【頭條公告掘金】
小鵬汽車-W(09868)發佈首季度業績 研發開支13億元同比增加6.1% 汽車總交付量1.82萬輛
智通財經APP訊，小鵬汽車-W(09868)發佈2023年一季度未經審計財務業績，該集團期內取得總收入40.3億元(人民幣，下同);汽車銷售收入35.1億元;毛利率1.7%;研發開支13億元，同比增加6.1%，環比增加5.3%。按年及按季增加乃主要由於與新車型項目開發相關的開支增加以支持未來增長。
點評：
Q1由於1)降價促銷2)國補退坡3)交付量較低，三重因素影響下，導致公司23Q1營收、毛利率等指標出現較大幅度下滑，淨虧損同環比擴大，或為本年度低點。
公司預計2023 年第二季度總交付數量約為 21000- 22000 輛，環比增長 15%- 21%，收入預計約為人民幣 45- 47 億元。
隨着6月基於2.0“扶搖”架構新車型G6發佈交付、Q3支持XNGP的MAX版本新車上量，公司進一步降本增效，23H2業績有望隨銷量的回升而迎來拐點。
【重點公告掘金】
小米集團-W(01810)一季度經調整淨利約32.33億元環比增長121.3% 將積極擁抱AI帶來的新一輪技術變革
智通財經APP訊，小米集團-W(01810)公佈2023年第一季度業績，收入約人民幣594.77億元(單位下同)，毛利約115.915億元，環比增長1.9%。期間利潤約42.16億元，去年同期虧損約5.31億元，環比增長34.2%。經調整淨利潤約32.33億元，同比增長13.1%，環比增長121.3%。
點評：
整體來看一季度的業績差強人意，主要還是在於23Q1全球手機出貨量仍疲軟(同比下降13%)，且宏觀經濟仍處修復階段，同樣影響AIOT業務。從手機零部件龍頭今天的溝通來看，二季度沒有明顯改善。年內從公司的視角來看，還是在於手機高端化進程的速度。
手機出貨量下降較快的主要原因印度地區的出貨量及市佔率的持續下滑，而其他地區並未能有較好的出貨量彌補。具體來説，23Q1，公司印度手機出貨量和市佔率分別為500萬和16%，同比大幅下降38%和5 pct，主要原因是：1)印度手機市場整體疲軟，23Q1出貨量下降20%;2)公司在印度業務仍受打壓，在22年受"逃税"指控和天價罰款後，至今未有好轉跡象。
主要市場中國大陸23Q1同比也下滑較大，但可看到公司逐步收復市佔。具體來説，23Q1公司在中國大陸出貨量和市佔率分別為850萬台和13%，同比下降20%和1 pct，變化最大的是與榮耀的差距在顯著縮小。榮耀品牌獨立運營後，藉助原華為的品牌形象和多個新股東方帶來的渠道優勢，在22年迅速起量，給公司帶來了不小的壓力。但隨着華為品牌效應的稀釋和手機消費最終迴歸功能本身，23Q1榮耀與公司市佔率之差收窄到1 pct。
從ASP上來看，由於公司高端化的推進，ASP持續提升，22年全年ASP創新高，達到1111元。由於22年底旗艦系列小米13在口碑和銷量上均受市場認可，京東評價數量20萬，好評率98%，預計公司ASP仍將小幅增長，達到約1198元。
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