2021年10月20-22日，由清科創業、投資界主辦的第21屆中國股權投資年度論壇在上海舉行。這是中國創投的年度盛會，現場集結了1000+行業頭部力量，共同探討「價值共生」這一主題，助力中國股權投資行業可持續、高質量發展。
會上，啟賦資本董事長、創始合夥人傅哲寬發表了《數字化浪潮的投資機會》主題演講。
以下為演講實錄，
經投資界（ID:pedaily2012）編輯：
各位朋友，大家好。非常感謝清科提供這個機會，讓我能夠在這裏跟大家做一些分享，主題是《數字化浪潮下的投資機會》。
大家都知道，這幾年國內對於產業數字化的鼓勵和推動，政府層面的力度是非常大的。幾天前，中央領導們還專門就數字化經濟發展進行了集體學習，這可以看出政府對產業數字化高度重視。
什麼是數字化？大家應該也聽得比較多了，我還是給出一個簡單概念：新一代數字科技的支撐和引導下，以數據為關鍵要素，以價值釋放，共享共生為核心，以數據賦能為主線，對產業鏈上下游的全要素數字化升級、轉型和再造重構的過程。
總體來説，是技術的支撐，即新一代的數字技術。這主要是在互聯網、物聯網、雲計算、人工智能、區塊鏈等新型技術的支持下，才能夠進行產業數字化的改造。
關鍵的要素是數據，核心就是價值釋放、共享共生。任何一個業態或者企業，都不再是一個孤立的主體，它應該是在一個大的生態系統裏面，而且自己有能力去跟它的環節進行交互，所以需要有這樣一種數字化的手段，同時也能夠釋放自己的價值，也能夠吸引社會的價值，為自己服務。主線是數據賦能，最終能夠做到產業全過程，或者全產業鏈的全要素的賦能。
產業數字化分為兩塊，一是內部活動的數字化。過去企業可能有自己的信息系統，現在隨着互聯網和一些人工智能技術的發展，已經過渡到了要有數據化系統，基於一些saas平台，作為依託來做，來完成自己企業內部活動的數字化。
同時還需要有一個很關鍵的智能核心，能夠連接外部的系統。對於這個核心，大家這兩年關注比較多的，主要是數據中台，或者是業務中台。通過業務中台和數據中台，可以內引外聯，實現整個產業生態的連接。
從全球範圍來看，發達國家的數字化比中國走得早，發育度也比較高，大概能佔到發達國家GDP貢獻超過50%。中國現在還達不到這些發達國家的水平，但是中國在其中一個產業領域的數字化進程，做得非常好，甚至是局部領先全球數字化的進程，即為第三產業。
所謂的第三產業，就是除了第一產業農業，第二產業工業以外的其他的產業，都是第三產業。包括前期發展得非常快的消費互聯網領域，電商、零售，包括遊戲、社交等等。但是到了工業和農業，可能這個進程就會比發達國家要慢一些。
總體來看，我們國家數字化進程的發展，主要是從第三產業開始，剛才説的電商、零售，包括社交遊戲，還有視頻內容等高度數字化。還有餐飲、出行、教育、醫療、金融等服務行業數字化發展同樣迅猛。隨着通訊技術的發展，在4G、5G技術以後，工業行業數字化的進程也在加快，農業數字化的發展目前也處於起步階段。
在國家大的政策，以及全球產業競爭的推動下，中國的數字化進程已經大步邁進，而且未來的空間也非常大。有數據顯示，到2025年中國數字化規模可能達到50萬億左右，也因此形成了整個產業數字化的浪潮。
在這個浪潮下，我們有一些什麼樣的投資機會？整體分為三個層次，物理層，平台層和數字層。物理層是基礎設施，從硬件到互聯網，到移動互聯網；平台層是一些大的雲計算和大數據平台，屬於支撐；再就是數字層，我們要做工具的清洗，數據的清洗，數據的分析，都有各種的saas工具做支撐。從工具到應用，應用主要是服務和交易。主要是分這三個層面，每一個層級都有比較多的投資機會。
啟賦資本在整個數字化領域，主要佈局在產業互聯網。現在有四大塊，一是工業互聯網，在兩三年前，我們就開始大規模的佈局這一賽道，從生產端到供應鏈，再到行業服務，都做了投資。
另外是服務行業的數字化，醫療、教育，還有科技，再就是企業級的服務，這一塊主要是數字化的營銷，HR，還有企業內部的管理運營。最終就是新消費，新零售、文娛和旅遊。這是我們整體在數字化的投資方面的主要佈局。
我重點介紹一下工業互聯領域的投資，主要有三類，一是製造業領域的三端，包括生產端、供應鏈、行業服務。啟賦資本在生產端從物理層投起，從底層的芯片到高端裝備，到工業機器人，到物聯網，都進行了佈局。例如我們投資的蘑菇物聯，在空壓機這個領域是非常大的企業，它是一個saas平台，一端是服務生產端，另一端是服務使用端，形成了一個行業上下游服務的數字化體系。
在供應鏈領域，我們做的佈局包含採購和銷售，也叫製造業領域的交易。其中也投了一些比較好的公司，這些公司交易規模已經突破1萬億，有代表性的就是華秋電子。華秋電子做了一個社區，叫做電子發燒友，目前平台上有300多萬電子工程師，涉及到各種各樣的電子板。公司搭了一個saas平台，後端也建了自己的工廠，給電子工程師做PCB板。
我們在物流領域，也投了一些跟製造業密切相關的企業，比如供應鏈大數據平台快金數據。該公司用區塊鏈的技術，來重構關鍵企業的供應鏈大數據平台，幫助這些關鍵企業把上游的各個層級的供應商，都發展到以區塊鏈為技術的平台上。然後實現供應鏈社區的全部鏈條，可以溯源和追蹤的系統，幫助上游供應鏈的企業利用在關鍵領域的企業供應鏈的數據做授信、金融。為關鍵企業上游供應鏈的現金流改善，做出了非常大的貢獻。另外，我們也投了一些為製造業數字化轉型，提供行業服務的公司。
在其它領域，我們也投了一些比較成功的項目，例如在線教育領域的高途。2014年投高途的時候，是教培行業數字化的開始。後來隨着疫情的發展，整個在線教育的滲透率大幅度的提高，所以他們的發展速度也很快，很快就在紐交所上市了。還有泡泡瑪特，也是零售領域數字化的典範。企業搭建了物聯網平台，平台下面連接了自己部署的大量的智能售賣終端，每天的交易數據都能夠非常清晰的掌握。
最後簡單介紹一下啟賦資本。在創業走過的這七八年時間，我們始終定位做一家早期投資機構，核心投資方向是產業互聯網，其實就是當下產業數字化很重要的一部分。啟賦資本現在已經走過了一個早期機構的驗證週期，也取得了一定的業績。現在整體基金規模，實現了三倍以上的DPI，作為一家早期投資機構，已經經歷了“生死輪迴”。時間有限，以上是今天我跟大家分享的內容，謝謝大家！