進入已問詢階段逾兩個月後，瀋陽富創精密設備股份有限公司（以下簡稱“富創精密”）科創板IPO近日對外披露了首輪問詢回覆意見，針對公司股東、客户、存貨、募投項目等情況，上交所連發23問，需要富創精密一一進行回覆。諸如，2018-2020年以及2021年上半年，富創精密六成左右營收由神秘大客户A貢獻，上交所要求公司説明對大客户A的依賴性並提示相關風險。此外，公司存貨賬面餘額逐期攀升、產能利用率不高卻持續擴產等問題被監管所質疑。
大客户A貢獻六成左右營收
在首輪問詢回覆中，富創精密對大客户A的依賴問題受到了上交所的關注。
招股書顯示，富創精密是國內半導體設備精密零部件的領軍企業，也是能夠量產應用於7納米工藝製程半導體設備的精密零部件製造商。公司主要產品應用的半導體設備覆蓋集成電路製造中刻蝕、薄膜沉積、光刻及塗膠顯影、化學機械拋光、離子注入等核心環節。
財務數據顯示，2018-2020年以及2021年上半年，富創精密實現的營業收入分別約為2.25億元、2.53億元、4.81億元、3.45億元；對應實現的歸屬淨利潤分別約為686.23萬元、-3334.4萬元、9350.5萬元、4377.85萬元。
值得注意的是，富創精密對單一客户的依賴程度較高，報告期內，六成左右的營收都由大客户A貢獻。
招股書顯示，2018-2020年以及2021年上半年，大客户A一直為富創精密第一大客户，報告期內，富創精密向大客户A實現的營業收入分別約為1.52億元、1.75億元、3.19億元、2.04億元，佔當期營業收入的比例分別為67.59%、69.01%、66.23%、59.23%。
對於上述情況，上交所要求富創精密詳細説明報告期內向前五大客户銷售產品的類別、收入、數量；主要客户採購產品的使用情況，與客户產品銷售量的配比關係；以及説明對客户A的依賴性並提示相關風險。
富創精密表示，公司對客户A的銷售佔比較高主要是由於下游行業集中度高及客户A的行業地位導致。公司產品主要應用於刻蝕、薄膜沉積、化學機械拋光和離子注入機等前道設備，相應細分設備領域客户A均是全球主要供應商；此外，公司與客户A是相互依賴的合作關係，對於已經達成合作關係的零部件供應商，設備廠家普遍黏性較強，輕易不會發生更換或代替，使得半導體設備生產商與上游零部件供應商互相綁定和依賴。
針對公司相關問題，北京商報記者致電富創精密證券部進行採訪，不過對方電話未有人接聽。
存貨餘額逐期攀升
在首輪問詢回覆中，富創精密報告期各期存貨賬面餘額逐期攀升的情況遭到上交所追問。
招股書顯示，2018-2020年以及2021年上半年，富創精密期末存貨賬面餘額分別約為0.88億元、1.18億元、1.54億元、2.11億元，逐期增加。此外，與2018年相比，2019年存貨中的在產品及半成品的跌價準備計提比例大幅增加。
對此，上交所要求公司説明存貨餘額大幅上漲的原因、2019年存貨中在產品及半成品的跌價準備計提比例大幅增加的原因等。
此外，報告期內，富創精密存貨週轉率顯著慢於可比公司。招股書顯示，2018-2020年，富創精密存貨週轉率分別為2.47次/年、2.04次/年、2.42次/年；同行業可比公司平均值分別為4.25次/年、4.26次/年、5.46次/年。
投融資專家許小恆表示，存貨週轉率用於反映存貨的週轉速度，即存貨的流動性及存貨資金佔用量是否合理，促使企業在保證生產經營連續性的同時，提高資金的使用效率，增強企業的短期償債能力。
本次闖關科創板，富創精密擬募集資金16億元，其中10億元將用於“集成電路裝備零部件全工藝智能製造生產基地”項目，6億元用於補充流動資金。
值得一提的是，截至2021年6月30日，富創精密貨幣資金餘額為1.97億元。上交所要求富創精密結合報告期末公司貨幣資金餘額説明募資補充流動資金的測算過程及必要性。
此外，上交所表示，報告期內，富創精密工藝零部件及結構零部件產品的產能逐期擴大，但產能利用率不高，2018-2020年以及2021年上半年分別為71.61%、62.7%、81.21%、90.67%；氣體管路產品的產能利用率較低，報告期內分別為0.2%、4.55%、23.32%、56.28%。對此，上交所要求富創精密結合產品產能利用率不高的情形，説明公司各期持續擴大產能的原因。
北京商報記者 董亮 丁寧