洋河股份獲華泰證券維持“買入”評級 目標價236.04元

  樂居財經訊 蘭蘭 3月1日，洋河股份(002304.SZ)獲華泰證券維持“買入”評級，目標價236.04元。

  研報指，評級理由主要包括：20Q4業績穩健增長，基本面改善確認；產品升級持續推進，十四五有望進入新一輪的成長週期；新管理層披掛上陣，改革紅利有望加速釋放。

  華泰證券預測，展望“十四五”，洋河品牌形象已具全國影響力，產品升級迭代亦有助於抬升品牌勢能、重建不同層次產品價格體系，省外擴張有望穩步推進。考慮21節前疫情反彈微弱影響以及產品升級驗證仍需時間，我們微幅下調20-22年盈利預測，預計20-22年EPS4.96、5.62、6.47元（前次5.10、5.79、6.49元），參考21年可比公司平均PE為53倍(Wind一致預期)，考慮洋河20-22淨利CAGR（10%）低於可比平（27%），給予一定估值折價，給予其21年42xPE，目標價為236.04元（前次為202.65元），維持“買入”評級。