中國基金報記者 李樹超
在2021年極致的結構性行情中，基金投資難，基民賺錢也難。
不過，拉長投資期限，從更長期的視角來看，公募主動權益類基金仍以明顯的超額收益，為投資者貢獻了長期不俗的投資回報。
基金君從3年、5年、10年、15年等中長期盤點主動權益類基金的投資業績，既看到了國投瑞銀、農銀匯理、匯豐晉信基金的3年接近5倍基，也看到五年期馮明遠、趙詣、周蔚文等人的亮眼表現；既有交銀施羅德基金的十年十倍基，也有華夏、富國、嘉實、博時等“老十家”公募，以及銀華、興證全球、景順長城基金等旗下基金“領跑”近15年業績排行榜。
公募基金以長期優異的投資回報，為市場交上了一份靚麗的“答卷”，穿越A股多輪的牛熊週期，最高創造了15年1553.21%的投資回報。
近三年風格頻繁切換
主動基金最高3年賺5倍
過去的三年，是基金大火的三年，從2019年初熊市底部反彈，到2021年收官，伴隨着A股市場中科技、醫藥、消費、高端製造、週期、新能源等板塊的輪番表現，大小盤市場的風格切換，公募基金整體仍然斬獲不錯的投資回報。
對比主流指數和基金的投資業績，近三年中，上證綜指漲幅46%，滬深300、中證500也分別有超過60%、70%的漲幅，漲幅最大的主流指數為創業板指，近三年漲幅高達165.7%。
與主流指數的亮眼表現相比，主動權益類基金的業績毫不遜色。以持股倉位最高的主動股票型基金為例，該類基金一般持股倉位保持在8成以上，近三年282只（份額合併計算）主動股票型基金的平均收益率高達177%，超過了各類主流大盤指數的漲幅。
平均持股倉位在60%-90%的偏股型基金，平均也斬獲159%的投資收益；另外，主動權益類基金和混合型基金的同期回報，也分別超過130%、120%，賺錢效應也戰勝了多數的主流大盤指數。
從單隻基金的業績榜單看，近三年收益率最高的，是施成管理的國投瑞銀進寶，三年投資業績達到498.2%，三年接近翻五倍，摘得三年期主動權益類冠軍基金。
另外，趙詣管理的農銀匯理研究精選、陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒，以及趙詣和邢軍亮合作管理的農銀匯理新能源主題，近三年投資回報都在450%以上，賺錢效應非常顯著。
此外，王鵬管理的泰達宏利轉型機遇、孫浩中的信誠中小盤等多隻基金，也實現了3年4倍以上的回報。
五年最高大賺427%
馮明遠、趙詣分列冠亞軍
從更長的投資期限來看，近五年A股市場，經歷了2017年“漂亮50”行情，2018年的熊市，以及2019年-2020年的科技、消費、醫藥行情，再經過2021年的新能源、週期股行情，市場風格的頻繁切換中，上證綜指漲幅為17%，創業板指為主流指數中最高，達到69%。
而持股倉位最高的主動股票型基金，近五年的平均收益率高達139%，偏股混合基金為129%，主動權益類基金、混合型基金的同期平均回報也都超過100%，超額收益非常可觀。
從近五年的投資榜單看，馮明遠管理的信達澳銀新能源產業收益率高達427%，為近五年的冠軍基金。趙詣的農銀匯理工業4.0，同期回報也超過400%，賺錢效應頗為可觀。
劉偉偉和周蔚文合作管理的中歐明睿新常態，近五年回報為362%，陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒、唐曉斌和楊冬掌舵的廣發多因子等多隻基金，也都實現了5年翻三倍，獲取了優秀的超額收益。
交銀先進製造10年10倍
銀河創新成長、興全合潤等超8倍
從十年期的長期維度看，基金的賺錢效應更為明顯。
十年前的2012年1月1日，滬指點位還是2148點，十年間滬指上漲了1500點，漲幅為65.49%，但最牛的公募基金已經在漫長的十年時光裏，積累了大量的收益，並誕生了十年十倍的基金。
數據顯示，最近的十年間，劉鵬管理的交銀先進製造大賺1056.44%，是近十年唯一的10倍基金。
鄭巍山管理的銀河創新成長、謝治宇管理的興全合潤等多隻基金，也獲得了10年8倍以上的漲幅，包含交銀施羅德基金的楊金金、上投摩根基金的杜猛、易方達基金陳皓、景順長城劉彥春等，多位知名基金經理都躋身近十年前30強榜單，展現了較強的長期回報能力。
最猛15年15倍
多位知名“長跑選手”上榜
如果從更長期的視角看，在過往的15年中，2007年1月1日，滬指點位僅有2700點，至今漲幅也只有36%。然而，從2007年至今，歷經過2007-2008年、2015年兩輪牛熊大轉換，在股市的大幅震盪中，部分績優基金仍然穿越牛熊週期，斬獲了不錯的長期回報。
數據顯示，陳偉彥管理的華夏大盤精選，以1553.21%的回報，位居近15年公募主動權益類基金冠軍，年化回報達到20.55%。張嘯偉的富國天合穩健優選，焦巍的銀華富裕主題，都實現了15年10倍的業績增長。
此外，童蘭、董理、謝治宇共同管理的興全趨勢投資，歸凱管理的嘉實增長，劉彥春管理的景順長城鼎益，朱少醒管理的富國天惠精選成長等，知名基金經理管理的知名產品，都進入近15年的賺錢榜單，基金的長期賺錢效應非常顯著。
針對主動權益類基金的長期亮眼表現，北京一位權益基金經理表示，公募基金在漫長的投資期限中，用較好的長期投資業績證明了專業投資的價值。在他看來，公募基金在投研上有三大優勢，一是公募基金有專業化的投研團隊，以深度研究發掘和創造投資價值；二是公募投資有組合管理、風險控制和合規要求，由於較好的風控能力，比普通投資者更能在高波動的市場持續生存下去；三是基金管理透明，運作規範，疊加獨立託管制度和嚴格的監管要求，都有利於保護持有人的根本利益。
“不過，‘基金賺錢，基民不賺錢’也是行業發展的痛點。”該基金經理表示，由於普通投資者不恰當的擇時，容易在市場相對高點買入，相對低點賣出，很難獲得基金長週期運作帶來的長期回報。而隨着近年來持有期基金等產品形式、基金投顧等服務，以及市場不斷宣傳長期投資的理念，未來公募基金會提供更多低迴撤、投資者體驗良好的產品，力爭“所見即所得”，幫助投資者獲得更好的長期回報。
