這次股市暴跌看起來像2000年的互聯網泡沫破裂

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這是Trending Stocks的創始人兼首席執行官約翰•達菲(John Duffy)在解釋他為什麼認為股市可能會經歷一場21世紀初那種漫長的、類似於互聯網泡沫破裂後的下跌。

達菲在今年春天推出了自己的投資平台。他指出,今年納斯達克引領的股市暴跌,與上世紀90年代中期互聯網和科技股大漲後的股市崩盤有相似之處。

一方面,大約20年前,企業和美國政府在技術上投入了數十億美元,爭相加強計算機和通信系統,以抵禦千年蟲(Y2K)“漏洞”。千年蟲是一種小故障,在這個漏洞中,運行舊的2位數數據模型的大量平台可能會崩潰。

同樣,隨着全球各地的公司突然轉向遠程工作,疫情幫助科技行業實現了創紀錄的利潤。在這兩個時期,科技支出都大幅飆升,推動股市創出新高。對數字世界的狂熱甚至推高了不盈利公司的股價,直到科技成為拖累拖累股市。

“突然之間,市場背後的火焰熄滅了,”達菲説。

事實上,FactSet的數據顯示,在截至週三的一年中,標準普爾500指數的通信服務板塊下跌了約38%,超過了標準普爾500指數約23%的跌幅和納斯達克綜合指數約30%的跌幅。

今年的拋售主要是由於美國聯邦儲備委員會逆轉了旨在應對近40年高位通脹的寬鬆貨幣政策,但也有人擔心這種政策可能走得太遠,導致經濟陷入衰退。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上週警告稱,隨着美聯儲努力將通脹率降至2%的年度目標,房地產市場“可能會經歷一次調整,以回到更好的平衡狀態”。美聯儲現在已經開始將2023年的聯邦基金利率提高到4.5%-4.75%,以達到其目標。2000年央行的基準利率達到6.5%左右,2003年為刺激經濟,基準利率被大幅下調至1%左右。

達菲警告説,2000年之後,納斯達克指數花了將近三年的時間(見圖表),加上大約12次反彈的消退,才比之前的峯值低了近77%。隨後,這一數字不斷上升,直到2007年房地產市場崩盤。

這次股市暴跌看起來像2000年的互聯網泡沫破裂

達菲説:“人們把錢投回去,股市再次崩盤。這讓每個人都很沮喪。”

儘管達菲並不認為新一輪的房地產崩盤正在醖釀之中,也不認為納斯達克指數需要像20年前那樣大幅下跌,但他預計“前路坎坷”,“市場可能還有很長的路要走。”

根據這種觀點,達菲可能會在11月中期選舉結束前袖手旁觀。此外,他的頭寸已經觸發了止損,即在股票下跌到一定水平時為減少損失而發出的賣出指令。這並不是所有經紀商都能提供的服務,但這是他位於芝加哥的平台對每隻趨勢股推薦的功能。

“如果你想投資,我們會説:這裏有一個止損機制,以保護你的下行風險。”

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