央行發佈2021年金融市場運行情況,2021年,股票市場主要股指上漲,兩市全年成交額258.0萬億元,同比增長24.7%。在過去的一年間,A股市場成交日益活躍,外資流入A股的力度持續增強。北上資金過去一年間(以農曆計算,下同)淨買入3748.86億元,刷新歷史記錄。就A股而言,市場在內部增長壓力、外部政策壓力雙重夾擊下,出現恐慌式下跌。究其原因,國內外因素均有一定衝擊。但是,從經濟增長、外部政策、資金流動、相對配置價值等宏觀角度出發,A股在調整之後的配置價值開始顯現,可以逐步樂觀起來。
央行:2021年股票市場主要股指上漲
央行發佈2021年金融市場運行情況,2021年,債券市場規模穩定增長,債券市場共發行各類債券61.9萬億元,較2020年增長8.0%。截至2021年12月末,債券市場託管餘額133.5萬億元,同比增長16.5萬億元,其中銀行間債券市場託管餘額114.7萬億元,交易所市場託管餘額18.8萬億元。商業銀行櫃枱債券託管餘額599.9億元。
國債收益率整體震盪下行,2021年12月末,1年、3年、5年、7年、10年期國債收益率分別為2.24%、2.46%、2.61%、2.78%、2.78%,分別較2020年同期下行23bp、36bp、34bp、39bp、36bp。
債券市場高水平對外開放穩步推進,投資者結構進一步多元化。
截至2021年末,境外機構在中國債券市場的託管餘額為4.1萬億元,佔中國債券市場託管餘額的比重為3.1%。其中,境外機構在銀行間債券市場的託管餘額為4.0萬億元。分券種看,境外機構持有國債2.5萬億元、佔比61.3%,政策性金融債1.1萬億元、佔比27.3%。
貨幣市場交易量持續增加。
2021年,銀行間貨幣市場成交共計1164.0萬億元,同比增長5.2%。其中,質押式回購成交1040.5萬億元,同比增長9.2%;買斷式回購成交4.7萬億元,同比下降32.6%;同業拆借成交118.8萬億元,同比下降19.2%。交易所標準券回購成交350.2萬億元,同比增長21.8%。
股票市場主要股指上漲,兩市成交金額增長明顯。
2021年末,上證指數收於3639.8點,較2020年末上漲166.7點,漲幅為4.8%;深證成指收於14857.4點,較2020年末上漲386.7點,漲幅為2.7%。兩市全年成交額258.0萬億元,同比增長24.7%。
北上資金月淨買入刷新歷史記錄
在過去的一年間,A股市場成交日益活躍,外資流入A股的力度持續增強。北上資金過去一年間(以農曆計算,下同)淨買入3748.86億元,刷新歷史記錄。
臨近春節,北上資金偏好於“持股過節”,2022年的19個交易日內,13個交易日為淨買入。
過去的牛年間,北上資金更加偏好於具有長期投資價值的週期股,煤炭、建築裝飾行業獲北上資金大幅增持,其持股市值增幅均實現翻倍。食品飲料、醫藥生物行業在北上資金持股中的頭部位置逐漸下滑,北上資金明顯有所減倉,如貴州茅台、恆瑞醫藥等行業龍頭持股量大幅下降。
以寧德時代為首的電力設備行業持股市值佔比則快速上升,去年年中即追上了醫藥生物行業,緊接着迅速超過食品飲料行業,穩坐頭等交椅。
其他行業中,銀行、電子行業排名也有所上升,八成銀行股均獲得了北上資金的加倉。此前重倉家用電器、汽車行業持股市值均有一定的下滑,家用電器排名由第四下滑至第六,約六成個股遭北上資金減倉。
在汽車行業中,多隻漲幅較大的個股遭北上資金“清倉”處理,包括近一年股價翻倍的小康股份、*ST眾泰、曠達科技,持股量降幅達90%以上。
從淨買入總和來看,包括寧德時代在內,六股獲北上資金淨買入在百億元以上,其他還有招商銀行、隆基股份、東方財富、美的集團、萬華化學,其股價近一年均有一定幅度的回調,美的集團、萬華化學回調幅度超過30%。
淨賣出居前的個股中,恆瑞醫藥、格力電器、中國平安、愛爾眼科遭北上資金淨賣出30億元以上。
過去一年間,共有68股獲北上資金持股量增幅在1000%以上。
從行情上來看,北上資金增持股普遍跑贏大盤,平均累計上漲37.96%,江特電機、朗新科技、富臨精工等8股股價實現翻倍。北上資金增持股中不乏業績優良的成長股,多為細分領域的龍頭公司,在已公佈2021年度業績預告的個股中,預計淨利潤增幅超過100%的個股佔比近半,江特電機、杉杉股份、亞鉀國際預計增幅超過10倍。
二月解禁市值降至4240億
Wind數據顯示,2022年2月,滬深兩市限售股解禁數量共計205.53億股,以2022年1月28日收盤價計算,市值約為4240億元,分別較2021年12月環比下降了33%、6%。從2022年全年來看,2月解禁規模處中等水平。
分各週數據看,第一週為春節長假,第二週、第四周解禁超過80億元,第三週解禁規模是其他兩週的一半,解禁規模為40億元。從個股數據來看,萬華化學解禁市值最大,達1550億元。此外,福萊特、中公教育、淮北礦業、京東方A、華致酒行、北汽藍谷等公司2月限售股解禁市值均超過100億元。
個股方面,恆而達此次解除限售股份的數量為305萬股,佔公司總股本的4.57%,實際可上市流通數量為71萬股,佔公司總股本的1.06%;此次解除限售的股份上市流通日期為2022年2月8日,解禁類型為公司首次公開發行前已發行的部分股份。
時空科技限售股上市流通日期為2月11日,流通數量為332.31萬股,為首次公開發行部分限售股上市流通股份。南亞新材此次上市流通的限售股數量為616.81萬股,佔公司總股本的2.63%,上市流通日期為2月18日,解禁類型為公司首次公開發行部分限售股。科鋭國際解除限售數量為1409.49萬股,佔公司總股本的7.1589%,上市流通日期為2月7日,解禁類型為公司2020年度向特定對象發行的股份。
億華通上市流通的非公開發行限售股份數量為85.099萬股,上市流通日期為2月11日。
節後A股怎麼走?
2022年開年以來,A股持續大幅調整中。2022年截至1月28日收盤,上證指數累計下跌6.75%;深證成指累計下跌9.82%;創業板指跌幅較大,達到了12.45%。
低迷市場下,公募、私募等機構也紛紛開啓自購。據不完全統計,近3日,有超過30家公募及券商資管、私募等宣佈自購,合計自購金額近25億。
為何節前市場會“跌跌不休”?
從短期原因來看,方正證券提出,當前國內並沒有明顯的利空和負面事件出現,引發近期市場調整直接導火索,可能在於市場投資者擔心美聯儲持續加息,引發全球流動性緊縮,進而影響A股市場。
對投資者來説,更關心的則是節後A股將會怎麼走?
對此,中信建投研報分析表示,市場在內部增長壓力、外部政策壓力雙重夾擊下,出現恐慌式下跌。究其原因,國內外因素均有一定衝擊。但是,從經濟增長、外部政策、資金流動、相對配置價值等宏觀角度出發,A股在調整之後的配置價值開始顯現,可以逐步樂觀起來。