8月份，滬指始終圍繞在3200點至3400點做區間震盪。從板塊機會來看，先後出現了軍工、數字貨幣等投資機會。市場震盪也是機構調倉換股的好時機，機構調研就是其風向標之一。
在6月、7月，機構調研經歷了低迷。而到了8月份，機構調研逆勢增長58%，而且創業板個股尤其受關注。在創業板註冊制的背景下，百億級私募明星基金經理親自參與調研的盛況背後透露了怎樣的玄機呢？
8月機構調研大幅增長58%
近一月來，A股市場處於調整之中，而機構投資者卻出現了調研高潮，據東方財富Choice數據顯示，機構調研次數出現大幅增長，機構在8月份調研次數為13322次，較7月增長了4915次，增長幅度為58.46%。其中主板2242次，較7月增加了624次，增長幅度為38.56%；中小板為6121次，較7月增加了2115次，增長幅度為52.79%。由於創業板註冊制的實施，在8月份，機構投資者對創業板公司進行了4276次調研，較7月增加了2383次，增長幅度為125.88%。
不過機構投資者調研上市公司的家數卻出現減少的情況，8月期間機構投資者對301家上市公司進行了調研，較7月減少了58家。具體來看，調研主板上市公司58家，減少16家。調研中小板公司122家，較7月減少24家。而值得注意的是，創業板公司是機構投資者最關注的，8月合計106家上市公司接待了機構投資者的調研，較7月增加了11家。
從調研行業來看，計算機軟件位居第一，其次是食品，第三的是電子設備製造。而之前受市場關注的半導體行業受機構關注程度降到了第四位。第五位是電子元件，第六是醫療器械。
在計算機軟件板塊中，中科創達位居第一，接待了261家機構投資者的調研。其次是科大訊飛，接待了166家機構投資者的調研。第三是柏楚電子，接待了154家機構投資者的調研。之後是啓明星辰，接待了149家機構的調研。
而從整體調研情況來看，宏發股份接待了380家機構投資者的調研。其次是洽洽食品，接待了333家機構的調研。第三的是兆易創新，接待了326家機構投資者的調研。之後是歌爾股份、華測檢測、一心堂、中科創達。
8月私募調研中淡水泉最勤奮
在8月的私募調研中，淡水泉是最勤奮的，合計參與33次調研，涉及上市公司32家，其中誕生了比如涪陵榨菜、海信家電等牛股。
另外，高毅資產在8月合計調研了27只個股，其中公司的明星基金經理鄧曉峯以及孫慶瑞都曾親自參與多隻個股的調研。上海盤京投資在8月合計調研了25只個股，其中公司核心人物莊濤曾親自參與對部分上市公司的調研。
在百億級私募調研名單中，8月25日，在立訊精密的調研中，包括高毅資產鄧曉峯以及孫慶瑞，景林資產的蔣彤，以及睿遠基金傅鵬博等都親自參與調研。高毅資產孫慶瑞在8月22日親自調研了南極電商，其中機構投資者對公司在半年報中提到“南極數雲”尤為感興趣。
值得注意的是，在8月21日歌爾股份的調研中，多位頂級私募大佬親自參與調研，其中包括上海高毅資產鄧曉峯，上海盤京投資莊濤，上海彤源投資管華雨，北京源樂晟資產呂小九，上海世誠投資陳家琳等。
私募：A股未來長牛、慢牛可期
其次是短期波動率可能略有上升，整體影響不大，前期市場對於創業板漲跌幅限制放寬之後，可能對市場波動加劇有一定的擔憂，但是參考科創板和創業板新的漲跌幅限制實施第一天的情況來看，影響可能相對有限。
第三是打新或許不再是無風險收益，註冊制改革之後，放鬆了“23倍市盈率”的限制，新股的發行定價機制更加市場化，或許未來部分公司破發將成為正常現象，打新或許不再是無風險收益。其實，這也是國內資本市場更加市場化的表現，因為在成熟的資本市場，新股破發也是比較正常的現象，從過去1年科創板的情況來看，也已經多次出現新股上市當日跌破發行價的情況。
展望未來，創業板註冊制改革或許只是起點，後續主板、中小板註冊制改革等資本市場改革舉措有望持續推出，為資本市場長期向好奠定了堅實的制度基礎。疊加國內宏觀經濟環境整體向好，未來長牛、慢牛可期，特別是各個類別的成長股的表現可能會更好。
核心邏輯在於在內循環的體系下，財政政策有望持續發力。另外雖然我們前期提出貨幣政策最寬鬆的時候已經過去了，但是並不意味着貨幣政策會收緊。另一方面，國內經濟已經逐步恢復到正常狀態，海外主要經濟體也有望在下半年就能修復至準常態水平，從而帶動內外部需求回升，上市公司盈利整體有望得到修復，在這個過程中，無論是科技、消費，還是週期類的成長股彈性都會更大。
每日經濟新聞