財聯社（上海，編輯 周辰）訊，今日滬深兩市遭遇開年來最大單日調整，滬指再度失守3600點，深成指大跌超2%，創業板指更是跌近百點，3300點被無情砸穿。盤面上哀鴻遍野，題材全數熄火，軍工板塊更是遭遇暴擊，慘跌4.39%。北向資金賣出35億，而南下資金則繼續流入125億。
指數單邊下行 前期趨勢熱點板塊也“翻車”
今日三大股指單邊下行，截至收盤，滬指跌1.51%，創業板指跌2.89%，大小指數間共跌，市場整體上處於普跌格局。
盤面上來看，行業板塊僅農林牧漁、酒店餐飲、煤炭、鋼鐵等少數幾個板塊微幅上漲，個股大面積飄綠，連續3個交易日綠盤家數超2500家，市場情緒降至冰點。
板塊上，前期主線板塊之一的國防軍工遭遇重錘，在昨日衝高受阻回落後，今日暴跌4.39%，年後至今的漲幅已全數被抹去。個股方面，愛樂達、晨曦航空、天海防務跌逾10%，板塊龍頭中航高科、航發動力、洪都航空均跌停，中軍中航沈飛、中航西飛、航天彩虹、航天電器同樣跌停。
值得注意的是，國防軍工板塊作為12月30日和大盤共振啓動的核心板塊，是大盤能攻克前高3465點不斷創出新高的絕對功臣板塊。今日被直接挑落馬下，這也給行情蒙上了一層陰影。
在今日大跌之前，國防軍工事實上已顯露出疲態，在1月11日至1月19日機構抱團板塊開啓大面積殺跌的過程中，同為高端製造三駕馬車的光伏、新能源汽車、國防軍工共同展開調整。然而，在抱團股開始回暖的窗口期，新能源汽車在上游鋰礦資源股和中游電池龍頭的帶領下於1月18日及1月20日兩次率先組織起了反擊，而光伏則是在行業龍頭業績超預期和持續簽訂大單的催化下後來居上，發力展開上攻。
可與此同時，原本三者中這輪處於領漲地位的軍工板塊則表現的不温不火，直到本週一在創業板已累計反彈近9%並創新高的情況下，才勉強組織起了一次反擊。但很快便遭遇上方強大拋盤的狙擊，最終無功而返。
除了國防軍工板塊之外，在趨勢抱團板塊遭遇危機籌碼鬆動之時，站出來穩定軍心的醫療保健板塊今日同樣跌幅十分明顯，板塊大跌3.64%。個股方面，上週三領漲的CXO產業鏈泰格醫藥、美迪西跌幅居前，創業板市值排名第二的邁瑞醫療跌7.13%。
對於兩大曾和指數共振走強的趨勢板塊今日集體遭遇重挫，有市場分析人士認為這或許與央行對於市場流動性的調節有着密不可分的關係。此前在1月上旬的時候，市場對春節流動性寬鬆預期很高，機構抱團板塊連續上攻，此後到了月中央行開始逆回購持續回籠資金，1月15日的MLF操作更是直接縮量續作，給市場降温。在此期間，機構抱團板塊有過一次明顯的籌碼鬆動，小市值題材股當時則連續4個交易日在指數總體處於調整的狀態下展開了大面積的修復。
然而在此之後，央行從上週二開始再次開始大幅超預期展開逆回購，三天共計投放了6000億。也正是在這樣的呵護下，機構抱團板塊捲土重來，醫療、鋰電池、光伏等趨勢核心板塊先後創出新高，而軍工、白酒也同樣跟隨反彈。兩市在高位成長股的帶領下，又發動了一輪指數性行情。但是，隨着近3個交易日央行呵護的再次減弱，高位趨勢又一次失去了做多的合力，加之連續反彈消耗了一部分做多動能，在獲利盤的兑現壓力下形成了今日的大跌。由於，這是機構抱團品種短期之內出現的第二次籌碼大幅鬆動，因此預計調整時間或許會相應變長。
春季“躁動”期間2月個股上漲概率最大
與高位板塊今日普跌形成一定對比的是，今日個股雖然也大面積翻綠，但是總體虧錢效應卻並不十分明顯。數據顯示，今日兩市上漲個股1490家，為近3個交易日最高，此前兩個交易日分別為1126家與978家。
在機構抱團品種籌碼再次鬆動之際，個股似有再次回暖的態勢。財聯社統計發現，在此前機構抱團籌碼第一次鬆動之際，兩市上漲個股家數有過一次明顯的上升，從775家的谷底數值回升至2000家。隨後在市場高位品種集中調整的時候，1月14日至1月19日這4個交易日，個股漲跌家數比分別為2496比1516，2950比1064，2959比959，2328比1691。
也正是得益於個股的持續回暖，市場題材炒作熱度持續升温，連板個股數量從1月14日起至1月21日這6個交易日，分別為10家、12家、19家、21家、18家、24家。直到上週三後，機構抱團品種連續3個交易日走強，短期情緒進入到了徹底的退潮期，連續3個交易日兩市個股跌幅大於5%的家數超過180家。但在經過了連續的慘跌後，個股也隨之孕育出了一定的反彈動能。
此外，從週末滬深指數基金頒佈的新規來看，原本基金重倉的都是些大市值的股票，新規頒佈之後，可能會限制基金繼續加倉大市值的股票，而多餘錢可能會流入到那些市值沒那麼大的中市值股票中去。
有市場分析人士指出，目前市場當中主流資金都流入到了那些大市值的股票中，流入到中市值股票的資金並沒有那麼多，這從滬深300和中證500的指數對比上就能明顯看出來。在這條新規頒佈之後，這樣的現狀可能會有所改變，基金募資來的錢可能會流入到那些中市值、未來行情前景同樣好的股票中去。後面中證500可能就會縮小與滬深300之間的差距，甚至在一段時間內還有可能會跑贏滬深300。這對於市值在200億以上、1000億以下這一區間的品種是相對利好的。
根據華泰證券的研報，回顧歷史上的數據，A 股市場上的“春季躁動”行情一般發生在 2 月，而且即使從全年來看，2 月的上漲概率也是最高的。自 2000 年起至至今20年，上證綜指 2 月份上漲概率達到 77.8%，遠高於其他月份，期間個股的表現也是所有月份之中最好的。
從事件驅動的角度來看，每年3月份有“兩會”，同時，前一年 12 月會有“中央經濟工作會議”，都會對本年度的政策有着方向性的影響，政策題材炒作是春季躁動的直接推動力。從春季行情的催化劑來看，主要有幾類，一是充裕的流動性；二是經濟數據的空白使得市場預期較為分散，經濟上行的邏輯尚未證偽；三是中央經濟會議和兩會的政策期待。春季躁動受到市場關注的原因，不僅是因為其上漲概率較大，結構性行情比較容易把握，更重要的是春季行情是全年行情的晴雨表。