樂居財經 嚴明會 3月14日，日聯科技（688531.SH）公告，將於3月17日就首次公開發行股票並在科創板上市進行初步詢價，3月22日啓動網上、網下申購。
本次擬公開發行股份1,985.1367萬股，佔發行後總股本的25%。初始戰略配售發行數量為297.7704萬股，佔本次發行數量的15%。回撥機制啓動前，網下初始發行數量為1,181.1663萬股，佔扣除初始戰略配售數量後發行數量的70%，網上初始發行數量為506.2000萬股，佔扣除初始戰略配售數量後發行數量的30%。
日聯科技是國內領先的工業X射線智能檢測裝備供應商，主要從事微焦點和大功率X射線智能檢測裝備的研發、生產、銷售與服務，產品和技術應用於集成電路及電子製造、新能源電池、鑄件焊件及材料等檢測領域。
招股書顯示，報告期內（2019年度-2022年上半年），公司主營業務毛利率分別為39.44%、40.51%、40.47%和38.44%，受原材料價格波動、公司自制核心部件產能產量和下游行業投資熱度等因素的影響，公司毛利率存在發生波動的可能性。其中，報告期內，公司新能源電池X射線智能檢測裝備毛利率分別為43.50%、38.45%、34.31%和30.21%，毛利率整體呈現下降趨勢，2021年該類業務毛利率相對較低與戰略客户業務的毛利率較低相關。
①公司與裝備類可比上市公司毛利率對比情況
國內上市公司中專門從事工業X射線智能檢測裝備生產的企業較少，發行人可比公司中，正業科技產品結構與發行人重合度相對較高，整體可比度較高，報告期各期，發行人毛利率均高於正業科技對應產品毛利率。美亞光電檢測業務主要涉及包裝食品檢測、普通工業品檢測（鞋、帽、箱、衣服等）、輪胎檢測等領域，其X射線工業檢測機相關的收入規模較小，且佔其主營業務收入的比例僅為3.5%-5%左右，其主要產品類別相對單一，標準化程度更高，因此其毛利率相對公司較高。
②公司與核心部件類可比上市公司毛利率對比情況
奕瑞科技主要產品為數字化X線探測器，為X射線檢測設備核心部件之一，奧普特提供的機器視覺產品，協助客户在智能裝備中實現視覺及表面檢測功能。奕瑞科技、奧普特主要產品的產品結構與公司重合度較低，毛利率與公司整體毛利率不具有可比性。公司核心部件自制X射線源主要自用於公司X射線智能檢測裝備，單獨銷售金額較小，報告期各期，公司自制X射線源單獨銷售收入分別為20.44萬元、27.79萬元、162.92萬元和76.33萬元，毛利率均超過70%，與奕瑞科技、奧普特核心部件毛利率不存在重大差異。隨着公司90kV、130kV的X射線源產能提升，公司核心部件收入將有所上升，盈利能力將有所增強。
文章來源:樂居財經