富國銀行：公司估值與基本面不符，予科蒂(COTY.US)“持有”評級

智通財經APP獲悉，富國銀行予科蒂(COTY.US)“持有”評級，目標價5美元，認為“公司估值與基本面不符”。

分析師Christopher Carey指出， 儘管業績報告顯示利潤率出現了改善，但這種情況十分常見，目前仍不清楚業績是否會持續好轉，以證明相對於具有更好基礎可見性的公司股票而言，溢價是合理的。

財報顯示，科蒂2021財年第二季度營收14.16億美元，同比降低16%，低於華爾街普遍預期的14.33億美元；歸母淨虧損2.75億美元，去年同期虧損為2110萬美元；攤薄後每股虧損0.36美元，去年同期每股虧損0.03美元。

從地域比較來看，在中國市場，公司業務聲譽持續增強，古馳（Gucci）和巴寶莉（Burberry）化妝品的零售銷售表現強勁。

科蒂CEO Sue Y. Nabi表示：“隨着營收實現公司目標，利潤，現金流和債務改善都超出了預期，包括EBITDA同比增長6％，可以看出科蒂的復甦能力十分強大。管理層相信，在堅持品牌定位的同時，公司將克服任何短期的市場阻力，抓住全球市場復甦的機會。”

此外，科蒂正在推進削減固定成本的計劃，預計本財年固定成本將達到3億美元，而調整後的EBITDA預計在2021財年將達到7.5億美元。

該公司表示:“儘管與疫情相關的銷售渠道和短期訂單持續受到干擾，但我們仍將重點放在戰略發展和銷售趨勢的改善上，並將在2022財年之前開始增加商業投資以推動業績改善。”

華爾街分析師大多對該股持觀望態度，科蒂共識評級為“持有”，平均目標價為7.7美元，這意味着未來12個月較當前水平其股價有13%的上行空間。