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正規股票配資平台星速配資:調控可能很快到來 強週期還能火多久

由 希學英 發佈於 財經

9月13日,兩市成交額繼續39個交易日突破萬億,距離打破歷史最長成交萬億天數近在咫尺。化工、有色兩大週期板塊成交額排在前兩位,均超過1700億元;化工指數創下歷史新高,有色指數創十三年來新高。

受煤炭、化工和鋼材等產品價格持續上漲影響,8月PPI(工業生產者出廠價格指數)漲幅擴大,創下2008年9月以來新高。業內人士指出,這波大宗商品價格上漲是一個國際性問題,基於階段性供需錯位和貨幣流動性總體寬裕,短期內,個別大宗商品價格將持續堅挺一段時間,但全面持續上漲的動能有限。

在漲價潮的刺激下,化工、有色、鋼鐵、採掘等四大週期板塊二級市場大放異彩。據數據顯示,今年以來,鋼鐵、採掘、有色金屬、化工指數佔據行業漲幅榜前四位置,鋼鐵指數以86.03%的漲幅穩居第一。

強週期還能火多久?

在第三輪疫情衝擊下,全球供應鏈之脆弱已經徹底暴露,供應鏈的進一步修復依賴於全球產業鏈中主要國家疫情消退,而目前來看,美國和東南亞作為本輪疫情最嚴重的國家和地區,目前新增確診人數還在激增,本輪供應鏈緊缺至少還要維持一個季度,週期股為主的行情有望在2021年Q4繼續保持漲幅前列。

不過,在一致預期方面,雖然2021年度週期和成長憑藉高利潤增速一致預期表現較好,但在2022年週期將出現最大的增速環比回落,成長增速也將回歸常態。同時中證500和國證2000為主的中小盤股,也將面臨着 2022年出現增速環比大幅回落,這使得金融消費、大盤價值行情有望2022年迴歸。

鋼鐵行業受國內粗鋼調控影響,行業限產直接增強上游盈利能力,提高產業集中度。煤炭行業供給端受“碳中和”及政策監管影響縮緊,從短期來看難以改變國內煤炭供不應求的格局;從需求來看,國內經濟復甦拉動社會用電量增長,而國內能源結構在短期內仍將保持火電為主的狀態,煤炭需求強勁而供給偏緊,煤炭價格保持高位運行。

鋁:供給方面,國家“能耗雙控”的政策疊加雙碳目標,使得以電解鋁為代表的的高能耗行業產量受到了限制,同時國內鋁土礦進口依賴度高,幾內亞政變事件導致鋁業面臨着較大的成本上行風險;需求方面,近年來新能源車對於鋁的廣泛運用大幅拉動了鋁的下游需求。供不應求將會是行業中長期趨勢,基本面支撐鋁價中長期走高。

隨着冬季到來,供需矛盾有望使相關行業迎來量價齊增,週期行業價格中樞上漲是必然趨勢。

值得注意的是,國內夜盤商品期貨大多出現了殺跌,外盤有色金屬亦是如此。有消息人士指出,針對商品不斷漲價的調控可能會很快到來。這或者會是近期強勢股動盪的開始。