大行一致看多德琪醫藥-B(06996) 多項產品前景可期

智通財經APP獲悉，德琪醫藥-B(06996)於3月25日發佈2020年年度業績公告，更新多項在研產品進展。其中，核心產品ATG-010(selinexor)已於韓國、澳大利亞及新加坡遞交新藥上市申請(NDA)，用於治療復發/難治性多發性骨髓瘤和復發/難治性瀰漫大B細胞淋巴瘤;於中國內地及香港遞交新藥上市申請(NDA)用於治療復發/難治性多發性骨髓瘤。公司預期，ATG-010於五個市場的NDA將在2021年四季度至2022年一季度獲批，此外將有多項自主研發的新型資產推進到IND階段。

摩根大通隨後發佈研報，重申德琪醫藥(06996)“增持”評級，目標價30.00港元，較26日的收市價具有約78.6%溢價空間。摩根大通表示，德琪醫藥憑藉其強大執行力，產品管線研發取得紮實進展並取得多個臨牀註冊里程碑。公司正逐步轉型為一家成熟的生物科技公司。公司表示，與美國相比，中國針對復發/難治性多發性骨髓瘤(r/r MM)較少創新及可靠療法，這為ATG-010在中國的推出提供了市場。

此外，全球行業內針對ATG-010的研發經驗、ATG-010有5種方案被納入NCCN治療指南，以及ATG-010獨特的藥物作用機制及與其他療法的聯合應用，都為ATG-010的上市創造了優勢。同時，德琪醫藥臨牀前產品也在推進中。ATG-101(PD-L1/4-1BB雙特異性抗體)計劃於2021年在澳洲、美國及中國遞交IND申請;其他多項自主研發產品(ATG-018，ATG-022及ATG-012)也計劃於未來12到24個月內提交IND。

摩根大通認為，德琪醫藥已經建立起領導團隊負責其商業化，並計劃2021年底前組建約150人的商業化團隊負責ATG-010在亞太地區(包括中國)的上市。公司在浙江紹興的生產基地預計於2022年滿足商業化供應。公司將繼續專注於通過“自主研發+合作引進”戰略開發創新性、差異化療法。

高盛也在29日發佈研報，重申“買入”評級，目標價23.45港元。該行預期ATG-010將於2022年初在中國內地上市。並認為2021年下半年Karyopharm公佈治療子宮內膜癌的臨牀試驗數據、德琪醫藥3項註冊臨牀試驗更多病人入組以及多項臨牀前資產申報IND等因素，將為德琪醫藥帶來更大的發展空間。

此外，招銀國際發表研報，重申德琪醫藥“買入”評級，並將目標價上調至27.97港元。招銀國際指出，德琪醫藥專注於腫瘤藥物產品管線具備創新性及高度差異性，臨牀階段資產進展順利且擁有豐富的早期階段資產組合。該行維持對公司長期正面看法。