租貨？租憑？讓親媽知道你到底在幹啥！

p剛剛，

銀保監會發布融資租賃新規！

在説新規前，

我們還是先複習下連你親媽都不一定能説清楚你在幹啥的

租賃公司。

我們通常所説的租賃公司是指融資租賃公司。

一般租賃是這樣——

但融資租賃就厲害了，

這不是還沒説完嘛，

所以融資租賃集“融資”和“融物”於一體啦。

融資租賃業務就是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易活動。

以上的融資租賃形式被稱為“直租”。

欸，還真有另一種形式，被稱為——售後回租。

售後回租就是承租人將其自制或外購的設備或者其他資產出售給租賃公司，獲得融資，再將該設備或資產從租賃公司租回並使用的方式。

售後回租業務中，出租人對租賃物的買入價格應當是合理的，不得低值高賣。

與“直租”相比，售後回租業務中，承租人和出賣人為同一人。

售後回租有利於承租人盤活已有資產，降低企業負債率，適用於流動性不充裕的企業。

無論直租還是售後回租，租賃合同期內租賃物所有權歸屬出租人，承租人只擁有使用權。

租賃期滿，承租人付清租金後，有權按照殘值或很低的價格購入租賃物，以擁有其所有權。

從税務上考慮，

就直租來説，在租賃期間承租人雖然對租賃物沒有所有權，但税務上視為購買，可以進行折舊和抵税。出賣人向出租人開具發票，出租人向承租人開具發票。

而就售後回租來説，類似於貸款業務，承租人不能將所開具的發票作為進項抵扣。

因為，抵押貸款業務是這樣吧：

而售後回租流程是這樣：

所以嘛，售後回租業務類似銀行的抵押貸款，只不過資金方由銀行變成了租賃公司，因而不能抵税。

與銀行貸款比較，融資租賃雖然費用高，但限制相對較少。

若我們把銀行貸款比作公交車，車票相對便宜，但要遵守規則和制度。

融資租賃就像出租車，價格相對較高，但更靈活，對“抵押物”要求不像銀行這麼高，可以是銀行估值相對較低甚至不認可的設備。

可以説，融資租賃是對金融體系的有效補充。

根據融資租賃公司發起人背景的不同，

可以分為

銀行系融資租賃公司主要發起人為商業銀行和資管公司等，由於有母公司的信用支撐和客户資源，其融資能力和業務拓展能力都更強。

廠商系融資租賃公司的母公司背景往往為製造型企業。

其設立的目的是促進自家產品的銷售或者提高收益率。

獨立第三方租賃公司是除以上兩者以外的租賃公司，背景更多元化，業務模式靈活，做行業細分，具有豐富的業務資源。

租賃業進一步可分為以下兩類：

該類融資租賃公司屬於非銀行金融機構，准入門檻較高，其註冊資本要求實繳貨幣資本1億元人民幣以上。

業內對其有個愛的簡稱，叫做

哦，不好意思，寫錯了，

“金租”融資渠道相對豐富，可通過同業拆借和吸收非銀行股東3個月（含）以上的定期貸款來融資。

上面所説的銀行系融資租賃公司多屬於"金租"。

金融租賃由銀保監會發放牌照，屬於持牌金融機構。

該類融資租賃公司屬於一般工商企業。

業內對其也有個愛的簡稱，叫做

欸，不好意思，又叫錯了！

劃掉！

對商租公司，採用三級監管：

銀保監會負責制定商租公司的業務經營和監管規則；省、自治區、直轄市人民政府負責制定促進本地區融資租賃行業發展的政策措施；地方金融監管部門實施分類監管。

本次銀保監會下發的融資租賃新規，就是針對商租，而不含金租。

我們重點説説其中新增的監管指標：

/1/、融資租賃公司融資租貨和其他租賃資產比重不得低於總資產的60%。

/2/、商租公司除了從事融資租賃業務，也可以從事一般租賃以及其他相關業務，還能開展固定收益類證券投資業務。

但開展固定收益類證券投資業務需要進行額度控制。

/3/、融資租賃公司的風險資產總額≤淨資產的8倍。

這裏的風險資產總額按企業總資產減去現金、銀行存款和國債後的剩餘資產確定。

/4/、商租公司應當加強對重點承租人的管理，控制單一承租人及承租人為關聯方的業務比例，有效防範和分散經營風險。

主要包括：

商租公司對單一承租人的全部融資租賃業務餘額≤淨資產的30%。

商租公司對單一集團的全部融資租賃業務餘額≤淨資產的50%。

商租公司對一個關聯方的全部融資租賃業務餘額≤淨資產的30%。

商租公司對全部關聯方的全部融資租賃業務餘額≤淨資產的50%。

此外，

新規禁止商租公司從事如下業務：

我們就不展開説了，

今天就到這吧。

租賃承租人融資租賃業務融資貸款