大基金加速"收網"，一晚減持3家公司！戰略性轉移？二期資金加速佈局這些個股

11日晚間，華潤微、北斗星通和長川科技三家上市公司分別公告，股東國家集成電路產業投資基金股份有限公司(簡稱“大基金”)分別減持1%、2%和1%的公司股份，大基金均為上述公司的第二大股東。

2014年成立的大基金在芯片半導體行業落子不斷，扶持了兆易創新、三安光電等一批行業龍頭，引領行業轉型升級之餘在資本市場可謂收穫頗豐。當步入回收期時，退出動作愈發頻繁，年內已有多家熱門公司被密集減持。

業內人士指出，大基金一期逐漸良性退出，有利於大基金二期將資金針對性地投入到半導體產業鏈中較為薄弱的環節上來，以打造更良好的生態。半導體芯片相關產品技術將繼續加快變革，中國大陸IC芯片設計和IC封裝領域均有望實現突破，半導體芯片產業國產化替代將迎來新一輪的發展高潮。

大基金同時減持三家公司

招股説明書顯示，早在華潤微上市之前，大基金作為其戰略投資者就以10億元認購其部分股份，本次減持前，大基金持有公司股份7812.5萬股，佔股本比例為5.92%，為其第二大股東，盤面上，華潤微今日報收於69.68元，按照收盤價計算，目前大基金持有市值約為54.44億元。

在大基金一期減持之際，公司的經營方面也有大基金二期的影子。今年6月8日，全資子公司華微控股擬與國家大基金二期，以及重慶西永微電子產業園區開發有限公司共同簽署投資協議，三方發起設立潤西微電子（重慶）有限公司，註冊資本擬為50億元。其中重慶西永、大基金二期、華微控股分別出資24億元、16.5億元、9.5億元，出資完成後分別佔項目公司註冊資本的48％、33％和19％。

同日，集成電路封裝測試公司長川科技公告，持股7.76%的大基金擬6個月內減持不超過1%股份。

我國衞星導航產業首家上市公司北斗星通也公告，持股8.57%的大基金擬通過集中競價方式減持本公司股份1024.40萬股（佔公司總股本的2%）。這是該公司上市以來，大基金的第四次減持。

值得一提的是，早在華潤微與長川科技上市前，大基金就是其股東，而在北斗星通2016年16.8億元的定增募資項目中，大基金認購了其5875.44萬股一躍成為第二大股東。

大基金一期“收網”動作頻頻

成立於2014年的大基金一期在資本市場落子不斷，其投資重點為集成電路芯片製造業，兼顧芯片設計、封裝測試、設備和材料等產業，2021三季報共出現在23只A股的十大股東之中，期末參考市值合計為987.11億元。

大基金一期過了五年投資期之後，按照其自身規劃，於2019-2023年進入回收期。最近疊加全球芯片短缺致市場芯片價格持續上漲，不少公司股價有較大的回暖幅度，而大基金近期收網動作頻頻，出現在多家公司減持公告內。

10月15日，封裝龍頭晶方科技公告，持股比例5.98%的第二大股東大基金擬減持不超1%公司股份。同日，芯片設計公司兆易創新公告，大基金擬減持不超過1%公司股份，即665.732萬股。直至11月10日，由於實施減持計劃及公司總股本增加導致的持股比例被動稀釋，大基金持有公司股份比例下降至5.00%。

此外，年內分別有萬業企業、雅克科技、三安光電等多家熱門芯片股被密集減持。

國融證券指出，大基金一期累計有效投資項目達到70個左右，投資方向以IC製造為主，集成電路製造佔比67%，設計17%，封測10%，裝備材料類6%，產業政策扶持對象由封測環節向上遊設計和製造環節延伸。

而減持的細分領域方面，國融證券表示，封測環節整體面臨較大減持壓力。設計環節是前期減持重倉區，但階段性減持後壓力已經有所緩解。製造領域所投A股標的較少，目前尚無減持。設備和材料領域，是目前重點支持對象，一期減持後，二期有進行再投資，行業支持力度不減。

二期投資不斷加碼

與一期聚焦於集成電路製造略有不同，目前進入全面投資階段的大基金二期則是以設備、材料為投資重點，主要投資短板明顯的半導體設備、材料領域，方向集中於完善半導體行業的重點產業鏈。目前大基金二期公開投資項目已接近20個。其中有4家與半導體設備相關，4家與晶圓製造相關。

申港證券指出，大基金一期的良性退出，有利於大基金二期將資金針對性地投入到半導體產業鏈中較為薄弱的環節上來，以打造更良好的生態。規模超2000億的大基金二期將撬動更廣泛的社會資金進場，為集成電路行業帶來更多資金和資源。

具體來看，大基金二期選擇以定增方式增持部分上市公司股份。

11月4日，大基金二期11億“買入”芯片公司華天科技，參與其定增項目。華天科技披露的定增結果顯示，本次發行價格為10.98元/股，募集資金總額為51億元，國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司獲配11.3億元。

11月2日，大基金二期再度加碼“芯片設備龍頭”北方華創。北方華創披露非公開發行A股股票之發行情況報告書，其中大基金二期出現在了認購對象名單，認購金額15億元。

此外，大基金二期近期還投資了半導體清洗設備上市公司至純科技的子公司至微科技，後者是至純科技濕法設備研發和產業化的主體，累計已獲得來自各大集成電路製造領先企業的濕法設備訂單超過160台。公開數據顯示，大基金二期已經投資了多個半導體項目，涉及公司為中微公司、南大光電、佰維存儲、至純科技、上揚軟件、北方華創等。

申港證券指出，在國家集成電路產業投資基金的帶動下，中國大陸半導體芯片產業生產線的投資佈局將進一步拓展，半導體芯片相關產品技術將繼續加快變革，中國大陸IC芯片設計和IC封裝領域均有望實現突破，半導體芯片產業國產化替代將迎來新一輪的發展高潮。

責編：汪雲鵬

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