樂居財經訊 彥傑 9月7日，廣發證券發佈研究報告，維持顧家家居“買入”評級，對應合理價值94.47元/股。
廣發證券指出，顧家家居業績靚麗，符合預期。內外銷景氣度高，各品類全面高增。分地區看，國內渠道延展+品類延伸維持高增；分品類看，沙發/牀類產品/集成產品/定製傢俱/信息技術服務分別同增70.51%/54.24%/60.44%/118.34%/68.46%，顧家零售模式跑通，一方面區域零售中心實現經營重心下移，渠道效率提升，另一方面“1+N+X”店態延伸，渠道帶單能力加強，新品類均有高增。
持續看好顧家家居多品類&全屋化佈局，未來向綜合家居運營商轉型。預計公司21-23年歸母淨利17.1/20.9/25.6億元（YoY+101.9%/22.6%/22.1%），參考歷史估值和可比公司估值，給予2021年35xPE，對應合理價值94.47元/股，維持“買入”評級。風險提示。行業競爭加劇對公司的生產經營帶來不利影響；房地產行業政策不確定性，給公司主營業務帶來風險；原材料價格漲幅超預期。
文章來源:樂居財經