作者:數據寶 林麗峯
製冷劑繼續調漲,其中R125單日價格暴漲16.67%最新價達到2.5萬元/噸,兩天價格漲幅高達25%
製冷劑概念股連續兩日大漲,龍頭巨化股份連續兩日漲停,金石資源漲停,三美股份、永和股份均大漲。
根據百川浮盈數據,今日製冷劑繼續調漲,其中R125單日價格暴漲16.67%最新價達到3.5萬元/噸,兩天價格漲幅高達25%。R410a價格今日漲幅也超7%,兩日價格上漲超14%。R22、R134a今日漲幅均超2%。
近期製冷劑價格快速走高,主要受上游原材料四氯乙烯價格上漲影響。根據行業數據,四氯乙烯本週二價格大漲37.71%。四氯乙烯主要用於生產製冷劑R125,約佔到其需求量的80%左右。
第三代製冷劑主要是氫氟烴(HFCs)類產品,主要包括R134a、R125、R32、R410a,相對於第二代製冷劑氫氯氟烴(HCFCs),氫氟烴不會對臭氧層產生影響,已經取代了第二代製冷劑成為市場主流產品,產量正在快速增長。我國是全球製冷劑生產大國,氫氟烴類產品的產量、消費量、出口量均位居全球首位,其中產量佔比達到68%左右,在全球氫氟烴雷產品市場中佔據着重要地位。
根據《蒙特利爾議定書》及其補充修正案,目前第一代製冷劑已經全球淘汰;第二代製冷劑發達國家基本淘汰,我國實行配額制度,逐漸減產;第三代製冷劑在我國及大多數發展中國家處於定基線值階段,額度將於2024年凍結。
二代製冷劑R22等產品受到配額限制,國內今年配額消耗已過七成,後續供應總量受限。三代製冷劑目前處於定基線階段,廠商有動力提升短期產量,導致今年三代製冷劑R125、R134a等產品盈利處於歷史較低水平。
國盛證券指出,前期我國製冷劑廠商正處於搶佔三代製冷劑市場份額的狀態,目前三代製冷劑產能擴張已進入尾聲階段,R32、R134a、R125三種品種價格均已進入底部區間,而配額管理即將在立法層面落地,看好三者長期盈利仍將向上。
國信證券表示,在二代製冷劑陸續退出、四代製冷劑普及遙遙無期,而下游需求穩定增長的背景下,看好三代製冷劑有望在反轉後開啓未來高景氣的“黃金十年”。
根據國家統計數據,今年前7個月我國空調、電冰箱產量累積同比增速分別達到17.3%、11.3%,均保持兩位數增長,提升製冷劑需求。根據最大下游空調廠商往年的排產安排,一般7月份前後為排產淡季,當前時點下游生產需求淡季已過,預計下半年國內製冷劑將迎來邊際向上的需求旺季。
上市公司中,三美股份擁有R125產能5.2萬噸,浙江巨化擁有R125產能5萬噸,東陽光旗下控股子公司東陽光氟擁有R125產能3萬噸,其他製冷劑上市公司還包括濱化股份、永和股份、金石資源(氟礦資源)、魯西化工、聯創股份、德美化工、西隴科學(上游原料四氯乙烯)、天原股份(上游原料三氯乙烯)等。
來源:數據寶