中國基金報記者 李樹超
春節後A股市場劇烈調整,權益類基金髮行驟然降温。3月份以來已有超20只新基金公告延長募集期。同時,權益基金成立規模不斷降低,有三成新基金只能“擦邊”成立。
基金髮行市場快速變冷
22只新基金募集延期
3月16日,由績優基金經理蔡向陽擬任基金經理的華夏安陽6個月持有期混合基金髮布公告,將原定3月19日結束的募集期延長至3月26日;該基金設置了120億的首募上限。
根據記者的統計,伴隨市場調整,3月份以來公告延長募集期的權益類新基金數量已有22只,在變更募集期的產品中佔比66.67%,比前兩月猛增58.73個百分點。
而在今年1月~2月,126只變更募集期的產品中,僅有10只是延期,佔比7.94%;超過九成的基金都是提前結束募集,單日售罄、首募過百億的情況比比皆是。
從新基金平均募集規模看,數據顯示,截至3月17日,3月份新成立83只權益類基金,平均募集規模21.27億元,比前兩月鋭減36.58%。其中,成立規模在3億元以下、“擦邊”成立的多達22只;佔比26.51%,比前兩月上升了14個百分點。
“3月份基金髮行市場呈現整體下滑趨勢。”北京一家中型公募市場營銷部負責人表示,1月份公募基金市場發行火爆,大部分權益類產品快速建倉,導致春節前入場的基金投資者普遍被套,新基金髮行也相對低迷,他所在公司的權益類基金也選擇延期發行。
據該負責人透露,基金公司在銀行、券商等渠道銷售新產品,理財經理都對近期市場比較擔憂,很多新認購產品浮虧較多,現在發售的產品也失去了吸引力。
華南某基金公司市場部人士表示,發行一線的情況變化很大。一方面,受市場調整影響,部分基金產品回撤幅度較大,投資者熱情降低;另一方面,市場普遍預判今年投資難度加大,要降低收益預期,也影響了渠道的銷售信心。
該人士預計,新基金髮行的困難局面還會延續一段時間。一是因為經歷了兩年的結構性行情後,就風險溢價來看,仍然處於較高的水平;二是過去兩年無論全球還是國內,流動性處於寬鬆或較為寬鬆狀態,預期今年會有收緊,市場波動也會隨之加大。
“市場調整踩下了新基金髮行的急剎車,再一次證明了市場行情對於基金產品發售的影響力。如果市場不出現明確的單邊上漲行情,新基金的發行很難恢復去年的熱度。”該人士説。
“好做不好發”
公募多舉措應對發行遇冷
雖然短期市場下跌,基金虧錢,但多位基金行業人士表示,股市大跌並不會影響基金公司產品儲備和申報的節奏,仍會根據市場變化投放新基金,並通過自購、找機構資金等方式“保成立”。
上述北京中型公募市場營銷部負責人表示,短時發行遇冷,並沒有影響公司產品儲備及申報的節奏,仍將對權益、固收及“固收+”策略進行較為全面的產品儲備。公司會根據市場情況擇機投放新產品,需要時也會通過自有資金、機構資金等方式協助產品順利成立。
該負責人表示,目前基金銷售遇冷,也是對短期市場火爆的一種修正。在他看來,經過近兩年市場的培育,投資者教育的逐步成熟,基金投資者也愈加理性。短期市場波動,難免對投資情緒產生擾動。但當市場下跌的時間和幅度逐步到位,代銷機構、投資者也會逐步關注到投資機會的出現;另一方面,對於基金公司來講,市場變化帶來的銷售衝擊過去也發生過,當前更要做好投資者教育,倡導長期、理性投資。
上述華南基金公司市場部人士也表示,目前他所在公司已儲備了一些產品,最近也與發售渠道商量要不要調整檔期。總體而言,節奏會相對比較慢一些。“理論上來看,在市場低谷階段佈局的產品,也能夠給投資者帶來更好的收益體驗。最近市場調整,釋放了一部分估值較高的風險,投資的性價比在提高。”
北京一位次新基金經理表示,股市快速下跌,釋放了高估值風險。拉長時間看,目前是新基金建倉的較好時期,也是投資者“借基入市”的良機,長期業績優異的基金經理,更有機會做出更好的超額收益。
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