金融界網站訊 海爾智家股份有限公司（以下稱“海爾智家”或“公司”，股票代碼：600690.SH/690D.DE）與海爾電器集團有限公司（以下稱“海爾電器”，股票代碼：1169.HK）於7月31日發佈聯合公告宣佈，海爾智家擬以協議安排的方式私有化海爾電器，向計劃股東提出私有化海爾電器的交易方案。
根據交易方案，參與本次交易的海爾電器股東（除海爾智家或其附屬公司外，以下稱“計劃股東”），在協議安排生效後，將就每股計劃股份獲得1.60股海爾智家新發行的H股股份，以及每股計劃股份1.95港元的現金付款。計劃生效後，海爾電器將成為海爾智家的全資附屬公司，海爾智家H股將以介紹方式於香港聯交所上市。介紹上市與私有化方案互為前提；待協議安排生效、介紹上市審批通過後，海爾智家將實現“A+D+H”的資本市場佈局。
交易完成後，公司組織管理架構、股權結構及財務表現等有望得到全面優化，同時海爾智家和海爾電器將攜手實現跨品類、全流程的整合協同，共享智慧家庭業務發展平台，深化線上線下融合，為用户提供全生命週期的定製服務最佳體驗，加速智家體驗雲戰略落地。
溢價合理 共享“1+1>；2”潛在收益 提高股東回報
本次交易完成後，計劃股東將成為未來海爾智家的股東，仍將繼續持有優質的白電上市公司的股份，也將持續分享整合後的海爾智家未來戰略落地及協同效應釋放帶來的股東回報，實現“1+1＞2”的雙贏局面。
根據估值顧問百德能證券的估值報告，每股海爾智家H股的價值中值為18.47港元。加上每股計劃可得的現金付款，預計每股計劃股份的總價值約等於31.51港元，較2019年12月16日潛在私有化要約公告發布前30個交易日海爾電器平均收市價22.09港元溢價約42.65％、較2020年7月31日私有化公告發布前30個交易日海爾電器平均收市價24.55港元溢價約28.34％。交易完成後，計劃股東既能享受海爾電器和海爾智家所帶來的利益，亦能分享進一步整合後可能實現的潛在協同效應。計劃股東也將能夠通過本次交易的現金付款即時獲得部分現金回報。
本次交易完成後，隨着資金管理及運營效率提高，海爾智家計劃於三年內以歸屬於母公司普通股股東的淨利潤為基礎，將其股息支付率增加至40％，較之前的30％有顯著提升，以提高股東回報。
資本市場深度協同 整合後共創智慧家庭新圖景
此前，由於兩家上市公司的股權和組織架構，一定程度上降低了資源的有效利用，導致二者發展均無法發揮至最佳的效率水平。尤其是考慮到海爾智家推進智家體驗雲戰略時需要構建統一平台，該項交易能夠有效解決上述問題，此舉也是回應市場長久以來的期待。
本次擬定交易完成後，將進一步優化組織管理架構、簡化公司內部決策流程、提升公司運營效率，有助於釋放協同效應並增強競爭力，為股東爭取最大回報。
一方面，雙方在研發、生產及分銷等方面將獲得良好的協同效應，經營成本將得以降低，資產使用率、運營效率和財務架構將得以優化；另一方面，整合後的海爾智家進一步豐富智慧家庭成套解決方案，推動智慧家庭場景下“全品類一體化”的內部深度整合和“全產業鏈數字化”的業務系統變革，為智家體驗雲的實施空間和戰略落地贏得優勢。此外，海爾智家已建立世界級品牌矩陣和領先的全球地位，海爾電器可藉助海爾智家全球佈局加速現有洗衣機、熱水器及淨水器業務的海外發展，預期為計劃股東帶來更大收益。
聚焦戰略 加速智家體驗雲戰略落地
在“人單合一”模式下，海爾智家堅持以用户體驗為核心，持續踐行“場景替代產品、生態覆蓋行業”的智家體驗雲戰略。智家體驗雲是物聯網領域的全球引領者，致力於為全球用户提供全流程無縫的智慧家庭最佳體驗。
一方面，公司首先把傳統家電升級為高端的智慧網器，再基於智慧網器的互聯互通，構建智慧廚房、智慧陽台、智慧卧室等成套智慧場景方案，進而為用户帶來衣食住娛全方位智慧生態體驗。
另一方面，智家體驗雲建立了一個連接億萬家庭，用户、企業、生態方共創共贏、不斷進化的平台。基於強大的品牌號召力，公司圍繞用户最佳體驗創建物聯網時代的生態品牌，鏈入不同行業的幾千家生態資源方打造了一個智家體驗雲平台，並孵化出衣聯網、食聯網、空氣網等數個生態子平台，通過線上線下一體的觸點網絡建設，打造智家APP、1號體驗店等入口，為各類用户提供“設計一個家、建設一個家、服務一個家”的全流程方案和終身關懷。
成功私有化之後，海爾智家亦將藉助物聯網、大數據、雲計算、人工智能及5G等技術，優化產品組合，提高產品的便利性和互動性，為用户帶來更佳的生活方式體驗，並通過智家體驗雲平台戰略的加速落地，實現為億萬用户定製美化生活的戰略願景。
通過自我顛覆、大膽變革，海爾智家將實現“A+D+H”的全球資本市場佈局，鞏固境內外資本平台，產融結合助力全球業務發展。未來，海爾智家將以智家體驗雲戰略的落地成果，讓全球股東持續享有更多的紅利。
海爾智家已就私有化方案及協議安排委任中金公司及摩根大通擔任其聯席財務顧問，委任高偉紳律師事務所及金杜律師事務所擔任其法律顧問以及蘇利文·克倫威爾（香港）律師事務所及中倫律師事務所擔任其聯席財務顧問的法律顧問；海爾電器已就私有化方案及協議安排委任瑞銀擔任其財務顧問，委任方達律師事務所擔任其法律顧問。