智通A股機構動向參考(12.17) | 思路需要與時俱進
文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【大盤綜述】
對於今天的這種殺跌，也不算意外，只是這個幅度略超預期，昨日已經提示了：“大盤一根陽線估計又有人要改變信仰，其實，當前市場理解為震盪市比較好”。還談到昨日機構獲得了一些喘息的機會，但不要入戲太深。意思就是見好就收。
市場之所以下跌會超出預期，有幾點：1、以貴州茅台(600519.SH)為代表的白酒行業整體走弱，茅台下跌了超3個點，作為這麼大體量的公司而言，這個跌幅算是很大的，而且是相對高位的殺跌，力度自然就大。昨日提到的白酒行業出了一個暫行規定，估計今天市場才反應過來，這裏不再詳細闡述，如果真正實施對白酒行業的影響估計不會小，真正做糧食酒或是提供基酒的影響不大，但很多做勾兑的酒廠如果標明是勾兑的，還會不會有人買存在未知。再有年份酒的噱頭肯定是搞不下去了，就加那麼一點點身價倍增的時代已經過去了。關鍵是如何執行，因為涉及到地方的財政、各方利益很複雜，投資者自行做出判斷。茅台同時還是估值錨，對藍籌股會有壓力。2、機構票昨日不過是藉機的一個反彈而已，拉高主要是為了減少損失，自然是沒有什麼持續力。關鍵一點，風向已變。
風向的變化其實早就開始了，前期給大家寫了一篇是妖股橫行，現在就更加明顯，因為昨日機構的抗爭今天已經落敗，資金自然就更加轉向遊資品種。
熱點板塊繼續首推元宇宙，龍頭宣亞國際(300612.SZ)出現斷板，但新一代龍頭湖北廣電(000665.SZ)繼續一字，昨日反包的美盛文化(002699.SZ)也順利連板，今天市場又攻擊了和嶺南股份(002717.SZ)類似圖形的寶鷹股份(002047.SZ)，不過這類品種都是套利為主，不要期待太高。按照這個邏輯來看，接下來值得套利的主要有中青寶(300052.SZ)和天下秀(600556.SH)。
氫能源這塊龍頭京城股份(600860.SH)繼續帶隊，不過要注意下週一的大分歧，凱龍股份(002783.SZ)作為候補值得看一下。特高壓這塊今天出現了細分柔性直流概念，其中龍頭風範股份(601700.SH)順利5連板，還有長城電工(600192.SH)3連板，底部值得關注的是奧特迅(002227.SZ)。
妖股板塊裏面，三羊馬(001317.SZ)已經是絕對的大妖，記得筆者在本週二就指出，這個品種有點模仿順控發展(003039.SZ)，看這次能否突破順控的上漲幅度。昨日提到的華林證券(002945.SZ)今天也再度漲停了，但板塊都熄火了，驗證了筆者的判斷，就是炒妖股系列。其它很妖的如陝西金葉(000812.SZ)，也是反覆提到的品種，再度上板又一次把民豐特紙(600235.SZ)帶上漲停，投資者如果善於橫向對比，下午這個股異動應該是可以及時跟上去套利的，注意下週一的大分歧。其它個股就不細説了，太多了。
滬指還是回補了上週四的跳空缺口，下面的支撐在3600點附近。當前大環境相當不友好，外資也在流出，藍籌股的日子會更加的艱難，投資者的思路需要與時俱進。羅馬不是一天建成的，坍塌也不會是一天兩天。這樣的日子預計要延續相當一段時間。
【北向資金流向】
北向資金全天淨流出-65.61億元，買入的品種主要集中在儲能、鋰電池、新能源車及證券類。重點品種如下圖：
【熱門板塊分析】
12月8日至10日，中央經濟工作會議提出要在2022年完成國企改革三年行動任務，2022年是三年任務的最後一年，國企改革預計將加速進行，看好國企混改企業在2022年的變化。長期看，地緣政治事件日趨複雜化，全球軍事演練次數日漸頻繁，提升自身軍事實力才能更好地應對愈發複雜的世界變局;新型變種病毒帶來全球不確定性因素增加，軍工板塊作為逆週期重點標的，受全球經濟事件影響較少，行業整體向好確定性高。看好行業“十四五”期間裝備更新換代需求下的高景氣，同時，還有國產替代加速下資金迴流預期。目前軍工板塊市盈率達到81.15，高於2010年以來的歷史均值66。板塊中主機廠估值高，抬高整體行業估值，除主機廠外其他具備投資價值的公司目前估值相對合理。更重要的是，十四五期間，軍工板塊訂單釋放迅速，估計板塊業績將維持20%以上的年複合增速，增長將繼續起到消化估值的作用。
中船防務(600685.SH)：中央經濟工作會議提出要在2022年完成國企改革三年行動任務，看好中船系改革機會。
航發科技(600391.SH)：隨着國家“兩機”重大專項推進，以及國產替代需求強烈，國內航空發動機行業將迎來新的發展空間，公司有望受益。
淳中科技(603516.SH):新簽訂單大幅增長，營業收入穩步提升。
