房貸利率下調，銀行股春天到了？股民直呼：機會大於風險

本文來源：時代財經 作者：高文珣

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各地多家銀行的房貸利率下調已悄然開始。

2月16日，時代財經在南京當地多家銀行了解到，首套房貸利率普遍降到“6”字頭以下，中國銀行、江蘇銀行、民生銀行、郵儲銀行等均在5.7-5.8%之間，廣發銀行已降到5.6%。

“我行現在針對每家樓盤的首套房貸款利率都不一樣，有的稍微高一點，有的稍微低一點。”2月16日，中國銀行南京某支行一名信貸經理告訴時代財經，和春節前相比，目前各家銀行的房貸利率都有所下調，“而且現在額度都比較充足，和之前相比，放款的速度也明顯加快了。”

實際上，自央行今年1月20日披露“1年期LPR為3.7%，5年期以上LPR為4.6%”之後，銀行房貸利率下調預期已“路人皆知”。

各地普遍下調房貸利率

根據貝殼研究院重點城市主流房貸利率數據，2022年1月份受監測的103個重點城市主流首套房貸利率為5.56%，二套利率為5.84%，均較2021年12月回落8個基點。

5年期以上LPR（貸款市場報價利率 ）作為住房抵押貸款利率的定價基準，格外受到居民的關注，因為LPR下降不僅將在一定程度上減少房貸支出，也會刺激地產市場的銷售。

在走訪中，時代財經瞭解到，房貸利率的下調主要是受到5年期以上LPR下調的影響。

2022年1月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.7%，5年期以上LPR為4.6%。以上LPR在下一次發佈LPR之前有效。

而在去年12月20日，央行曾發佈通知，1年期LPR由3.85%降至3.8%，5年期LPR保持不變，仍是4.65%。

“其實，去年底，有的銀行就已經開始對房貸加點部分進行了下調，我們現在普遍執行的多是首套在LPR基礎上加110個基點、二套加130基點的標準。”2月16日，建設銀行一名信貸經理告訴時代財經，建行目前在南京地區執行的首套房貸款利率基本上在5.7%-5.9%，二套房是6.15%起，“放款速度有加快的趨勢，但主要還是看合作方。”

時代財經在採訪中瞭解到，去年11月左右，南京當地的各家銀行首套房利率普遍為6.25%以上，最高為6.45%，二套房最高在6.60%，整體趨勢以漲為主。現在，3個月過去後，南京多家銀行的貸款利率降至5.7-5.8%，且大有陸續下降的趨勢。

“5.8%左右，具體利率主要還是看各樓盤的合作方。”南京銀行一名信貸經理告訴時代財經，去年下半年等待放款的時間比較長，“有的銀行能有4、5個月時間，但是現在放款速度很快，1、2個月就能下來。個別銀行甚至有1-2周放款的記錄。”

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實際上，不僅僅是南京，合肥、南昌、大連等地都陸續傳出房貸利率下調的消息。

有消息稱，目前南昌的各家銀行主流首套房貸利率在5.75%左右，二套房貸利率在6.0%左右，放款週期在一個月之內。首套房貸利率最低的廣發銀行，甚至只有5.635%。

大連各家銀行開始執行下調利率，首套房貸利率普遍為5.25%，二套房貸利率普遍為5.45%，分別跟隨5年期以上LPR一同降了5個基點。

在合肥工作的小袁告訴時代財經，他春節後剛去工商銀行合肥包河支行問過，“他們目前的政策是首套房利率為5.83%，二套房利率為6.32%。四大行在合肥的房貸利率都差不多，民生銀行好像低一點，5.75%左右，我還再等等看，我覺得未來房貸利率還會降。”

銀行股的價值春天來了？

數據顯示，5年期以上LPR為4.6%，這是5年期LPR繼2020年4月，時隔21個月後，首次下調。

民生證券研究報告指出，5個基點的降幅不代表貨幣寬鬆力度較弱，而是説明降息操作更加精細。“應該關注降息時點：為何選擇在春節假期之前。降息時點的選擇彰顯央行意圖：儘早穩經濟，儘早穩地產。這與1月18日國新辦新聞發佈會中央行提到的‘我們不能拖，要走在前面’緊密呼應。”

在股吧中，有投資者認為，LPR調降，“對銀行板塊來説，機會大於風險。”

圖片來源：股吧截圖

“5年期LPR下降幅度小，因此住房貸款佔比高的銀行受影響更小。”江蘇某私募基金人士告訴時代財經，他還是比較看好銀行股的投資價值，“未來進一步寬鬆空間依然存在。在國際流動性收緊的背景下，央行仍保持了寬貨幣和寬信用的政策節奏，最新的《貨幣政策執行報告》也確認了這一點，這為銀行股在一季度的表現提供了強有力的支撐。”

事實確實如此，在各地銀行房貸利率市場開始“熱鬧”的同時，二級市場上的銀行股更是出現了近年來少有的表現，甚至一度有“銀行股春天來了”的説法。

2月16日，申萬銀行指數以上漲0.99%報收3732.30點，A股市場42家上市銀行中僅蘭州銀行（001227.SZ）出現了下跌，而杭州銀行（600926.SH）漲幅第一，以上漲2.08%報收14.74元。

Wind數據顯示，2022年以來，申萬銀行指數已經上漲了5.81%。

圖片來源：WIND截圖

上述江蘇私募基金人士認為，本輪銀行股的上漲原因主要有三點，“一是銀行披露的業績快報盈利不錯；二是成長股板塊跌幅較大，資金出逃到銀行股等價值股避險；三是政策面支持，銀行股等順週期板塊受益。”

從基金持倉的角度來看，2021年4季度，基金持倉銀行股比例環比繼續小幅下降，持倉佔比不足3%，單季增持幅度行業中排名第23。時代財經注意到，基金對銀行股的配置是有選擇性的，城商行轉為超配，持倉佔比提升明顯，顯示銀行板塊的配置價值正在增強，尤其是區位優勢明顯的優質城商行。

問題是，銀行股的上漲還能不能持續？還能持續多久？

國信證券研究員王劍認為，銀行板塊行情均啓動於寬信用中後期或結束後，宏觀經濟已經呈現明確的企穩改善跡象， 宏觀經濟是銀行板塊行情啓動的核心變量。“行情，終究會在分歧中上漲，然後，是不是在一致中結束？”