在近期債券市場持續震盪偏弱的背景下，部分投資者開始關注低位佈局債基的機會。因標的透明、持倉分散等優勢，在近年來持續受到熱捧的債券指數基金近日也再度迎大面積擴容，最新總體規模或已超過4000億元。6月17日，農銀匯理基金旗下一隻債券指數基金以超20億元的首募金額宣佈成立，這也是近一週來的第4只。在業內人士看來，債券指數基金具備穿透便利、收益相對穩定、流動性高等特點，備受機構投資者青睞。未來隨着長期業績得以體現，相信這類產品也會逐步被普通投資者接受並開始配置。
6月17日，農銀匯理基金髮布公告稱，旗下農銀匯理中證國債及政策性金融債1-5年指數證券投資基金（以下簡稱“農銀中證國債政金債1-5年指數”）正式成立，首募規模約為26.3億元，有效認購户數達434户。
事實上，這已是近一週（6月11日至6月17日）來成立的第4只債券指數基金，此前，建信中債湖北省地方債、中融中債1-5年國開行指數、上銀中債1-3年國開債3只基金相繼成立，首募規模分別達到71.47億元、80億元和52億元。在5月底成立的銀華中債1-3年農發行指數更實現了153.02億元的大額募集，創下年內同類產品的首募紀錄。
就公開數據而言，成立於2019年及更早的債券指數基金共計162只（份額分開計算，下同），截至今年一季度末，上述基金規模累計達到3654.13億元。另外，今年以來，截至6月17日，新成立的債券指數基金共計51只，新發規模達到623.4億元。北京商報記者從多家基金公司瞭解到的情況來看，多家公司旗下債券指數基金在二季度依然保持增長態勢。分析人士預測，當前債券指數基金的規模或已超過4000億元。
某銀行系基金公司內部人士向北京商報記者透露，隨着資管新規要求打破剛兑以來，債券違約風險頻發，信用債投資的風險也隨之上升。在這一市場背景下，債券投資者對於投資標的的透明度以及穩定收益的需求不斷提高，而多數債券指數基金由於跟蹤標的指數主要佈局國債、政策性金融債等，這些標的能夠實現資產穿透，且債券品種也有規模大、流動性高的優勢。
滬上一位市場分析人士也指出，政金債指數基金等有利於債券發行人提升二級市場需求，對銀行等機構投資者也存在免税效應，具備共贏條件。從近期多隻新發債券指數基金受歡迎的情況看，或與利率下行導致的貨幣基金收益率不佳，機構投資者轉向選擇同樣收益相對穩定且風險可控的債券指數基金有關。
確如該分析人士所説，截至2019年底，數據可統計的130債券指數基金中，多達78只產品的機構投資者佔比超過70%，更有9只規模超過50億元的產品的機構投資者高達100%。相較之下，雖然也有51只產品的個人投資者佔比超過70%，但其中僅有2只產品的規模超過1億元。
另外，有業內人士認為，收益偏穩健也是債券指數基金的一大優勢。今年以來，截至6月16日，債券指數基金的平均淨值增長率約為1.78%，略高於短期純債基金、混合債券型一級基金的1.55%和1.66%，也略低於中長期純債基金、混合債券型二級基金的1.94%和2.13%，處於中位區間。
對於債券指數基金的未來前景，一位不願具名的基金銷售機構人士認為，債券指數基金還會有較大發展。他表示，海外的債券指數投資已經發展多年，但在國內起步仍較晚，雖然首隻產品成立於2011年，但真正受到投資者青睞還是從2018年開始，且參與的也主要是機構投資者，個人投資者對這類產品的認知度還有待提高。隨着今後長期業績得以展現，以及各大基金公司發力發行營銷，相信這類產品也會逐步被普通投資者接受並開始配置。
( 編輯：葉景 )