央行出手！4000億“麻辣粉” 連續兩個月縮量！地產、銀行都嗨了！

昨晚，多家國有大行自9月15日起下調個人存款利率的消息爆出之後，今早，央媽又出手了……

9月15日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，9月15日開展4000億元中期借貸便利(MLF)操作和20億元公開市場逆回購操作，中標利率分別為2.75%、2.0%，充分滿足了金融機構需求。

數據顯示，今日有20億元逆回購和6000億元MLF到期。

Wind數據顯示，9月只有一筆MLF到期在週四(9月15日)，規模6000億元。央行8月MLF操作縮量降價，淨回籠2000億元，1年期MLF利率由2.85%下調10bp至2.75%，公開市場七天期逆回購利率同時下調10bp至2.0%。當月貸款市場報價利率(LPR)隨後也跟進下調，其中一年降5bp至3.65%，五年降15bp至4.30%。

央行今日開展4000億元MLF操作，東方金誠首席宏觀分析師王青表示，9月MLF連續兩個月縮量續作，符合市場普遍預期。當前市場流動性處於明顯充裕水平，8月商業銀行(AAA級)1年期同業存單收益率均值為1.95%，較上月下行26個基點，明顯低於2.75%的1年期MLF操作利率。王青判斷，9月MLF縮量續作，也在持續釋放避免市場流動性過度寬鬆，遏制資金空轉套利，引導銀行加大對實體經濟信貸投放的政策信號。王青同時預計，9月LPR報價大概率保持不變，不過近期銀行存款利率持續下行，不排除5年期LPR報價單獨下調的可能。

中信固收認為，儘管當下國內經濟弱修復的環境下央行大概率不會為了穩定匯率而放棄低政策利率環境，但綜合考慮美聯儲9月延續加息的預期，本週MLF進一步降息的阻力加重。另一方面，考慮到當下資金利率相較政策利率息差仍然較大，9月延續縮量MLF續作的可能性較大。年內視角來看，經濟漸進式修復的過程中需要寬貨幣呵護，但短期的矛盾在於“內外均衡”的目標下進一步寬鬆的政策空間收窄。

國君固收認為，9月份6000億MLF到期，四季度2萬億MLF到期，市場存有降準置換MLF預期。同樣是1年期負債，同業存單低於MLF近80bp，商業銀行續作MLF動力較低，但MLF縮量會直接減少基礎貨幣，進而影響貨幣供應量。同時，經濟自然增長過程中，超儲不斷被轉化成法準，也需要央行去補充超額存款準備金。通過降準置換MLF，能節約商業銀行1年2.75%的成本，有助於進一步降低社會融資成本，具有合理性。

受上述消息影響，房地產板塊領漲。銀行、保險緊隨其後。

重磅靴子落地

2000億CRO大白馬拉昇

15日早盤，CRO板塊成為房地產板塊之外的另一大上漲主線。

A股方面，2200億CRO龍頭藥明康德一度上漲近5%。

港股方面，藥明康德一度拉昇超7%。

消息面上，曾經把CRO板塊嚇崩的重磅消息落地，有驚無險。

白宮消息顯示，美東時間14日，白宮將舉辦國家生物技術和生物製造計劃峯會，美國國家安全顧問傑克·沙利文等參會人員將共同採取措施推進提供超過20億美元的資金，以推進拜登週一提出的啓動國家生物技術和生物製造計劃的行政命令。

其中衞生和公共服務部將投資4000萬美元，擴大生物製造在活性藥物成分(API)、抗生素以及生產基本藥物和應對流行病所需的關鍵起始物料方面的作用；國防部(DoD)將在5年內投資10億美元於國內生物產業製造基礎設施。

此次，拜登政府的新政令對中國生物製造有何影響？

北京大學中國戰略研究中心執行主任、四川大學華西醫院中國人民生命安全研究院院長王宏廣在接受長安街知事採訪時表示，新政令本身不會對中國相關行業產生太大沖擊，雖然美國目前致力於恢復製造能力，但這不是一朝一夕的事。

王宏廣指出，美國的相關產業鏈下游此前大多轉移到了中國，75%的抗生素、維生素等藥物都在中國生產。雖然中國的技術研發能力不如美國，但基礎設施和工藝水平並不比美國差。

在市場人士看來，20億美元的支持遠遠低於市場預期。短時間之內，無法對中國的CRO產業造成嚴重的衝擊。

美國新法案出爐

這一板塊現跌停潮

15日早盤，在光伏、電池板塊的帶動下，創業板跌近2%。陽光電源、億緯鋰能等千億大白馬領跌。

其中電源設備板塊多隻個股跌停。

消息面上，昨晚一則傳聞瘋狂傳播，根據美國最新通過的《通脹削減法案》相關條款規定，美國政府將向購買新電動以及二手電動車的消費者，分別提供7500美元以及4000美元的税收抵免，前提是車輛最終組裝必須在美國本土，或是與美國簽署自貿協定的國家進行，且電動車電池的原材料佔比40%以上必須來自北美。

其中最誇張的條款當屬針對中國的部分，即自2024年起，將全面禁用產自中國的電池組件，自2025年起，全面禁用產自中國的礦物原材料。

不過天風新電錶示，針對中國的限制並非如截圖所説的禁用，而是不享受補貼。從24年開始，電池成分中包含任何產自“特別關注國”名單中的國家(中國在列)，將不再適用電動車補貼方案。

強補貼的刺激下，很快，有傳聞透露，特斯拉已經做出了反應。據美國媒體援引知情人士透露，特拉斯暫停了其在德國生產電池的計劃，因為該公司正在考慮在美建廠，從而獲得美國電動汽車和電池製造税收抵免的資格。

在美國國內生產更多電池，可以幫助特斯拉獲得《通脹削減法案》(IRA)提供的額外税收減免，美國總統拜登上個月剛剛簽署了該法案。