七成股權尚處於漂浮狀態的又因業績虧損引發業內關注。11月2日，長生人壽發佈三季度償付能力報告顯示，其三季度單季淨虧損0.31億元，前三季度淨虧損總額已超2020年全年。
拉長時間來看，該公司淨利潤虧損較為常見。透析長生人壽2009-2020年年報，北京商報記者發現其僅在2016年實現了234.73萬元微盈利，12年間累計虧損10.36億元。此外，長生人壽仍有70%股權懸而未決，其股權歸處也是業內關注的焦點。
盈利“道阻且長”
11月2日，長生人壽發佈三季度償付能力報告顯示，該公司今年三季度實現業務收入4.76億元，同比增長10.36%；實現淨虧損0.31億元，同比由盈轉虧。今年前三季度長生人壽共虧損5528萬元。
實際上，長生人壽虧損已是常態。透析2009年至2020年年報，北京商報記者發現，其僅在股東大筆增資後的2016年實現了234.73萬元微盈利，其餘11年均為虧損狀態。
2009年至2015年間，長生人壽的淨虧損金額分為4929.93萬元、5019.31萬元、7231萬元、8071.83萬元、8985.46萬元、3399.31萬元、5642.47萬元。雖連年虧損，但虧損規模始終沒有破億。
2017年後長生人壽虧損額大幅增加，規模也突破了1億元，直至2020年才有所減緩。2017-2020年，長生人壽分別實現淨虧損1.34億元、2.6億元、1.66億元、4539.1萬元。梳理發現，2009年至2020年12年間，長生人壽累計虧損10.36億元。
針對連年虧損等問題，北京商報記者向長生人壽發函採訪，長生人壽相關負責人表示，由於股東尚未授權其接受採訪，加之公司正處於股權轉讓的特殊階段，暫時無法進行詳細回覆。
對於長生人壽連年虧損的原因，中國精算師協會創始會員徐昱琛分析表示，險企是否盈利主要受產品本身品質和業務規模影響，如果險企成立初期重點經營長期類產品或本身業務規模較小，前期容易出現虧損情況。
將迎來第三次股權變更
作為我國首家獲准開業的中日合資公司，長生人壽成立18年來已歷經了兩次股權變更，而第三次股權變更也即將到來。
公開資料顯示，長生人壽原名廣電日生人壽，成立於2003年9月，初始註冊資本為3億元，由上海廣電（集團）有限公司和日本生命保險相互會社合資成立，雙方各持股50%。2008年，(,)資產管理公司（以下簡稱“長城資管”）接手了上海廣電（集團）有限公司持有的股權。第一次股權變更就此完成，廣電日生人壽正式更名為長生人壽。
第二次股權變更緣於一次增資擴股，2015年，長城資管協同其子公司長城國富置業向長生人壽注資8.67億元。注資完成後，日本生命保險相互會社合資持有股權由50%被稀釋至30%，長城資管和長城國富置業分別持有長生人壽51%、19%股權。
因監管強調金融資產管理公司專注主責主業，長城資管計劃清倉離場。第三次股權變更由此開始。今年4月14日，長城資管在上海聯合產權交易所披露預轉讓信息，計劃轉讓持有的長生人壽70%股權。
據媒體公開報道，在掛牌階段，長生人壽的股權便引來各路資本圍觀，包括中再集團、、騰訊、京東等。對此，徐昱琛表示，長生人壽連年虧損仍能引得各路資本競相追逐，壽險牌照本身的價值發揮了很大作用。
此外，北京商報記者注意到，根據《保險公司股權管理辦法》，保險公司單一新股東持股比例不得超過三分之一。這代表此次股權轉劃後長生人壽可能會引進至少3位新股東。徐昱琛表示，如果新股東是保險集團或金融控股集團，新股東單一持股可不受三分之一的上限限制。
上海聯合產權交易所公告顯示，因意向受讓方資質審查過程中出現影響產權交易的事項，長生人壽股權轉讓目前處於中止狀態，待影響產權交易的事項消除後另行公告。也就是説，無論新進股東席位是何情況，長生人壽未來會發生大比例股權變更已經是不爭的事實。
大比例的股權變動將會給長生人壽的經營管理帶來哪些影響？徐昱琛表示，險企股權變更尤其是控股股東變更，會對整個公司的經營策略帶來很大影響，具體情況需要等股權變更事項落地以後，由新的管理層確定。
“換擋”尋突圍
儘管股權動盪、深陷虧損泥潭，長生人壽依然跟隨行業的步伐轉型，調整渠道及產品結構，迴歸“保險業姓保”。
北京商報記者注意到，2017年開始，長生人壽逐漸削減中短期型產品，向銷售長期和期交業務轉型，將業務重心轉向保障型產品，特別是重疾型產品。年報顯示，2017年長生人壽收入前五的中，前四席都是年金險產品。到了2020年，長生人壽保費收入前五的保險產品裏，出現了更多壽險和產品的身影。
產品結構調整也引發營銷渠道變化，長生人壽相關負責人告訴北京商報記者，自2018 年以來，其正深入推進以個險業務為主體，經代、網銷、銀保為助力的“一體三翼”發展戰略，持續深化業務轉型步伐。
此外，長生人壽也更注重健康險業務的發展，2017年長生人壽個人健康險佔總保費收入比重約為4.5%，到了2020年，該項佔比已提升至29%。同時，長生人壽也正在致力於打造健康服務體系和醫療服務網絡。
對此，上述負責人指出，健康意識逐步覺醒的消費者，不再僅僅將保險視為單一的經濟賠付工具，產品和服務是否能滿足家庭醫療和健康管理，才是影響選擇的關鍵。
對於業務轉型，業內人士分析指出，長生人壽自身體量不大，整體業務規模較小，轉型相對容易。根據“健康中國”發展規劃，未來健康險業務將是一片廣闊的藍海市場，長生人壽發力佈局健康險業務，有望在中小壽險公司普遍業績承壓的大背景下突出重圍。
北京商報記者 陳婷婷 實習記者 李秀梅