東北證券指出，政治局會議首提需求側改革，消費和科技仍是政策中長期重點導向。近期市場調整的三個原因都不可持續。近期A股創新高後出現調整的原因主要來自投資者的三點擔憂：1)年底中央經濟工作會議對明年政策定調可能偏緊；2)經濟恢復疊加年底，流動性可能邊際收緊；3)部分機構重倉股估值過高。我們仍為這些因素均不可持續。分子端盈利改善和機構資金持續流入，風險偏好有望修復，慢牛趨勢短期延續，3800點目標不變。行業配置上，從疫情後的需求恢復和宏觀環境驅動兩個角度尋找盈利改善確定的方向：可選消費、大金融、自主可控和新能源等。
（文章來源：證券時報網）