【機構龍虎榜】
歡瑞世紀(000892.SZ):多主力現身龍虎榜，機構席位對倒淨買入466萬元，買一是知名遊資趙老哥的席位買入2210萬元，買四是知名遊資的席位買入1217萬元，當日淨買入5732萬元，該股近期非常強勢，四連板後調整兩天，今日再度漲停，預計走趨勢為主。
基本面分析：公司前三季度營業收入為4.6億元，同比增長2578.63%。歸屬於上市公司股東的淨利潤為5983.67萬元，同比增長140.35%。其中，公司第三季度實現營收3.99億元，同比增長4992.89%;歸屬於上市公司股東的淨利潤4848.59萬元，同比增長293.45%。公司表示，前三季度影視劇銷售收入及藝人經紀收入較上年同期有所增長，公司淨利潤實現扭虧為盈。
今年以來，在影視劇方面，公司致力於製作符合主流價值觀的精品影視劇，在青春勵志、青春諜戰、仙俠、探險等題材上積極探索系列化內容，打造了品牌優勢，強化了與各大平台的良好合作。繼1月與阿里巴巴簽訂了三部影視劇累計金額5.58億元的售賣合同後，近期又與愛奇藝簽署了總金額達6億元的影視劇合作協議，預計將對公司2021年乃至未來兩年的現金流狀況及經營業績產生積極影響。
同時，歡瑞世紀也開啓多元化發展戰略。IP衍生品方面，公司對外投資設立控股孫公司北京歡瑞服裝廠有限公司，將持續性探索IP變現方式，並利用資本市場的輔助支持，發揮各合作方的資源優勢，做大做強影視及衍生產業。文旅方面，歡瑞世紀擬與曲江文旅、旅發集團、恆利信遠共同設立合資公司，參與雁蕩山文旅產業項目開發建設與運營，完善公司在文旅產業的佈局，踐行公司戰略方向。此外，公司還在積極佈局AI虛擬形象、新媒體、電商、綜藝等創新業務。
公司發佈《關於回購股份比例達到1%的進展公告》稱，截至11月26日，公司使用自有資金通過回購專用證券賬户，以集中競價交易方式累計回購股份1011.67萬股，佔公司總股本1.0313%，最高成交價為3.50元/股，最低成交價為3.18元/股，成交總金額為3399.56萬元(不含交易費用)。公司表示，股份回購基於對公司未來發展的信心以及對公司價值的認可，也是為進一步建立、完善公司長效激勵機制，充分調動管理人員及核心團隊的積極性、主動性和創造性，吸引優秀人才。
【機構調研】
特一藥業(002728.SZ)：近期獲華夏基金、嘉實基金、大成基金、永贏基金等機構密集調研。
基本面分析：公司2021年前三季度實現營業收入為5.25億元，同比增長21.33%;歸屬於上市公司股東的淨利潤為1.03億元，同比增長257.54%。
公司主要圍繞呼吸系統類、皮膚系統類和消化系統類三大品類來制定未來的經營策略。在國家產業政策大力支持中醫藥行業發展的背景下，公司將緊跟國家改革與發展的大趨勢，重點發展中成藥品種。公司每年會推出兩到三個中成藥品種，近年，公司陸續推出了蒲地藍消炎片、感冒靈顆粒、皮膚病血毒丸、楓蓼腸胃康片、降糖舒丸等。皮膚病血毒丸產品適用人羣廣，對於雀斑粉刺、風疹、濕疹等，起到外病內治的功效;降糖舒丸適用於糖尿病及糖尿病引起的全身綜合症，這兩個品種目前全國均只有兩家有藥品批文。皮膚病血毒丸已於去年年底上市銷售，目前市場銷售反應情況較好;降糖舒丸已於今年10月正式上市銷售。目前，公司已啓動皮膚病血毒丸的臨牀試驗，計劃將皮膚病血毒丸、降糖舒丸打造成公司除止咳寶片外的中成藥核心品種。同時，公司一直在持續開展質量和療效一致性評價的研究開發工作，截至目前，公司的頭孢氨苄膠囊、蒙脱石散、頭孢拉定膠囊、磺胺嘧啶片、阿莫西林膠囊、鹽酸克林黴素、甲硝唑片、吡嗪酰胺片、複方磺胺甲噁唑片、替硝唑片等10個產品已通過一致性評價，公司將根據市場情況，積極參加招投標工作，增加產品的營銷渠道。
公司呼吸系統類的核心產品為止咳寶片，在中成藥止咳化痰類藥品，主要競爭產品有百令膠囊、蜜煉川貝枇杷膏、肺力咳、蘇黃止咳膠囊等，除京都念慈庵的市場佔有率在20%左右外，其他產品的市場佔有率都比較低，差別不是太大，有較大的競爭機會。公司止咳寶片的市場佔有率近年來在中成藥止咳化痰類產品中穩中有升，止咳寶片的優勢有獨家處方優勢、療效優勢、專利保護優勢。
公司進行的一致性評價項目均為公司現有的，市場銷售情況良好的品種，部分產品已通過了一致性評價，有利於公司參與集採的投標，增加產品的銷售渠道，擴大產品的市場份額;同時通過一致性評價工作的實施，有利於提升公司藥品製造水平，保障藥品安全性和有效性，促進公司產品結構調整，提高產品的市場競爭能力。
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