巴以衝突再起，全球風險資產瑟瑟發抖! 美元等避險資產重返視野
智通財經APP獲悉，在巴以爆發衝突後，中東地緣政治大規模動盪可能再度被點燃，已經因利率上升而緊張不安的全球金融市場，如今又面臨着地緣政治的不確定性。
巴以衝突風雲再起，美元等避險資產在亞洲市場開盤交易後迅速走強。因中東地緣政治動盪可能呈愈演愈烈之勢，國際油價聞訊飆升超4%。美元——在動盪時期久經考驗的避風港——美元兑高風險屬性貨幣之一的澳元上漲0.3%，兑加元、歐元和英鎊也有所上漲。另一個避險貨幣日元也出現反彈。黃金同樣彰顯出其避險價值，現貨黃金日內漲超0.8%，報1847美元/盎司。
對股市的情緒則受到一定衝擊，美股三大股指期貨週一開跌，道指期貨、標普500指數期貨和納指期貨分別跌逾0.5%、0.6%和0.5%。中東主要股指上週日下跌，以色列基準股指TA-35領跌6.4%，創三年多來最大跌幅。
上週末巴以爆發衝突可能會讓市場感到不安，這也讓投資者將油價的反應視為指引(儘管原油交易員預計不會出現大幅上漲)。隨着戰爭風險溢價重返市場，WTI原油在亞洲週一早盤交易中一度升至每桶88美元以上，日內漲價近5%，國際原油價格基準——布倫特原油價格聞訊後在週一一度飆升超4%。
交易員擔心，暴力升級(目前僅限於中東地區)可能引發一場更具破壞性的代理人戰爭，將美國和伊朗捲入其中。上週末對以色列的突然襲擊可能會破壞中東地區的穩定。中東地區是一個重要的海上通道，也是全球消費者的幾個主要原油、燃料和能源供應國。
債券交易員需要迅速做出判斷，這場衝突是否成為他們爭相買入美元避險、避開高收益債券的理由，還是成為他們擔心又一輪通脹的理由。美國國債現貨交易週一因美國假期休市，但債券期貨將照常開盤。
市場的影響還可能取決於衝突是否會蔓延到中東其他地區。伊朗既是主要的石油生產國，也是巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動(哈馬斯)的支持者。
“中東的地緣政治危機通常會導致油價上漲和股價下跌，”Yardeni Research Inc.總裁Ed Yardeni表示，“這在很大程度上取決於這場危機最終是又一次短期混亂，還是像以色列和伊朗之間的戰爭那樣規模大得多的事件。”
市場觀點不一
對於此次巴以爆發衝突，投資者、經濟學家、交易員和市場策略師對後市都給出了不同的觀點。
Andbank高級股票基金經理Gonzalo Lardies認為：“這將給市場增加更多的不確定性，通脹和經濟增長將放緩，地緣政治風險將成為焦點。我們可以預期波動性會飆升，短期固定收益將再次成為避風港，而週期性行業將成為人們關注的焦點。”
“拋開人類的戲劇性不談，只要該地區的穩定和伊朗在安全領域的暴力擴張主義不會使衝突進一步複雜化，而且衝突僅限於巴勒斯坦和以色列，所有這些對金融市場的後果就不應該特別負面，”西班牙私人銀行公司iCapital戰略主管Guillermo Santos表示，“很明顯，影響擴散到以沙特阿拉伯為首的產油國，可能會使原油價格更加昂貴，對西方造成負面的通脹影響，如果上述情況導致經濟衰退，則意味着利率會在更長時間內維持更高水平，股市也將下跌。”
Dunas Capital首席投資官Alfonso Benito表示：“我不認為這種情況會對市場產生重大影響。這是一個長期存在的可怕局面，但除了一些短期波動外，它應該不會產生重大影響。”
Moneyfarm首席投資官Richard Flax稱：“這場衝突有可能損害整體市場情緒，但還不能確定。我們認為，這在很大程度上取決於衝突是得到遏制還是擴大——比如在以色列北部邊境——這可能會引發人們對大宗商品，尤其是石油的擔憂。最近幾周油價波動很大，未來幾個月油價可能再次飆升，進而影響消費者價格。”
“考慮到沙特和以色列之間的談判，衝突發生的時機再糟糕不過了。中東的衝突對油價有着明顯的影響。市場將擔心能源價格上漲，由於我們已經處於風險規避環境中，這可能會推低股市，”道富環球市場多資產策略師Anthi Tsouvali表示，“然而，考慮到我們正處於商業週期中，全球需求已經放緩，這場衝突的影響不會像1973年的能源危機那樣嚴重，因為如果需要滿足需求，我們可能會看到更多的沙特阿拉伯產能進入市場。股市應該在重新定價風險資產方面看到這一點，但隨着市場敍事從軟着陸轉向利率在更長時間內維持更高水平，市場情緒有可能在更長時間內保持低迷，從長遠來看，這對股市不利。”
Mazars首席經濟學家George Lagarias稱：“全球經濟面臨的頭號風險是第三次通脹浪潮的可能性，就像當前的通脹浪潮正在逐漸消失一樣。中東緊張局勢的升級可能會推高能源價格，並破壞各大央行控制通脹的努力。過去幾年，地緣政治現狀變得越來越不平衡，因此這場新危機的後果可能比市場希望相信的更加開放。”
Great Hill Capital LLC董事長Thomas Hayes表示：“短期內，我們可能會看到一些波動，但當你退後一步，逐個公司看看地區衝突是否會影響他們的盈利能力時，在大多數情況下，答案是否定的。這是一種不幸的情況，但對總體盈利能力幾乎沒有影響。”
Titan Asset Management首席投資官John Leiper指出：“雖然該地區的地緣政治格局與上世紀70年代初大不相同，但我們確實有可能看到以色列的強烈反應，這將破壞沙特領導的談判，並可能看到美國加強對伊朗的制裁，這將導致油價從現在開始上漲。最近的供應限制、美國戰略儲備的減少以及上週五強於預期的非農就業數據表明，油價可能突破每桶100美元，最近緊張局勢的升級進一步推動了這一説法，這可能導致近期油價進一步飆升，並超過這一水平。”
新加坡銀行首席經濟學家Mansoor Mohi-uddin表示：“金融市場將擔心油價上漲推高全球政府債券收益率的風險。如果衝突擴大到整個地區，那麼石油供應可能會受到威脅。如果以色列和巴勒斯坦發生衝突，以色列和沙特之間的任何緩和以及沙特增加石油產量的可能性都不可能實現。如果認為是伊朗挑起了加沙和以色列南部的敵對行動，那麼美國可能會加強對伊朗石油出口的現有制裁。所有這些因素都可能在短期內推高油價，從而加劇全球對通脹的擔憂。”
盛寶銀行銷售交易主管Andrea Tueni稱：“我預計不會對歐洲或美國市場產生巨大影響。地緣政治風險當然很重要，這取決於衝突的規模如何演變。當地股市當然會對此做出反應，但我預計明天不會有同樣的影響。唯一可以期待可能反應的資產類別是石油，但鑑於目前供應沒有受到影響，我預計價格不會大幅飆升。人們無法將現在的石油形勢與1973年相比。如果衝突發展到另一個層面，比如以色列直接襲擊伊朗的基礎設施，那將是一個完全不同的故事，但現在討論還為時過早。”