在考慮現在買哪些便宜的股票時,我意識到我首先應該向讀者澄清我説的便宜股票是什麼意思。我遵循本傑明·格雷厄姆的思路。這意味着我關注價值。與目前圍繞着成長型股票投資的教條相比,這是一個小小的反向投資,但這也正是我的觀點。
如果你還支持我的觀點,那麼我有一些便宜的股票,你可能會感興趣考慮一下。但是它們帶來了未知的風險。畢竟,它們便宜是有原因的。
這些股票的市淨率是市場上最低的。它們還提供了一個誘人的市盈率相對盈利增長比率(PEG)。另外持有這些股票,你還會得到股息。
值得再次重申的是,這些股票的風險確實很高。然而,市場上幾乎所有股票都是如此,尤其是在兩個月後的大選、圍繞新型冠狀病毒的持續不確定性以及可能還有疫苗的情況下。
如果你想繼續做一些反向投資,繼續閲讀這些便宜的股票來購買:
Lincoln National (NYSE:LNC)
American International Group (NYSE:AIG)
嘉年華郵輪 (NYSE:CCL)
Molson Coors (NYSE:TAP)
Diamondback Energy (NASDAQ:FANG)
這些股票現在看起來可能不怎麼樣,但它們提供了誘人的買入並持有的機會。
Lincoln National (LNC)
市盈率相對盈利增長比率: 0.32倍
市淨率: 0.37倍
當確定要買便宜的股票時,使用像市淨率這樣的比率對於像LNC這樣的公司來説更理想。從事金融和銀行業務的公司賬面上有許多流動資產。這些資產是有形的,因此給了投資者更多的信心。考慮到這一點,讓我們看看LNC股票的優點和缺點。
壞消息是,該公司也面臨着低利率的壓力,而且疫情正在對收入產生多方面的影響。不過,該公司也開始從創建數字體驗的投資中獲得一些成本效益。該公司目前的盈利三年複合年增長率(CAGR)為11%。LNC也有望實現每年節約9000萬至1.5億美元的目標。
儘管該公司確實面臨着一個競爭極其激烈的環境,但它仍保持着強勁的現金狀況,並向股東提供每年1.60美元的可觀股息(分四個季度支付)。目前的股息率為4.42%。
American International Group (AIG)
市盈率相對盈利增長比率 :1.24倍
市淨率:0.41倍
不足為奇的是,AIG的股票圖表幾乎和LNC的是一個鏡像。市場就是這樣運行的。該股今年以來累計下跌44%,面臨着與LNC類似的成本壓力。在行情最好的時候,年金保險市場也可能面臨挑戰。但在一個低利率的市場中,就像我們今天所經歷的(並且在未來很長一段時間內都會如此),它是殘酷的。
這反過來又給該公司的收入帶來了壓力,並最終影響了其盈利。不過,與LNC一樣,分析師們對AIG的前景也變得更加樂觀。樂觀的最大原因是經濟正在好轉。9月4日公佈的就業數據顯示,更多的人正在重返工作崗位。這將允許那些可能已經放棄了保費支付的投保人收支相抵,重回正軌。
而市場回暖(在最近的拋售之前)幫助該公司從保費投資中獲得更多收入。
嘉年華郵輪(CCL)
市盈率相對盈利增長比率:0.32倍
市淨率:0.53倍
嘉年華坐擁大量現金。該公司每月消耗約6.5億美元。然而,他們擁有大約76億美元的專用款項。但投資者已經知道,資不抵債不是問題所在。這並不是CCL股價在2020年下跌60%的原因。CCL股票的首要問題是需求。這種情況可能正在改善。
分析公司 Chantico Global 的首席執行官(CEO),吉娜·桑切斯最近接受了CNBC的採訪。據桑切斯説,《洛杉磯時報》對2021年的郵輪預訂進行了調查。結果可能會讓你大吃一驚。目前2021年的預訂量比2019年高出40%。
需求是存在的。但是遊輪公司能證明自己是安全的嗎?嘉年華將在開始運營意大利以外的遊輪時測試這一點。這將是遊輪業的一個巨大的測試案例。如果該公司能夠成功地將病毒擋在船外,可能會大規模釋放被壓抑的需求。這可能會對CCL的股價產生重大影響,目前該股已較3月份低點上漲逾100%。
Molson Coors (TAP)
市盈率相對盈利增長比率:1.43倍
市淨率:0.6倍
Molson Coors面臨着與嘉年華(Carnival)不同但同樣與病毒相關的問題。該公司約25%的營業額來自餐館和酒吧。問題不僅僅是讓這個行業重新開放。現實情況是,許多關閉的酒吧和餐館將不會再開業。另外,這並不是Molson Coors 面臨的唯一問題。
隨着更廣泛的經濟可能陷入衰退,個人可支配收入將減少,這可能意味着他們在購買酒類時將開始減少消費。Molson還面臨着“氣泡水狂熱”(seltzer craze)的問題,這種狂熱在各個年齡段的飲酒者中都很流行。
Molson Coors採取了謹慎但痛苦的步驟,暫停了分紅。
那麼,是什麼讓其股票成為可以購買的廉價股票呢?簡單地説,市場無論如何需要消化所有這些因素,而目前,分析師們對該股的潛在上漲進行了定價。
Diamondback Energy (FANG)
市盈率相對盈利增長比率:1.24倍
市淨率:0.41倍
我寫這篇文章的時候,正好看到石油受到重創。所以很自然的想法是,FANG股票,或者任何石油股票,能在這個名單上做什麼?但當你退後一步,你會意識石油股和其他的公司並沒有什麼不一樣的東西。至少現在是這樣。
現實情況是,對汽油的季節性需求往往會在勞工節之後下降。而今年,由於國內大部分地區仍未開放,這種需求下降可能會更加明顯。正如我以前寫過的,消費者們都盛裝打扮,但他們能去的地方有限。現在,隨着孩子們以各種方式回到學校,旅行必然會減少。
不過,Diamondback Energy過去曾受益於低成本業務,這讓它能夠迅速產生現金流。債務總額大約是公司現金流的三倍。此外,該公司“只需要”WTI原油價格在40美元左右,就能從新鑽的油井中獲得合理利潤。
本文作者Chris Markoch,美股研究社(公眾號:meigushe)