當前上市A股2020年年報、2021年一季報正在如火如荼的密集披露中，而隨着一季報的公佈，一些公司已經開始提前對下一報告期的業績進行預判，目前兩市已有48家公司發佈了2021年中期業績預期變動情況。相較2020年中期，有21家公司提前給出了淨利潤將翻倍增長的預期，雙環傳動、廣東鴻圖的增長幅度最為彪悍，同比增速分別預計最高增長10966.66%、3570.94%。國產替代加速、經濟復甦、漲價等成上述個股業績暴漲的主要因素。
值得注意的是，中報預告績優股也獲得了機構的追捧。如預期中報業績翻倍的天賜材料在一季度受到去年公募業績冠軍趙詣的增持，而在該公司前十大流動股名單中，還有華夏、東方阿爾法、平安等基金產品身影。
多公司上半年業績增速有望翻倍
雙環傳動業績增速最高或達100倍
3月26日4月22日，經過一段時間的調整，雙環傳動走勢重新步入上行趨勢，4月22日盤中創出了11.5元/股的階段高點，期間19個交易日股價累計上漲40.95%，遠遠跑贏了同期上證指數3.02%的漲幅。
在2020年淨利潤下滑34.39%後，今年首季雙環傳動強勢扭虧，借力於齒輪製造領域國內替代進口趨勢加速，公司多個項目進入穩定批量供貨狀態，且公司工程機械業務板塊海外客户業務份額佔比進一步提升等原因，一季度即完成了5297.87萬元的淨利潤額，超過了去年全年的5123.09萬元。可喜的是，公司在4月21日公佈的上半年業績預測中表示，報告期內將繼續受益上述利好，淨利潤額實現1.1億元~1.3億元，相較去年同期，預增幅度高達9264%~10966.66%。或許正是受益於業績的超預期增長，公司股價近期走出了明顯更強的走勢。
上半年業績大增的不僅有雙環傳動，統計顯示，汽車零部件公司廣東鴻圖上半年也預計實現扭虧，增長幅度高達2535.49%~3570.94%。業績大幅的增長的原因，公司表示主要是隨着國內經濟和乘用車市場的復甦，第一季度業務呈現了快速增長，預計二季度銷售將延續一季度的增長趨勢。翻看公司的二級市場走勢，與市場整體相反，年底至今年春節前夕，股價一度回撤了近30%。但春節後，市場風格向低價週期股轉移，2月9日~4月22日，廣東鴻圖的股價實現了31.97%的階段漲幅。
統計目前提前公佈的48份中期業績預告，36家公司公告將以預增、略增、扭虧等不同方式預喜，佔比高達75%。天富能源、瑞泰科技、三利譜等19家公司也均預計今年上半年淨利潤將實現翻倍增長。
數據來源：Wind
漲價因素快速增厚公司利潤
觀察上半年業績預期大幅增長的公司，漲價成為了多家公司增厚業績的主要因素。例如三利譜，公司中期業績預計實現1.6億元~2億元，增長456.51%~595.64%，即主要是因為市場景氣度提升，供需關係使得公司部分產品銷售價格略有提高。
受益於面板價格的持續上揚，三利譜產業鏈景氣度不斷攀升，終端品牌因擔憂後續資源短缺，今年以來整體保持了高水位的需求。供應側在需求端積極備貨的情況下，一直處於高稼動狀態，短中期偏光片缺貨問題難解。從價格端來看，受各大廠近期集中召開各類新品發佈會的影響，預計3月、4月整體面板漲幅將進一步擴大，供需吃緊的狀況或持續至下半年才會緩解。三利譜在推進經營策略變革的同時，也注重與重大客户之間關係的維護。隨着京東方、天馬、惠科、華星光電等面板客户訂單量的釋放，公司一季度營業收入取得了較快增長，並明確預期中期也能繼續保持該增長勢頭。對於公司未來的業績表現，東方財富證券給出的預期值為2021年~2023年營業收入分別為28.16億元、39.3億元、51.62億元；淨利潤分別為2.66億元、3.98億元、5.49億元。
此外，齊峯新材的業績增長也同樣受益於漲價，因市場需求旺盛，公司產品銷量、售價、收入均同比出現較大提升，報告期內1.42億元~2.13億元的淨利潤預期額，將較去年同期出現200%~350%的大幅增長。另外，雲圖控股的業績增長也離不開漲價因素的推動，公司表示，隨着一體化產業鏈的完善和渠道全面整合，報告期公司複合肥產品銷量同比增加，同時聯鹼產品價格同比上漲，預計公司上半年淨利潤額約為3.26億元~3.83億元，同比預增70%~100%。
機構佈局、調研中期績優股
天賜材料一季度獲公募冠軍趙詣增持
因為業績預期的向好，統計發現，4月份以來多家業績大幅預增的公司成為了機構們最新的調研目標。比如天賜材料，4月20日一天就接待了250家機構的集體調研。杭氧股份、海洋王等公司二季度以來也相繼獲得了39家和17家機構的調研。
目前被機構關注度最高的天賜材料，2020年淨利潤實現5.33億元，同比增長3165.21%。今年一季度，2.87億元的淨利潤額已經超過了去年全年的一半，同比增速繼續實現了591.15%。4月20日，公司發佈中期業績預告，預計上半年淨利潤額約為6.5億元~7.5億元，也就是説即使保守預測，上半年的利潤額也將超過去年全年，同比增速繼續高達110%~140%。公司業績持續快速增長，一方面是因為鋰電池需求旺盛，新能源行業景氣度高漲；另一方面是因為原材料自給率提升，降低成本，提升毛利率。當前華為、小米等互聯網巨頭紛紛踏足新能源車，不但提升了行業熱度，也增加了行業的研發能力，加快了新能源汽車的推廣速度，目前新能源車依然以鋰為主要電池原料，由此天賜材料或仍將明顯受益。
其實不僅二季度以來被機構們高度關注，觀察公司一季度末的機構持股情況，去年包攬公募基金業績前三名的冠軍基金經理趙詣一季度對天賜材料繼續進行了增持操作，季度末1090萬股的持倉較2020年四季度末增加了268.54萬股，位居公司第三大股東。此外，天賜材料的前十大股中還出現了其他多隻公募基金的身影，華夏能源革新、東方阿爾法優勢產業混合、平安策略先鋒混合等分別位列公司第五、第七、第九大股東。
來源/證券市場紅週刊
編輯/樊宏偉