智通財經APP獲悉，中金公司發佈報告稱，近期召開了光伏產業鏈2022年經營展望系列電話會，繼續堅定看好海內外政策共振，疊加傳統能源成本提升突顯新能源性價比，推動2022年光伏終端需求同增35%以上至220GW。隨大全、通威、協鑫等硅料新產能陸續投放和通過驗證，疊加一季度海外需求的持續強勁和國內遞延項目春節後陸續復工，看好2月行業基本面延續1月強勁狀態、持續向上。中金看好碳中和目標全球化下，光伏製造板塊有望持續享受高景氣，繼續推薦∶輔材細分賽道龍頭陽光電源、錦浪科技、固德威、金博股份;國內户用光伏龍頭正泰電器;盈利高彈性、格局加速向好的組件環節天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基股份。
國家能源局數據顯示，12月光伏裝機18.2GW，同比減少19%，環比增加229%;2021年全年累計裝機53GW，同比增加10%。其中，12月户用/非户用裝機分別5.1GW/13.1GW，環比增加78%/392%。全年來看，户用/非户用裝機分別21.6GW/31.4GW，同比分別增加112%/減少17%。總結而言，户用貢獻2021年全部新增裝機的41%，佔比同比翻倍，原材料漲價下需求彰顯韌性∶地面電站12月搶裝約13GW（能源局口徑）~20GW（智匯光伏口徑，差異或來自電網對電站併網條件的審核），看好組件遞延出貨支撐2022年上邊年國內需求。
Solarzoom發佈12月組件出口估算約10.06GW，環比增加17%，同比增加58%。在12月組件出口均價環比高位持平的背景下，海外需求表現亮眼。分市場看，葡萄牙、希臘、西班牙、印度、巴基斯坦、巴西、荷蘭電池組件出口金額分別環比增加108%/53%/39%/27%/14%/13%/8%∶德國、澳大利亞、日本分別環比降低8%/2%/1%。剔除疫情影響，2021年較2019年相比，全年組件出口均價增加1%、出口量增加53%，組件價格需求彈性轉正且顯著增長。
根據美國國際貿易委員會已公佈的數據，自2021 年6月美國暫扣令發佈以來，疊加東南亞疫情影響，美國從東南亞組件進口金額三季度較二季度環比下降了28%（越南、馬來西亞、泰國佔美國全部組件進口額~80%）。而10月、11月平均進口金額較三季度月均環比回升了10%，東南亞組件對美國出口量或已現止跌趨勢。
本文來源於中金公司發佈的研究報告，作者為分析師曾韜團隊；智通財經編輯：文文。