大額存單也失色 銀行理財產品收益降温

在市場資金面寬鬆，融資成本一降再降的背景下，銀行理財市場收益率疲態盡顯。北京商報記者近日走訪北京地區多家銀行網點發現，包括國有大行、股份制銀行在內的銀行理財產品整體收益率相較此前3.5%-4.2%的區間下滑至3%-3.8%左右，銀行也不再吆喝高收益投資攬客。

受疫情影響，專門的測温、消毒區成為了銀行營業網點的必備，在一家國有大行營業網點，北京商報記者看到，客户幾乎不用排隊，就能隨到隨辦業務，辦理業務類別大多為公積金提取、醫保、存款業務等。而理財產品諮詢櫃枱的客户卻寥寥無幾，該行工作人員告訴記者，“現在來諮詢購買理財產品的客户不是很多，銀行內部目前也沒有針對理財產品推出的活動，今年以來銀行理財收益率一直不好，現在大多數產品能維持在3.2%-3.6%左右，有的只有2.6%”。

相比起來，股份制銀行收益率稍高一些。一位股份制銀行理財經理向記者介紹，“‘五一’曾做了一次節前理財活動，一般都會有新客的資金投入進來，但今年這部分資金太少了”。他向北京商報記者表示，“‘五一’後新發的理財產品收益率相較節前又下降了0.2個百分點，目前普遍維持在3.8%左右，節前基本能達到4%-4.2%，不過有些節前發行的理財產品銷售期還未結束，投資者可以撿漏嘗試購買。”

事實上，2019年以來銀行理財產品的收益率就處於下行通道。融360大數據研究院分析師殷燕敏在接受北京商報記者採訪時分析稱，由於宏觀貨幣政策持續保持寬鬆狀態，再疊加疫情影響，央行定向降準，固收類資產收益持續下行，以存款、債券等固收類資產為主要投資標的貨幣基金和銀行理財產品收益率後期仍有下行空間。

與銀行理財收益率下滑相隨的還有大額存單表現的後勁不足，北京商報記者走訪多家銀行網點發現，仍有不少銀行將大額存單的介紹放在營業廳的顯眼位置，有少數銀行不再標明利率，只標明起投金額和投資期限。

“大額存單我們建議，客户要是資金長期閒置，建議趕快購買趁早鎖定收益，就怕利率會下滑。”一位中小銀行理財經理向北京商報記者提供了一份大額存單產品收益圖稱，“我行2019年50萬元起購金額的三年期大額存單利率為4.25%，但今年5月發行的同期限大額存單利率已經下滑到4.05%。”

在貸款市場報價利率（LPR）改革、監管機構引導實體經濟融資成本降低的大背景下，理財產品收益、大額存單利率下行也是大勢所趨。對商業銀行來説，普益標準研究員李竹分析認為，商業銀行存款定價機制並未調整，一年期存款基準利率一直保持在1.5%的水平，加之受資產負債管理能力、經營理念和監管因素等方面的制約，以及理財產品競爭的影響，導致部分銀行對負債存款的定價仍處於較高水平，並未隨市場整體資金面變化而下行。

李竹進一步分析稱，資產端收益持續下行的同時，負債成本居高不下，這種不對稱的利率變動，也會導致部分銀行面臨更大的資產收益和負債成本錯配風險。中小銀行應該主動迎接利率市場化挑戰，積極轉變經營理念，提升資產負債管理水平，採取有效措施推動負債成本下行，重視核心存款管理。

從投資者角度，殷燕敏建議，保守型投資者要想提高收益，只能犧牲資金流動性，投資期限較長的銀行理財產品，鑑於未來銀行理財產品收益仍將下行，選擇中長期產品也有利於提前鎖定高收益。對於有一定風險承受能力的投資者，可以關注權益類投資品種的投資機會。

北京商報記者 孟凡霞 宋亦桐