大盤持續縮量調整也對融資盤帶來刺激,兩融餘額規模雖還在1.5萬億元之上,但單日融資買入額已出現連續4個交易日萎縮,從1340億元降至3月1日的737.06億元。近日,《每日經濟新聞》記者發現,儘管參與主力代表短線炒作的遊資動向,但兩融吸引力的降低則意味着A股做多情緒低迷,且部分個股已在融資盤瀕臨爆倉。貝盛證券註冊領炒股金，不過,從近期槓桿資金加倉的品種來看,電氣設備、藥品零售等行業備受關注,異於近期公募整體的調倉換股思路。
融資買入額連降4天
最近,各路資金對A股“冷眼看市”,一時間,公募調倉蔚然成風,眼下融資盤主力也紛紛按下“暫停鍵”。
統計顯示,截至3月1日,兩融交易規模數據中,融資買入額已經連續4個交易日出現下降,從1340億元降至3月1日的737.06億元。儘管從兩融餘額的數量來看,當前尚在1.5萬億元之上,但融資盤規模的“斷崖式”下跌,已經反映出A股做多情緒低迷。
香頌資本執行董事沈萌在接受記者採訪時表示,目前股市的風險偏好並沒有得到有效釋放,“‘抱團股’不讓抱團,其他個股又缺乏持續性政策紅利,一些波動劇烈的‘妖股’也不允許兩融,所以吸引力在降低。”
事實上,並不是所有的股票都屬於兩融標的股,但標的企業確為資質較好的上市公司,目前融資餘額最高的前十大股票中,均佔據A股核心資產地位,包括中國平安、貴州茅台、牧原股份、中信證券等,其中中國平安最新融資餘額272.02億元,佔市值比2.96%。
與此同時,上述企業中也多有出現在近期融券餘額先鋒隊列之中,其中貴州茅台最新融券餘額達34.11億元,佔市值比0.13%;中國平安最新融券餘額達27.58億元,佔市值比0.30%,從行業來看,不僅日常消費、醫藥類個股融券餘額居前,就連低估值銀行、地產等也悉數上榜,萬科A最新融券餘額33.77億元,目前在融券餘額排序中位列第六。
可見,兩融市場中依舊對高估值品種心懷戒備,而從實際的成交額水平來看,從2月份到現在,僅有4個交易日兩融交易額過千億元,異於此前動輒單日過千億元的權益交投盛景。
諾亞正行基金研究經理李懿哲亦表示,低迷的市場情緒已經傳導至短線資金的做多熱情,而大盤藍籌更加不是此類槓桿資金參與的主線。
融資個股漲跌差異大
事實上,兩融市場的交投一定程度上是在反映以遊資為代表的短線博弈,但之所以交投冷清,原因也在於整體市場水位的上漲。同樣有另闢蹊徑之投資訴求,而從其加倉動作來看,似乎與公募基金的方向有所不同。
統計顯示,最近一個月內,融資餘額大幅上升的股票有綠的諧波、新洋豐、益豐藥房、德必集團、藥易購等。其中,綠的諧波在過去一個月內的融資餘額上漲158.67%,最新融資餘額8547.61萬元,佔流通市值比2.79%;新洋豐在過去一個月的融資餘額上漲124.38%,最新融資餘額為3.81億元,佔流通市值比1.54%。其他融資餘額規模上漲幅度近一個月超過100%的還有5家,從行業來看,電子設備、藥品零售、信息技術等備受關注。
而從實際融資效果來看,相關個股的區間漲跌差異明顯,其中,綠的諧波從2月1日到3月2日已跌25.95%,益豐藥房也同期跌15.87%;當然在區間收漲的個股中,新洋豐錄得8.89%正收益。
從融資餘額變化和個股漲跌的對比來看,部分加倉品種或也面臨融資盤爆倉的風險,其中南極光在最近一個月內的融資餘額增加36.28%,但同期股票跌幅超過56%;恆而達在最近一個月內的融資餘額增加102.41%,但同期股票跌幅超過54%。
雖然投資者在參與不同板塊個股的融資融券所對應的抵押標準不同,但對於區間跌幅較大的股票,融資客多少會因此而受到爆倉風險的干擾,此前就有仁東控股連續多個交易日跌停,直逼數十億融資盤爆倉的教訓,因此對於非主流投資,業內多有共識,普通投資者僅作為市場情緒波動分析的參考指標,而不要盲目參與。