中國銀行“原油寶”致使投資者鉅虧並須要投資者補充本金2倍資金的事情還要發酵，諸位媒介陸續跟進分析p2P的具體實施緣故，“原油寶”的投資者們也在忙着討公道。
但用作深處本次事件漩渦圖片中心的中國銀行就十分淡定了，從4月21日WTI原油期貨狂跌300%至負數到這幾天己經在過去3天時間，中國銀行方面的回應只有一紙公告：
這紙公告無比的簡潔又看不清楚，對“原油寶”事件的來龍去脈分毫不提及，只説“將依法反洗錢處置相關業務後繼相關事宜”。其實銀行方面有什麼共同進步的回應，只有在昨天中國銀行回應稱，已從投資者賬户裏劃轉了所有本金和押金，如果不還賬就納入徵信！
敢説話，就中國銀行的這個回應以及應對“原油寶”事件的看法，往往讓參入“原油寶”的投資者心寒，連吃瓜羣眾們也都心寒了。
遇害後，大家關注的聚焦點是：1、中國銀行為啥不提早移倉？2、為啥在22：00之後就結束交易，也不繼續盯市、暴倉？漸漸地，大家探討的聚焦點剛開始真正的關注到“原油寶”產品使用價值，能否合法反洗錢？中國銀行的投資者適當性管理能否足額？
針對這好多個問題，我也從“原油寶”產品使用價值的設計構思出發，來分析一下“原油寶”究竟是什麼？能否合法反洗錢？中國銀行為啥一定要在-37.63美元的價位結賬？
“原油寶”究竟是什麼？
首先復出中國銀行對“原油寶”這款產品使用價值的定義，遵循中國銀行“原油寶”的產品詳細介紹，原油樂是指中國銀行面向本人客户發行的掛鈎跨境貸款原油期貨合約的交易產品，遵循最新報價參照對象不同，涵蓋美國石油產品和英國原油產品。
中國銀行在這項業務當中用作了什麼角色？遵循詳細介紹，中國銀行是用作做市商提供最新報價並進行風險率控制。
説到風險率控制，這也是“原油寶”這款產品一個坑，既然是掛鈎原油期貨合約的產品，它對投資者風險率承受能力的須要就應該更高。有些人應該歸屬於高級R5型的投資類別，用作比較，國內A股創業板轉籤權限須要風險率種類超出C4，同時還須要投資者須要去證券公司現場錄音錄像，“原油寶”那麼大風險率的產品怎麼能僅在移動端就能開通？
並且，我還看見有網民説，中國銀行的理財經理把那麼高風險率的產品以高回報為由，推薦給風險率識別能力偏弱的老年。
這也是用作做市商該有的風險率控制水平嗎？這樣的投資者適當性管理，往往不合理，更不合法反洗錢！
接着説做市商。
既然明確了中國銀行是一個做市商的角色，那麼就可以選擇中國銀行在這個過程中，它既不是從事的接納客户委託控制枱命令去期貨交易所交易的外匯交易商，也不是説白了的供應商，而僅僅給國內投資者提供境外原油外匯市場的最新報價，並利用自有資金與地區投資者在線交易。
也也是説，買賣“原油寶”產品的投資者不一定在跟期貨交易所裏的其他交易者在線交易，只是與中國銀行在在線交易，中國銀行用作了國內投資者的交易對手方，國內投資者虧損的也是中國銀行賺的，國內投資者賺的也是中國銀行虧的！
因而，以免自己的錢被客户賺走，做市商一般都是將內部多和空撮合成交之後，剩下多出來的底單對沖到國外市場。
因此，本質上“原油寶”僅僅相等於一個在國內的虛擬硬盤，它掛鈎的不一定商品原油，掛鈎的僅僅原油價格。而投資者更不會有在期貨交易所在線交易的交割單，沒有交割單就更難以以-37.5美元的價格把商品原油拉回來！
並且“原油寶”的詳細介紹也法律依據，“原油寶”只記市場份額不交割商品。
本來，目前針對中國銀行是不是國內投資者的對手其智還意見相左，別人就是説，“原油寶”本質上類似兩隻原油基金，中國銀行僅僅為了賺大錢差價，不一定用作投資者的對手方。
但如果是這樣，又與中國銀行對自己用作做市商的精準定位不符。並且，用作做市商也還存在它是誰的做市商？是它自己組織的原油寶業務的做市商還是期貨交易所的做市商？如果是它自己組織的原油寶業務的做市商，那中國銀行可能性還涉嫌組織違反規定期貨交易平台。
因而，目前對於“原油寶”產品的屬性問題，也還存在太大異議！它究竟是銀行自己發行的理財還是直接掛鈎國際油價的期貨？
為啥一定是以負37.63美元的價格結賬？
這個問題是目前異議最大的問題，如果不是以-37.63美元這個最低價結賬的話，投資者們不少可以少虧一點，但中國銀行為啥要堅持以最低價結賬？
遵循當天期貨交易所的成交量彙報，4月21日當天WTI原油5月期貨合約全球在-37.63美元的成交量只有六千多桶，為啥中國銀行須要所有“原油寶”短差以此價格結賬？
在我看來，可能性有幾種情況讓中國銀行堅持以-37.63美元的價格結賬：
1、因為中國銀行是做市商，客户虧的也是它賺的，為了最大化自己的毛利，因此堅持以當天最低價給客户結賬；
2、因為做市商會在國外市場進行對沖交易，而本次倫敦商品期貨交易所選擇的當天結賬價格也是-37.63美元，這樣就致使中國銀行在期貨交易所的對沖空投頭寸鉅虧，為了轉移這些虧損，中國銀行也按-37.63美元的價格給客户結賬；
這幾種情況，在我看來第二種的可能性性更大有些。因為，僅僅為了擴大自己的毛利而把事情鬧那麼大，對中國銀行並沒有太大的用處。
但是，如果使用價值它自己就己經位於高額虧損工作狀態，這個之後以自有資金與客户進行對手交易的做市商，會不會將虧損攤派給客户以減少自己的虧損！
從這個虛無假設出發，再去看為啥中國銀行再4月21日22：00後結束交易，也不盯市、不暴倉，連合同規定的押金比例小於50%的防禦系統通知都沒有。這個情況，究竟是技術問題還是故意的？
其它，既然你一直在4月21日22：00就結束交易了，那麼4月21日22：00的最新報價就應該算是當天的收盤價，應該以這個收盤價結賬，為啥是以第五天凌晨的價格結賬？
同時，在這個過程中，雖然做少的投資者是虧損的，但是沽空的投資者確是盈利的，盼到22日價格反彈到10美元的之後，才給空投投資者強制平倉，賬上盈利己經少了許多，這又該怎樣解釋？
給短差投資者按最低價-37.5美元結賬，而空投投資者又要按第五天的市場價計算。顯然，中國銀行是在儘量避免自己的損害，但這樣做就太不合理了。
既然結賬價格使用價值就不合理，為啥又須要短差投資者補充超出本金2倍的資金，甚至還拿徵信來威脅？
沒過，對於本次虧損的投資者來説也應該具有太大責任，因為在投資者在與中國銀行簽訂的“原油寶”投資協議及產品規則裏面，就法律依據了中國銀行具有依法向投資者追償的權利，而投資者也有補足款項的義務！
因此，到目前看看，“原油寶”這款產品存在屬性界定不清、產品外觀設計構思未考慮偏激“灰天鵝”事件、中國銀行投資者適當性管理不足額等問題。