近期，東方新能源汽車主題混合披露四季報。該基金在2022年四季度淨值下跌7.51%，2022年淨值下跌31.69%，全年合計浮虧規模或超70億元。
該產品作為新能源汽車主題基金，偏向於重倉持有相關產業鏈的龍頭股，多數重倉股在2022年出現股價下跌。另外，根據季報數據，該基金在2022年或持續殺跌斬倉。
對比11只同類主題基金，東方新能源汽車主題混合的規模最大，但其全年、四季度收益率表現均在同類主題基金中排名中下位。
全年淨值回撤超三成，浮虧或超70億元
東方新能源汽車主題混合曾用名為東方增長中小盤，成立於2011年12月。經基金份額持有人大會表決，該產品自2018年6月轉型為東方新能源汽車主題混合，是目前東方基金旗下規模最大的基金產品。
2022年末，東方新能源汽車主題混合的單位淨值達到2.9176元，轉型以來收益率達122.82%。截至2023年1月20日，該基金的單位淨值進一步上升至3.1703元。
從基金的收益率走勢圖可以看出，該基金在2020年至2021上半年業績較好，隨後基金淨值出現大幅波動，基金的抗回撤能力受到較大考驗。
數據顯示，東方新能源汽車主題混合在2022年四季度淨值下跌7.51%，跑輸基準2.85個百分點；2022年淨值下跌31.69%，跑輸基準8.52個百分點。
2022年四季度，東方新能源汽車主題混合的當期利潤低於-12.74億元。實際上，該基金在2022年中報、三季報分別出現浮虧9.32億元、50.05億元，基金2022年合計浮虧規模或超過70億元。
東方新能源汽車主題混合在四季度實現淨申購超3億份。因期間回報率為負，基金總規模較三季度末略微下滑至160.84億元，較2021年末規模減少逾60億元。
重倉股跌幅顯著，風格偏激進
如基金名稱，東方新能源汽車主題混合是一隻新能源汽車主題基金。根據基金合同，東方新能源汽車主題混合投資於與新能源汽車主題相關的行業及上市公司的證券資產佔非現金基金資產的比例不低於80%。
2022年四季度末，該基金的股票倉位高達93.39%，重倉股多為新能源汽車產業鏈龍頭股，如比亞迪、寧德時代、億緯鋰能等。報告期末，基金前十大重倉股佔資產淨值比例超過50%，年初以來持股集中度持續上升。
整體來看，東方新能源汽車主題混合的重倉股更替並不頻繁，多數股票被長期持有。受股市震盪影響，重倉股普遍在2022年股價大幅下跌，寧德時代、恩捷股份、華友鈷業等股票跌幅超過30%。
分析發現，恩捷股份在2022年11月披露公告，公司董事長、副董事長被公安機關指定居所監視居住，具體原因並未披露。公告次日，恩捷股份股價一字跌停，直至2022年末股價反彈無力。
2022年四季度，東方新能源汽車主題混合對恩捷股份小幅增持，報告期末持倉超527萬股，相應市值超過6.92億元，恩捷股份後續動態需持續關注。
高倉運行、權益投資表現欠佳，多重壓力下東方新能源汽車主題混合或持續斬倉。季報數據顯示，該基金的“本期已實現收益”金額在2022年持續為負，2022年四季度該指標約達-5.02億元。
同類主題基金中表現欠佳
2022年，中證新能源汽車指數下跌超29%，相關產業鏈股票表現低迷，基金業績相應受到較大影響。
初始基金口徑下，基金產品全稱中帶有“新能源汽車”字樣的主動權益基金共有11只。截至2022年末，成立滿一年的新能源汽車主題基金在2022年出現不同程度的浮虧，平均值約-23.6%、中位數為-24.52%。僅看四季度時，11只基金平均回報率約-7.35%，合計產生浮虧約-26.45億元。
其中，東方新能源汽車主題混合的規模最大，佔11只基金總規模的一半。回報率方面，該產品的全年、四季度收益率均在同類主題基金中位居中下位，表現欠佳。
2023年以來，隨着股市回暖，基金單位淨值顯著上漲，截至2023年1月20日已實現8.66%的回報率。