集微網消息，今年以來，在遭受疫情衝擊後，安防行業又面臨着芯片缺貨漲價等新考驗，嚴重影響着行業的正常發展。不過，即便如此，今年上半年，安防行業伴隨疫情防控常態化，被延期的項目陸續竣工，新的需求也得到釋放，眾多安防企業迎來了業績大反彈，增速甚至超過疫情前的表現。
其中，15家安防設備上市公司的營業收入、淨利潤均較上年同期實現了整體大幅增長；同時，安防芯片提供商也受益於芯片缺貨漲價潮，迎來了業績大爆發，尤其是淨利潤，同比增長接近12倍。
龍頭企業市場佔有率仍在擴大
集微網統計了15家已上市的安防設備企業，其中包括海康威視、大華股份、交智科技（宇視科技）、蘇州科達、鋭明技術、同為股份、漢邦高科、藍色星際、中威電子、ST網力等10家企業以視頻監控為主營業務，狄耐克、安居寶為可視對講企業，捷順科技主打道閘/門禁及停車場業務，大立科技以紅外熱成像見長，以及基於旗下豪恩安防報警業務為其優質資產的ST中安的相關數據。
整體來看，今年上半年，15家上市公司合計營收561.24億元，同比增長37.32%；而在2020年上半年，15家公司合計營收為408.72億元，受疫情影響，同比滑坡2.64%。分析來看，今年上半年，隨着疫情恢復，安防市場正常化，使得安防行業的營收隨之正常化，帶動了行業增長；同時，去年部分延期項目在今年上半年順利完工，也提升了今年上半年營收額度；另外，上半年安防設備商集體漲價5%-20%，進一步提升了企業的營業額。
2021年上半年，15家安防設備上市公司營收表現（單位：億元）
不過，需要注意的是，海康威視和大華股份兩家龍頭企業，在疫情衝擊下業績不降反升，2019年H1、2020年H1、2021年H1合計營收佔15家公司總營收的比重分別為82.73%、83.46%、84.47%。分析可知，安防行業的馬太效應仍在進一步加劇。
具體來看，今年上半年，營收同比增長超過30%的企業有11家；安居寶僅同比增長1.09%，主要受房地產行業波動影響，為確保匯款，安居寶採取了收緊對房地產行業的銷售政策。特別需要指出的是，今年上半年，安居寶所處的華南大本營，恆大集團、寶能集團兩大房企紛紛陷入債務危機，給房地產行業的發展帶來了重大影響，已使其子公司廣東安居寶智能控制系統有限公司處於虧損狀態；而福建的狄耐克則以41.4%的同比增速，在營收上超過安居寶。
營收為負增長的三家企業分別為大立科技、中威電子和東方網力。大立科技營收同比下滑3.88%，主要是由於疫情防控已進入常態化，其紅外測温類產品出貨量在經歷2020年暴增後出現大幅下滑；不過，非防疫類業務得到大幅增長，填補了防疫類產品留下的空缺。
中威電子則嚴重受到同城的海康威視、大華股份等企業的強勢競爭壓力，加上上半年部分項目未達到驗收標準，導致了營收大幅下滑；不過，受益於產品銷售比重增加帶來淨利潤增加以及研發投入減少，上半年虧損幅度同比得到大幅收窄。
而東方網力自暴雷以來，企業經營已處於非正常狀態，營業收入已連續2年下滑，從2019年H1的3.58億元降至4500萬元。今年上半年其管理團隊仍在劇烈變動，同時，其所擅長的軟件平台業務，正不斷被AI公司、傳統安防龍頭等企業所蠶食，導致業務流失嚴重，企業經營何時恢復正軌仍未可知。
中小企業盈利能力持續羸弱
在盈利方面，分析15家公司近三年上半年淨利潤表現發現，虧損企業持續增加，已由2019年H1的2家增加到2021年的5家，特別是今年上半年，虧損及淨利潤同比下降的企業達到了10家，而受疫情影響最嚴重的2020年H1僅為6家。
如果不計算海康威視和大華股份兩家龍頭企業的淨利潤，其他13家企業2019年H1、2020年H1、2021年H1合計淨利潤分別為2.14億元、1.65億元、1.83億元，整體處於下降趨勢。特別是鋭明技術、捷順科技、同為股份、狄耐克、安居寶、漢邦高科6家企業，營收增長，但淨利潤卻明顯下滑，中小企業增收不增利的情況加劇。
整體來看，芯片採購成本、銷售費用、研發費用、管理費用仍是重要成本支出，也成為上半年13家中小安防設備商增收難增利的重要原因。特別是漢邦高科，上半年盈利成本高達2億元，同比增長448.1%，遠高於營收的177.9%的增速，盈轉虧凸顯。而營收大降的東方網力，虧損規模還在不斷擴大。
值得肯定的是，蘇州科達受疫情影響，2020年H1淨利潤暴跌後，已於今年上半年止住下滑趨勢，實現虧損收窄54.2%，中威電子、中安消也實現虧損同比收窄。
15家安防設備上市公司淨利潤分析（單位：億元）
反觀海康威視和大華股份兩家龍頭企業，今年上半年合計淨利潤為85.3億元，同比增長41%，在2019年H1、2020年H1、2021年H1，兩家企業淨利潤佔15家上市公司總淨利潤的比重分別為96.23%、97.34%、97.9%，處於不斷上升趨勢。
芯片企業受益於缺貨漲價業績暴增
自華為受美國製裁後，海思安防芯片供應量驟減，導致國內視頻監控芯片出現供應真空，上半年，海康威視、大華股份等兩家龍頭企業的庫存芯片也已告急，開始加大對外採購量，致使行業替代芯片供應量跟不上市場需求，處理器、存儲器及其他零部件價格集體飆漲。
2020年原本屬於海思的60%~70%市場份額被釋放，安防行業掀起更換芯片供應商浪潮，富瀚微、北京君正、國科微、星宸科技、全志科技、振芯科技等芯片企業成為主要受益者。據瞭解，上半年富瀚微安防芯片市場份額已提升至17%左右，目前在大陸排名第三，實現對海思產品線80%的替代。
2021年上半年安防芯片廠商業績表現（單位：億元）
成長最為迅猛的當屬北京君正，營收同比增長5.5倍，淨利潤同比增長30倍，創下歷年最佳業績表現。振芯科技、富瀚微、全志科技的淨利潤也實現了翻倍增長。而國科微雖然安防芯片業績成長表現不錯，但佔其營收比重僅為3.69%，對整體業績的拉動不大；不過，即便如此，國科微上半年虧損幅度還是同比下降了56.75%。
整體來看，如上6家芯片供應商中，上半年合計營收為43.66億元，同比增長336.49%；合計淨利潤為5.75億元，同比增長1186.09%。其中，北京君正、富瀚微、振芯科技等致力於安防芯片國產替代，緊抓市場換“芯”紅利期加速發展的企業，成為上半年安防芯片企業營收、淨利潤同比大幅增長的拉動主力。
此外，北京君正、富瀚微等企業上半年加大安防芯片新品開發力度，下半年將加大市場投放力度，預計屆時市場份額仍將會進一步提高，成為後海思時代，安防芯片自主可控的替代主力。（校對/James）