超級面板週期

週期股發力的時候，就沒有成長股什麼事了！

京東方A今天發佈了十分靚麗的一季報，營收，扣非利潤雙雙大幅增長，雖説這個業績有過公告預告，但一識廬山真面目之後，還是覺得非常不錯，其經營現金流單季度達到近乎150億，這個數據十分超預期。

京東方A的投資邏輯曾經在《牛市大概率還會繼續》這篇文章中有過蜻蜓點水般的説過，曾經的“吸血鬼”，今天有望變成大白馬，那麼其估值有望提升，戴維斯雙擊有望實現。投資週期股是有可能獲得超額的投資收益的，2018年年底開始的超級豬週期就是近兩年非常典型的投資案例，我國的豬肉養殖個股在之後股價都大幅飆升，尤其以牧原股份、新希望等為代表。

京東方A的業績大致超預期了，不過同為今年十大金股之一的老白乾酒就不及預期了，雖然Q1合同負債大增，但難掩營收、利潤雙雙下降的頹勢局面。我個人採取止損，不過仍然保持對老白乾酒的關注吧。老白乾酒的管理層多少還是讓人失望，同為清香系列的老白乾相比隔壁的汾酒實在差的不是一丁半點，長線投資最為重要的是投人，優秀的管理層是價值投資中十分重要的一環。