財聯社（上海，研究員 周辰）訊，在美債收益率回調，美股特斯拉暴漲20%帶動納指大幅反彈背景下，節後一路南下的A股也迎來了修復性行情。前期主線醫療保健、釀酒、鋰電池高開後維持震盪整理走勢，而電力板塊則是延續了節後的不錯表現，華銀電力在繼昨日走出“地天板”走勢後，再度低開後快速拉板。
截至中午發稿，華銀電力股價報4元/股，共計成交4.04億，換手達12.78%。值得一提的是，華銀電力今日的走勢有望使其成為繼晉控電力之後第二隻走妖的電力股。而在此之前，電力股一向是股價呆滯不活躍的代表之一。有業內分析認為，電力股一直被邊緣化，這一次逆市上漲，或許與電力市場化改革有關。
年後至今已逆勢上漲6.21% 板塊創3年多新高
作為典型的傳統行業，電力板塊在此之前一直表現的不温不火。在指數大漲的1月份，電力板塊並沒有跟隨上漲，在2月9日甚至一度創出了5個月以來的新低。可春節歸來後，電力板塊便一反常態，初期其主要是跟着有色、化工等其它傳統週期板塊上漲，而在上週二其它週期股走弱後，電力板塊卻並沒有跟隨下跌，反而是趁勢完成了“空中加油”的走勢，並於本週一指數大跌下創出了3年多來的新高。
數據顯示，年後至今，電力板塊總體漲幅達6.12%，在通達信行業板塊中排名第9，而同期上證指數跌幅為7.38%，創業板指的跌幅更是高達20.61%。
個股方面，華銀電力獨佔鰲頭近20日累計漲幅達55%。此外，深圳能源漲近40%位居次席，南網能源、長源電力、穗恆運A、華電能源也均漲逾20%。統計顯示，近20個交易日，板塊內漲幅超10%的數量共計有28家，佔比近四成，僅6只個股下跌。
有分析人士指出，這與2021年政府工作報告提出的相關內容有關，在報告中具體的表述為“允許所有制造業企業參與電力市場化交易，進一步清理用電不合理加價，繼續推動降低一般工商業電價。”海通證券認為這體現了政府對電價的行政干預逐步退出。2021 年雖然再提降電價，但或將通過擴大市場電交易和清理不合理收費來實現。
“碳達峯、碳中和”熱度持續升温
值得注意的是，這次政府工作報告提到了兩個數字——“十四五”期間，單位國內生產總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5％和18％。那這兩個數字究竟是怎樣一個概念？
具體來看，以現在的能源結構來測算，每降低1億噸能耗，就能夠降低2億噸碳排放。對比“十三五”來看，電源結構要從清潔低碳調整來實現，消費上要讓經濟發展用能更加綠色。
有業內人士表示，能源行業在“碳達峯、碳中和”中具有特殊位置，電網具有特殊功能。電力系統“碳達峯、碳中和”是複雜的系統工程，既要支持源端清潔化，又要促進終端用能電氣化，引導整個社會用能方式的清潔發展，發揮平台、橋樑和紐帶作用。經濟轉型階段，火電有較好的消費屬性，估值會得到相應的修復。
除此之外，《政府工作報告》中關於紮實做好碳達峯、碳中和各項工作。優化產業結構和能源結構。推動煤炭清潔高效利用，大力發展新能源，在確保安全的前提下積極有序發展核電，這被業內解讀為利好清潔能源和電力板塊。
海通證券認為，電力市場化改革提升了行業自主定價權，有助於提升行業估值，市場化的海外電力龍頭PE在15-20倍，國內估值5-15倍並不合理。長期看，我國電力需求仍有上漲空間。具體配置方面，建議從2個維度選擇標的， 1）水電板塊整體股息率高，建議關注水電龍頭長江電力和低估值的華能水電；2）新能源發電板塊受益碳達峯、碳中和，部分企業開始上修“十四五”發展目標，板塊將繼續維持高景氣度，建議關注中國核電、太陽能、 中國廣核、 福能股份。