凌向經銷商發佈通知，由於市場供不應求及上游成本的增加，英飛凌或將醖釀新一輪漲價，但具體漲價幅度及品類暫未披露；隨着俄烏局勢緊張，歐美各國陸續祭出制裁。再看業績端，昨日晚間，A股多家半導體公司發佈了亮眼的業績快報。作為國之重器，全球各地都開始主動地策劃半導體產業振興計劃，以實現自己半導體產業的本土化。半導體股近期也是跌的灰頭土臉，主要品種華虹半導體(01347)、中芯國際(00981)、上海復旦(01385)均受到追捧。
從目前的疫情形勢來看，接下來抗疫新藥的研製需求依然旺盛，CXO類個股重新帶來機遇，有核心競爭力的品種有金斯瑞生物(01548)、藥明生物(02269)、君實生物(01877)、凱萊英(06821)、康龍化成(03759)等。
隨着兩會的臨近，各種提議也在發酵，職業教育成為近期地方兩會熱議話題。山東日照市政協委員林玉柱表示，希望大力扶持助力地方發展的民辦職業技工類學校。天津市人大代表羅洋建議，在產教城深度融合的基礎上，進一步促進思政教育、勞動教育與技能教育相結合。相關品種新高教集團(02001)、中教控股(00839)、希望教育(01765)、中國科培(01890)、思考樂教育(01769)都在預熱。
今天恆指反彈唯一的欠缺是量能沒有放起來，資金還是有點偏保守，估計還在看晚間美股的走勢，還有就是觀望後續對俄羅斯的進一步動作。