證券時報
當地時間9月22日，美聯儲公佈9月份貨幣政策會議聲明，為未來美聯儲縮減購債奠定了基礎。在恆大集團對市場造成的負面影響相對減弱情況下，疊加早前美國國會眾議院表決通過臨時預算案避免政府“關門”等因素，美股三大指數均出現較大漲幅。
美聯儲放慢購買債券步伐態度更明確
當天，美聯儲公佈了9月份貨幣政策聲明。聲明顯示，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）決定將其基準利率維持在0%到0.25%的目標區間不變。將繼續每月增持至少800億美元的國債，以及至少400億美元的住房抵押貸款支持證券，直到委員會的充分就業和物價穩定的目標取得實質性進展。如果經濟改善繼續朝着預期進行，美聯儲可能很快就會放慢購買債券的步伐，這一態度與7月份會議的聲明有較大改變。
據介紹，伴隨疫苗接種取得進展和強有力的政策支持，經濟活動和就業指標繼續走強。受疫情不利影響最重的部門近幾個月已出現好轉，但新冠病例的增加導致它們復甦放緩。通貨膨脹率高企，主要反映了暫時性因素。整體金融狀況依然寬鬆，部分反映了支持經濟及促進信貸流向美國居民和企業的政策措施的影響。9名委員預計美聯儲將在2022年某個時候開始加息，佔總委員數量一半。
值得注意的是，在美聯儲釋放加息信號同時，已有其他國家採取行動。當地時間22日，巴西央行將基準貸款利率上調100個基點至6.25%，符合市場預期。這是巴西央行今年以來第五次加息。目前巴西的利率水平已經達到2019年以來的最高點。
在美聯儲新聞發佈會上，鮑威爾進一步表示，經濟發展朝着目標取得了進展。如果進展繼續如預期，委員會認為資產購買步伐可能很快就會放緩。雖然會議沒有做出正式決定，但與會者普遍認為，只要復甦仍在軌道上，在美聯儲資產負債表停止擴張之後，到明年年中左右結束逐步縮減過程也可能是合適的。美聯儲增加的長期證券持有量將繼續支持寬鬆的金融條件。當然，資產購買減少並不意味就利率提升的時間發出直接信號，美聯儲已經闡明瞭不同的、實質上更嚴格的測試。
鮑威爾談到，隨着經濟繼續重新開放，支出進一步反彈，人們面臨價格上行壓力。特別是某些行業因為供應瓶頸對通脹造成影響，生產情況在短期內迅速做出反映。這些瓶頸效應比預期更強，持續時間更長，導致與會者對今年的通脹預測上調。不過，長期通脹預期指標仍然與長期通脹目標一致，如果持續的高通脹是一個擔憂，美聯儲肯定會做出回應。此外，隨着供應瓶頸效應減弱，通脹水平將有望回落到美聯儲的長期目標。
在就業方面，鮑威爾表示，當前勞動力的需求非常強勁，失業率高估了就業缺口。人們對病毒的持續擔憂影響就業增長，但應該會隨着時間的推移而消失。勞動力市場仍然有很多閒置的地方，美聯儲仍將繼續改善就業市場。目前的情況很特殊，從很多方面來看，就業市場都很緊張。德爾塔病毒影響了人們重返工作崗位，人們可能需要時間才能回到工作崗位。但似乎仍然不可阻擋的是，更多人將重新回到工作崗位。
9月21日晚，美國國會眾議院通過一項臨時撥款和債務上限法案，以確保聯邦政府有足夠資金繼續運營到12月3日，同時暫停聯邦政府債務上限生效直至2022年12月，即允許美國財政部在這段時期內繼續發債。鮑威爾稱，及時提高債務上限非常重要，如果不這樣做，可能會對經濟造成嚴重損害。
美股三大指數高漲，道指漲超300點
當天，截至收盤，道指漲338.48點，盤中漲幅一度超過1.5%；納指漲1.02%；標普500指數漲0.95%。美國10年期國債收益率下行，美元指數則在小幅下跌後快速回升，刷新日內高點。
大型科技股多數上漲，蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉均漲超1%，臉書跌近4%。金融板塊表現強勢，美國銀行、富國銀行、摩根士丹利等漲超2%，摩根大通、花旗集團等漲超1.9%。
熱門中概股多數上漲，滴滴、嗶哩嗶哩漲超4%，京東漲超3%，百度、拼多多、蔚來漲超2%。
中國恆大在美上市ADR突然爆發，一度漲幅超過47%，最終收盤上漲超33%。消息面上，恆大地產集團有限公司2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第一期）將於2021年9月23日支付2020年9月23日至2021年9月22日期間的利息。“20恆大04”發行總額40億元，本期債券票面利率為5.80％。
LPL金融集團固定收益策略師勞倫斯·吉勒姆表示，美聯儲的中長期政策路徑仍不明朗，即使央行似乎越來越接近縮減和加息。“我們仍然認為美聯儲將在11月宣佈縮減債券購買規模的計劃，實際減少債券購買將在12月進行，”吉勒姆在一份報告中表示，值得投資者關注的是，通過點陣圖，短期利率未來走勢的信號繼續表明委員會的意見分歧很大。因此，委員會未來的組成以及鮑威爾是否連任都可能對貨幣政策的未來產生顯著影響。
國海證券認為，現在判斷美國通脹拐點以現或許為時過早。通脹繼續大幅上漲的可能性不高，但是短期內也難以下行。具體來看，供應鏈緊張的問題從今年年初以來就一直沒有得到妥善解決，疫情後美國各大港口出現了超負荷的運載狀態。如果供應鏈持續緊張，企業將出現較大漲價壓力。美國房價依舊在上升通道之中，導致房租價格正在對CPI（消費者物價指數）產生“持續輸出”。根據測算，至明年10月份，房租項還將對CPI和核心CPI產生0.20個百分點的拉動。