很多人問我估值到底應該怎麼估？説很多財經博主都不講估值，好像是秘而不宣的事情。我告訴他不是秘而不宣，而是大家都是盲人摸象。你搞不清楚什麼時候估值提升。也搞不清楚為啥下降。一切都是定價權的問題，而我們的眼界又不足以看清楚定價權的轉移。
為什麼熊市裏是藍籌的天下，因為熊市融資不暢，小企業上市增發都受限，很多企業因為利率成本過高而生死一線。
為什麼牛市裏雞犬升天，因為牛市來了，可以圈錢，可以高價增發，可以金融反身性啊。2019年初大家還記得嗎，股市熱門詞彙，天雷滾滾。什麼意思，垃圾企業都生存不下去了，紛紛大幅虧損，幾十億市值的企業，虧損近百億，你能信不。
垃圾企業今年虧10億，明年只要盈利100w，就是高增長，增長100%的先給100倍pe。所以這就是垃圾股漲跌的真相。可以週而復始的，上上下下的割韭菜，我就知道幾個股，一年賺一年虧，非常有規律，有意思吧。
所以2018天雷滾滾，就是來年牛市的徵兆。
説這些，是想表達一個意思，股票的漲跌，不僅需要基本面支持，也需要時機，或者叫事件推動。而銀行股，在這個中報季，有很大的概率是一個大機會。我想分幾個方面來説。
第一：這次中報，銀行都配合政策來了一次清洗。
整個銀行業半年報利潤下降9%，而營收都是中高速增長的。利潤被調節，壞賬率下降。這次清洗就是下次高增速的基礎。就像2018年的天雷滾滾，帶來了2019年的牛市。
第二：銀行業是不是不可救藥的傳統行業。
很多人每次談到傳統行業，總會認為這裏沒有投資機會。這裏我有一個小理論，大家考慮一下有沒有道理。凡是科技進步會對其造成負面影響的行業，我們就認為是不適合長期投資的傳統行業。
比如化石能源，煤炭，石油，這樣的能源行業。科技的進步，會明顯的影響他們的需求。比如新能源，比如未來一旦掌握了可控核聚變，那麼將對煤炭和石油造成極大的打擊。比如大秦鐵路是運煤的，那麼未來一旦特高壓輸電技術成本大幅下降，那麼煤炭運輸將會面臨很大的打擊。
銀行會不會因為科技的進步而被重創呢？我認為是不會的，銀行從幾百年前就產生了，經歷了多次科技革命，不但沒有消失，還成為國家的重要工具。科技只會促進銀行的經營效率。
第三：時機
不知不覺説了這麼多，銀行當然不是最好的投資，但是我想説銀行也有機會。最近我觀察到人民幣匯率持續走高，上週一週時間升近1%。
這裏如果詳細解釋可能會比較長。簡單説，匯率和利率是正相關的。就是利率越高，匯率越高。然後銀行的趨勢和匯率利率，有着較強的相關性。我給中證銀行k線和人民幣匯率疊加，大家看一下。
總之這個圖，可以清楚的看到銀行股和人民幣的正相關性。而本輪升值，人民幣已經從7.2升值到6.85。中小銀行也已經率先啓動。
第四：籌碼
銀行已經被拋棄的非常嚴重，基金除了行業基金和指數基金，已經幾乎沒有持股。現在還持有銀行的可以説都是長線銀粉。股市就是一個戰場，當籌碼分佈有機可乘的時候，就會有人來點火。2012年12月5日銀行板塊漲幅超6%，開啓了2個月翻倍的行情。
2012年底的銀行股啓動前和今天非常相似，基本面見底，跌無可跌，基金持股已經到了拋無可拋的地步。可能有人會問為什麼在意基金持股，基金是一個有趣的機構，它的買和賣經常是被動的，當它完全沒有銀行股的時候，你只需要來點個火，基金就會被動的持續買入。
2012年銀行暴漲前，安邦舉牌民生銀行，安邦就是當時的點火人，可以説在銀行翻倍後，安邦們可以輕鬆將籌碼賣給基金。
今年到此為止，我持有興業銀行19%，伊利股份19%，萬科A17%，中國平安15%，平安銀行12%，這5只股佔比80%，銀行業佔比30%。
或許我有屁股決定腦袋的嫌疑，或許興業還不漲，但這次文章我是認真的。如果你也持有銀行，和我一起見證接下來的歷史。
謝謝大家關注我 洛陽小散户，一個股市的小學生。真的好希望大家可以見證小散户的成長之路。給孤獨的散户朋友一個參照，股市真的可以賺錢。
@今日話題 $興業銀行(SH601166)$ $招商銀行(SH600036)$ $平安銀行(SZ000001)$
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